Gateインサイトと暗号資産市場分析

米国のAI関連株が6月10日に再び売りに見舞われ、米国の主要3指数が大幅下落：S&P 500指数は119.66ポイント下落し、7,266.99ポイントで取引を終え、3週間ぶりに初めて連続下落となり5月初旬の水準まで後退；ダウ工業株30種平均は953.33ポイント急落し、49,918.78ポイントで終了；ナスダック指数は下げが目立ち、509.32ポイント安の25,169.50ポイントで引けた。 ウォール街のテック株の売り浴びせデータ エヌビディア（Nvidia）： 3.7%安で、S&P 500の最大の下落要因となっている。現在の時価総額は約4.9兆ドル。 ブロードコム（Broadcom）： 5.1%安で、S&P 500の2番目に大きい下落要因。 スーパー・マイクロ・コンピューター（SMCI）： 火曜の夜に、株式および転換優先株の売却により70億ドルを調達する計画を発表した。このような増資計画は既存株主の持ち株比率を希薄化させ、翌日水曜の株価は一気に28%暴落した。 マイクロン・テクノロジー（Micron）： 水曜に4.7%安で引け。前後の変動記録：先週木曜は7.7%安、先週金曜は13.3

ブルームバーグのETFアナリストであるEric Balchunas氏が6月11日にX（旧Twitter）上で明かしたところによると、投資調査会社Hedgeyeが米国証券取引委員会（SEC）に申請を提出し、コードネーム$HBIT の「ヘッジ付きビットコインETF」を立ち上げる予定だという。投稿によれば、HBITの設計方針はビットコインETFに投資し、その後、コール・オプションの売買で下落リスクを管理しつつ収益を得ることにある。 Hedgeye HBIT ETF の申請情報 （出典：Eric Balchunas氏の投稿） Balchunas氏のX投稿およびSeyffart氏の確認により、確認済みの具体情報は以下のとおりです： 発行体：Hedgeye（米国に本社を置く独立系投資調査会社） 予定する商品名：ヘッジ付きビットコインETF（Hedged Bitcoin ETF）；銘柄コード：\$HBIT 戦略の枠組み：ビットコインETFに投資しつつ、コール・オプションの売買によって下落リスクを管理し、収益を生み出す 申請状況：SECに提出済みで、申請の初期段階 出典：ブルームバーグのETFアナリス

ブロックチェーン・ファイナンス・プロトコルのArcは、6月11日に公式サイトで「公共の場で流通することのない資金のために」という題名の文章を公開し、今後の選択的なチェーン上プライバシー・ソリューションへの参加を予告するとともに、プライバシー白書のロードマップも併せて公表した。Arcは声明の中で、「機微な財務業務フローは公開市場のデータになるべきではない」と述べている。プライバシー設計は「無匿名プライバシー」の原則を採用し、無制限の匿名による保護ではなく、認可当事者（Authorized Parties）に対して統治の下での可視性を提供することを狙っている。 Arc プライバシー設計の中核原則 Arcの2026年6月11日付の公式発表によると： 「無匿名プライバシー」の位置づけ： Arcは、本方案は匿名性保護ではなく、チェーン上の実際の金融活動のために設計されたものだと明確に表明している。 選択的参加メカニズム（Opt-in Privacy）： プライバシー機能は選択して有効化でき、すべてのチェーン上取引に強制的に適用されるものではない。 統治された可視性： プライバシー保護は「認可当事

Tesla, Inc.の株価は水曜日に4%下落し、$381.59となった。投資家のGary Blackは、個人投資家がSpaceXの資金調達に先立つ初の公開(IPO)の前に購入するため、Tesla株を売っている可能性があると述べた。The Future Fundのマネージング・ディレクターであるBlackは、下落の一部をSpaceXへの資金の付け替え（ローテーション）によるものだとし、SpaceXには$2500億ドル超の需要が集まっている—利用可能な株数の4倍以上だという。SpaceXは1株$135で555.6百万株を提供し、$750億を調達する。評価額は$1.8兆で、同案件は史上最大のIPOになる構えだ。 Gary BlackがTeslaの下落をSpaceX IPOへの資金付け替えと結び付ける Gary BlackはXで、多くの個人投資家が今週SpaceXの株を買う一方で、その購入資金のためにTeslaの保有比率を減らすことになるだろうと述べた。Blackは、より「高止まり」する金利環境のもとで長期志向のテック株が全般的に弱いことがTeslaの最近の損失につながったとしたが、Spac

Coinbase の最高経営責任者（CEO）ブライアン・アームストロングは6月11日、X（旧Twitter）で、Coinbase が米国でユーザーにグローバル暗号資産の永続先物契約を提供することを承認されたと発表した。アームストロングは同じ投稿内で、およそ半分の永続先物の世界的な取引量が、VPNを使ってオフショアのプラットフォームを利用する米国ユーザーによるものだと見積もり、これを「業界で公然の秘密」と呼んだ。 Coinbase が永続契約を承認：アームストロングが米国市場での位置づけを確認 アームストロングの X 投稿で確認された内容は以下のとおり： 確認された承認の事実： Coinbase は米国でグローバル暗号資産の永続先物契約を提供することが承認された。アームストロングは、Coinbase が米国のユーザーに対してこの種のグローバルな流動性を提供する最初の企業だと述べた。アームストロングは、この取り組みが米国の資本市場にとって重要であることを認めたセリグ議長およびアトキンスに対し、特に感謝している。 アームストロングによる永続契約の市場的背景の説明：同氏は、これまで米国には明確

リップルは、6月10日に発表されたマスターカードの「Agent Pay for Machines」イニシアチブに参加し、XRPLとRLUSDをAI主導の自律的な取引のためのインフラとして位置づけた。マスターカードは、速度、制御、パーミッショニング、そして信頼できる決済を必要とする自律的な取引を支えるために、30社超のパートナーと連携していると述べた。リップルは、この提携が、AIエージェントが企業の代理として取引を始めるにあたり、信頼、制御、そして明確なルールの必要性に対応するものだと説明した。このイニシアチブは、ユーザー主導の取引から、システム間で継続的に行われるバックグラウンドの経済活動への転換を反映しており、企業はブロックチェーンによる決済や、機械駆動の商取引向けの規制されたステーブルコインのインフラを検討している。 マスターカード、リップルを含む30社超のパートナーと「Agent Pay」フレームワークを発表 マスターカードの「Agent Pay for Machines」イニシアチブは、XRPLとRLUSDを、AI駆動の商取引を統治するより大きな取り組みの中に位置づけている。マ

今週、Strategyは$181百万ドル規模の株式売却と、$101百万ドル規模のビットコイン購入を明らかにし、その結果、CEOのMichael Saylorが希薄化の疑惑に対して取引を擁護する必要に迫られた。6月8日、同社は証券当局に8-Kを提出し、140万株超のMSTR株の売却を開示した。その後月曜、1コイン当たりの平均価格$65,332でビットコインを購入したと発表した。ビットコイン分析家のMatthew KratterはX上で、資本調達はビットコイン保有よりも株式数が速く増えたことで株主が希薄化されたと主張した。Saylorはこれに対し、当該取引は1,550 BTCと現金準備金$100百万ドルの双方を追加し、両方の資産を考慮すれば利益増となると反論した。Strategyの現金準備金は現在約$1 billionで、6月8日に承認された同社の半月ごとの優先株配当を支えるうえで、Saylorの防御の中心となっている。 Matthew Kratter、StrategyのBTC利回り指標に異議 Matthew KratterはX上で紛争を開始し、Strategyが先週末に新たな資本を調達し

ビットコイン（BTC）は短期的に小幅反発しており、6月11日暫定で約62,180ドル。Raydiumによると、攻撃を受けたことで停止済みのAMMプログラムについて、134万ドルの全損失は財庫が負担する。BitMineの会長（社長）Tom Leeは、イーサリアム（ETH）の供給量が縮小しており、BitMineは供給量の5%超を保有する必要はない可能性があると述べた。 マクロイベント＆仮想通貨界の注目トピック 1、The Blockの報道によると、Solanaの分散型取引所Raydiumは、停止済みのAMM V3プログラムに対する脆弱性により、約134万ドル相当の資産が5つの稼働していない流動性プールから盗まれたと発表した。影響を受けたプールにはRAY-SOL、USDC-RAY、SRM-SOLなどの取引ペアが含まれる。攻撃者は約15万枚のRAY、5600枚のSOL、そして約90万枚のUSDCを盗んだ。 Raydiumは、すべての損失は財庫が負担し、現時点でユーザーへの影響はないとした。このAMMプログラムは2021年に停止済みであり、脆弱性の原因はLP mintに対する検証が不十分だったこ

Bithumbは韓国のデジタル資産取引所で、11日にAI TradeKitをローンチした。AI TradeKitは、Claude、ChatGPT、Geminiなどの生成AIモデルとの自然言語による会話を通じて暗号資産を取引できるサービスである。このプラットフォームは、ユーザーが平易な言葉でコマンドを発行でき、それがBithumbのOpen API経由で処理されて価格照会や実際の取引を実行できるようにすることで、取引を簡素化することを目的に設計された。Bithumbは、このサービスにより、これまでAPI連携や自動取引のセットアップに必要だったプログラミング知識が不要になることで、一般の投資家の障壁を下げると述べた。 AI TradeKitは自然言語の取引コマンドを処理 AI TradeKitは、ユーザーが自然言語でコマンドを発行できるように設計されている。システムはそれをBithumbのOpen APIを通じて処理し、価格照会から取引の実行までの各種タスクを扱う。ユーザーは「急速に上昇している価格のコインを見せて」や「午後2時にETHを1つ買う」といったフレーズを入力して、簡単な照会や条

カナダ国籍の男性トレント・ジョンストンは、6月10日に米フロリダ州マイアミの連邦地裁で、マネーロンダリング共謀罪を認める罪状認否を行った。彼は2年以上の期間にわたり、Googleの社員や暗号資産セキュリティ企業Trezorの代表を装って、暗号資産を組織的に窃取した。そのうち3月13日には、カリフォルニア州の被害者1件で約185BTC（約1,304万米ドル）相当の損失を発生させた。 トレント・ジョンストンの詐欺手口：GoogleとTrezorを装った2件の被害例 米国のHSI（国土安全保障捜査）捜査官イワン・サンチェスが2026年4月に提出した刑事訴状によれば： 185 BTCの件（2026年3月13日）： 当日、カリフォルニア州の被害者はGoogleと暗号資産セキュリティ企業Trezorを名乗る2本の電話を受けた。被害者は、口座が不正に乗っ取られていると信じ込まされ、2つのデジタル口座のアクセスコードを提示させられ、その後およそ185BTC（約1,304万米ドル）が盗まれた。すべての資産は回収されていない。 4.1万ドル相当のイーサリアムの件（2026年2月）： カリフォルニア州のユー

ThinkMarketsによると、6月10日の報道で、SpaceX（SPCX）の機関投資家向けの引受（認購）注文は6月9日に締め切られました。ロイターは、注文総額が約1,500億ドルに達したことを確認しており、約750億ドルの目標調達規模の2倍です。ブルームバーグは、一部の機関投資家の単一注文が100億ドル以上に上ると報じています。SpaceXは、1株135ドルの固定発行価格で発行します。 SpaceXのIPOにおける価格設定の仕組みと上場スケジュール 発行構造（会社発表で確認）：発行株式数は5.556億株、固定発行価格は1株135ドル、目標調達規模は約750億ドル、IPOの想定評価額は約1.8兆ドルです。 通常とは異なる価格設定の方法：SpaceXは発行価格を通常の価格帯のように設定せず、135ドルに固定しています。これにより上場前の評価額に関する不確実性が解消され、価格の決定は上場初日にすべて完了します。 上場スケジュール：価格決定：2026年6月11日；NASDAQでの上場：2026年6月12日（SPCX）；既存株のロックアップ期間：180日；パブリックな流通株式比率：約4%。

6月11日（木曜）にビットコインが62,000ドルを下回り、日中の安値は61,524ドルまで下落した。米中央軍（CENTCOM）は水曜にXで声明を出し、トランプ大統領の命令に基づき、米軍が米東時間午後5時15分からイラン国内の複数の目標に向けて新たな「自衛的攻撃」を実施することを確認した。これは、火曜にイランのレーダーと防空システムを空爆したことに続く、2日連続の直接的な軍事行動となる。 CENTCOM が確認した行動の詳細：6月10日からイランを攻撃 CENTCOM の公式声明が確認している既知の情報：行動は米東時間6月10日午後5時15分に開始；行動の性格は「自衛的攻撃」；理由はイランの「根拠のない、継続的な侵略行為への対応」。CENTCOM は、声明が公表された時点では、具体的な攻撃目標、攻撃規模、死傷者の状況は明らかにしていない。 各方面の声明： トランプがホワイトハウスで《安全な米国法案》に署名した際に「私たちは昨日、彼らを徹底的に叩いた。そして今日は、また徹底的に叩く」と述べた。イラン議会の国家安全保障委員会委員長エブラヒム・アジジ（Ebrahim Azizi）がX上で「今

ブラックロックは現地時間9日、ティッカーBITA（Bitcoin Premium Income ETF / iShares Bitcoin Premium Income ETF）のビットコイン・プレミアム・インカムETFについて、米国証券取引委員会（SEC）に修正届出書を提出した。世界最大級の資産運用会社は、スポット型ビットコインETFのIBIT（iShares Bitcoin Trust）に対してコールオプションを売却することで、ビットコインの価格エクスポージャーとオプション・プレミアム収益を組み合わせるように商品を設計した。ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、エリック・バルチュナスはXで、この商品はゴールドマン・サックスが7月1日に発効する同種商品を前にして打ち出す必要があるとの圧力に直面していると述べた。 ブラックロック、ナスダックで0.65%の手数料のBITA ETFを提出 修正届出書では、BITAはナスダックに年率0.65%の手数料で上場することが明記されている。この商品は、ビットコインを直接保有しつつ同時にIBITに対するコールオプションを売却して、配当のような性

グレイスケール・インベストメンツは6月9日付のリサーチレポートを公表し、最近6万ドルを下回って新たなサイクル安値を付けたことにより、ビットコインが現在は長期的な評価平均を下回って取引されていると述べた。リサーチ責任者ザック・パンドルは、複合オンチェーン評価指標がBTCは歴史的なトレンドに対して割安だと示唆している一方で、FTX崩壊後の期間のような過去のサイクル的な底よりは深いディスカウントではない、と書いた。パンドルはビットコインの次の動きを左右し得る2つの要因として、米国上院でのCLARITY Actの進展と、レバレッジをかけたトレーダーが強い市場圧力に耐えられるか、強制的な売却を引き起こさずに済むかを挙げた。 オンチェーン評価指標がBTCの歴史的平均割れを示す グレイスケールの6月9日付レポートは、複合オンチェーン評価指標を用いてビットコインの現在の価格水準を分析した。パンドルは「ビットコインはまだ安いのか？」という問いへの返答として、「オンチェーン評価指標の複数のシグナルに基づけば答えはイエスだが、これまでのサイクル的な安値ほどではない」と記した。最新の読みでは、BTCは長期的な

11日朝の取引で、韓国のKOSPIと日本の日経225の各指数は急落した。掲載時点でKOSPIは4%超下落し、日経225は2.6%超下落した。下落は、イランが、ホルムズ海峡は11日からすべての船舶に対して閉鎖され、違反者は攻撃の対象になると発表したことを受けて起きた。イラン軍の声明は、米国中央軍が10日17:15（米東部時間）開始で、イラン国内の複数の標的に対する攻撃を実施したと報告した数時間後に出された（北京時間11日05:15）。これはイランの攻撃への対応だと説明されている。 韓国・日本の指数、寄り付きから大きな時間内損失を記録 韓国のKOSPI指数は11日、7509.62ポイントで2.9%安から始まった。主要株は下落し、Mirae Asset Securitiesは6.15%下落、サムスン生命保険は5.57%安、SK SQUAREは5.49%安、現代自動車は5.15%安、LGエレクトロニクスは5.13%安となった。指数は寄り付き後も下げが続き、損失は4%超に拡大した。サムスン電子は4%下落し、SKハイニックスは3%超下落した。 日経225指数は1.32%安で寄り付き、その後はすぐに

新ストリート・リサーチのアナリスト、ピエール・フェラグは水曜日、ロケット会社の初の新規株式公開（IPO）の数日前に、1株当たり165ドルの目標株価と「オーバーウェート」評価でSpaceXのカバレッジを開始した。目標株価は、今月上旬に設定された1株当たり135ドルのIPO価格から22%の上値余地を示し、カーソル（Cursor）買収後の株式価値をおよそ2.3兆ドルと評価している。SpaceXは6月12日金曜日、Nasdaqのティッカー「SPCX」のもとで、史上最大規模のIPOを完了する予定で、1.77兆ドルのバリュエーションと、過去最高の750億ドルではなく750億ドルの現金調達を狙っている。 IPOのバリュエーションには、AIコーディングのスタートアップCursorの計画されている600億ドル買収がすでに織り込まれている。同社には今年後半にこの取引を完了する権利がある。報道によれば、その案件は複数回の過剰申込みになっているという。 フェラグ、2030年に1,950億ドルの売上を見込む フェラグの目標株価は、2030年に売上1950億ドル、EBIT650億ドルを見込む事業別合算（sum-o

Bitcoin投資家は、予測市場やセンチメント追跡ツールにおいてさらなる下落に向けてポジションを取っており、明確な多数派が価格の下落を見込んでいる。予測市場のPolymarketは、Bitcoinが2026年末までに$55,000以下に到達する確率を64%として織り込んでいる。一方で、暗号資産アナリストのWinter Soldierは、BTCが$50,000を下回るようにポジションが置かれている注文が65%に上ると指摘した。弱気な見方は、週末にBitcoinが$60,000を下回る急落をしたことに続いているが、その後その水準を取り戻している。こうしたポジショニングは、Bitcoinが値を回復しているにもかかわらず、暗号資産トレーダーの間で広く慎重さが広がっていることを反映している。 PolymarketはBitcoinが$55,000以下に下落する確率を64%と表示 Polymarketは現在、Bitcoinが2026年末までに$55,000以下に到達する確率を64%として価格に織り込んでいる。暗号資産アナリストのWinter Soldierは、予測市場における注文のうち年末までにBT

CMEグループは6月9日にNasdaq CME Crypto Index先物を開始し、より幅広い暗号資産へのエクスポージャー需要が機関投資家の間で高まる中、規制下のデジタル資産プロダクト群を拡充した。新しい契約は、主要な暗号資産8銘柄――ビットコイン、ビットコインキャッシュ、イーサ、ソラナ、XRP、カルダノ、チェーンリンク、ステラのルーメン――のバスケットにまたがって投資家がリスクを管理する手段を提供するが、基礎となるトークンを直接保管する必要はない。今回の開始は、暗号資産市場の成熟を映しており、機関投資家が、近年の機関投資家の暗号取引を支配してきたビットコインやイーサのような単一アセット商品を超えて、規制された先物取引の場を通じた分散されたエクスポージャーをますます求めていることを示している。 CMEとNasdaqが8つの暗号資産を追跡する現金決済型インデックス先物を発表 新しい契約は、満期時にNasdaq CME Crypto Settlement Price Indexへ現金で決済される。ベンチマークは、主要で活発に取引される暗号資産のパフォーマンスを追跡しており、投資家にデジタ

CNBCの司会者ジム・クレイマーは水曜日に、SpaceXの近々のIPOは、需要不足ではなく、すぐに利益を得ようとする短期の投機家によるリスクに直面していると述べた。クレイマーは、投資家がこの募集を短期の取引として扱い、取引開始直後に売ってしまうとボラティリティを生む可能性があることを懸念した。報道によれば、SpaceXは4倍の申込み超過で、投資家の需要がその比率で利用可能な株数を上回っているという。ただしクレイマーは、見出しの需要数値よりも買い手の構成がより重要だと示した。 SpaceX、IPOで4倍の申込み超過を報告 Elon Muskのロケット企業は、CNBCによれば4倍の申込み超過だと報じられている。クレイマーは「Mad Money」で、これは通常は強い関心を示すものの、買い手の構成は見出しの数字よりも重要になり得ると述べた。「投機家たちは長期でそこにいるわけじゃない。午後にはもういないかもしれない」とクレイマーは語った。「この層が心配だ」。取引開始後に売ろうと急ぐ短期株主が、株に圧力をかける可能性があるとも付け加えた。「こういう人たちがあなたを傷つけ得る」とクレイマーは言った。

XRPの実現利益対損失比率は、オンチェーン分析プラットフォームのGlassnodeのデータによると、アルトコインの価格が1.2ドルを下回ったまま動けない状態が続く中で、90日間の期間で0.38まで低下した。この下落は、損失を抱えて行う取引が、利益として実現された取引と比べて増えていることに表れるように、強まる弱気圧力を反映している。市場で実現される損失1ドルに対して、回収されている利益はわずか38セントだけであり、2025年のピーク時に比べて完全に逆転している。当時は比率が50という水準に達しており、利益確定勢が損失売り勢を50倍の規模で圧倒していたことを意味する。 GlassnodeデータがXRPの比率低下を0.38に示す Glassnodeが共有したチャートによると、90日間の期間におけるXRPの実現利益対損失比率は0.38まで下落し、投資家の収益性が低下していることを示している。この指標は、市場心理や投資家の行動の変化を反映しており、利益として実現された取引よりも損失で完了する取引の件数が増えている。 2025年のピークでは、比率は50という水準に到達しており、利益確定勢が損失売