Gateインサイトと暗号資産市場分析

CryptoQuantのアナリストであるフリオ・モレノは、暗号資産の現在の実現価格（Realized Price）指標に基づき、ビットコインは約$53,000まで下値をつける可能性があると予測している。先週ビットコインが$60,000を下回ったことを受け、モレノは実現価格$53,600を、主要なベア相場の安値が形成された歴史的な参照点として挙げた。ビットコインは現在、$60,000から$62,000の横ばいレンジで取引されており、市場アナリストは、その暗号資産が底打ちしたのか、あるいはさらに$50,000に向けて下落するのかを議論している。 モレノが$53,600の実現価格を歴史的な底の指標として挙げる モレノは、$53,000という底打ち予測の根拠として、ビットコインの現在の実現価格が$53,600である点を挙げた。そのアナリストは、歴史的には主要なベア相場の安値がこの水準の近く、またはそれ以下に形成されてきたと述べた。 モレノによれば、「ビットコインの現在の実現価格はおよそ$53,600だ。歴史的に、主要なベア相場の底は実現価格の近く、またはそれ以下に形成されてきた。」 そのアナリ

ブラックロック（BlackRock Inc.）は、航空宇宙企業の市場デビューに先立ち、少なくとも50億ドル相当のSpaceX株を購入する注文を出した。これは、ウォール・ストリート・ジャーナル（The Wall Street Journal）が事情を知る人々の話として伝えた内容による。ほかの主要な資産運用会社も、同程度の規模の注文を提出している。イーロン・マスクの拠点であるカリフォルニア州ハソーン（Hawthorne）に本拠を置くロケット・衛星企業は、単一の募集で750億ドルの調達を目指しており、評価額は約1.75兆ドル。価格は木曜の夕方に確定する見通しで、金曜の午前にNasdaqへティッカーシンボル「SPCX」として株式を正式上場する予定だ。数十億ドル規模の機関投資家の注文は、異例の投資家需要を背景に出てきたもので、同紙が引用した関係者によれば、個人・小口の買い手が銀行家に、合計700億ドルを大きく超えるという要望を殺到させている一方、ブルームバーグは小口の注文が1000億ドルを超えたと報じた。SpaceXは、史上最大規模の新規株式公開（IPO）になる可能性がある。 ブラックロックと機

エロン・マスクは木曜日、欧州で最も価値の高い企業であるASMLの従業員に対し、SpaceXがテキサス州でのTerafab半導体製造工場の計画を進める中で対応した。マスクは、CEOのクリストフ・フーケ氏との「炉端対談（fireside chat）」のため、ASMLの年次技術会議に事実上バーチャルで参加したとし、この催しは同社によって確認された。この登場は、先進的なチップ製造に必要な極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置を世界で唯一提供する存在としてのASMLの戦略的重要性を浮き彫りにするものであり、SpaceXはTerafab施設でテスラ向けおよびSpaceXのAI（人工知能）業務向けにチップを製造するために、これを必要とする。 ASMLがTerafab向けの重要なEUV技術を提供 オランダに拠点を置くASMLは、先進的なチップ製造の工程として知られる「極端紫外線リソグラフィ」に必要な400 millionドルの装置を製造できる世界で唯一の企業だ。ASMLがなければ、世界の主要なチップメーカー3社――台湾セミコンダクター、サムスン、インテル――はAI向けの最先端チップを作れない。EUV装置

ジャック・マラーズ（Strikeの創業者であり、Twenty One CapitalのCEO）は、今週BTC Pragueで講演し、BTCの取引が$63,000を下回っているのは、センチメントの問題ではなくグローバルな流動性危機を反映していると述べた。マラーズは、1年前に$100,000を超えていたところからの下落を、同時にかかっている圧力に起因するとした。すなわち、戦争に資金を拠出する各国、AIインフラ、赤字支出であり、一方で個人は、支払いの遅れが生じたクレジットカード代や家賃の支払いに直面している。ミシガン大学が測定する消費者心理は、2008年、2000年、そして1980年代を下回る形で、記録史上の最低水準に達した。S&P 500は一方で史上最高値にある。 マラーズ、BTC下落を流動性シグナルとして位置付け マラーズはビットコインを「私たちが持っている、金銭面での真実の最も近いもの」であり、「世界がどうなっているかを示す、アクティブな24時間365日取引される指標」だと説明した。現在の売り圧力を、事業体が利用可能な最も流動性の高い資産を現金化していく“資金調達モード”だと特徴づけた

アルファベットのGoogleは、The Informationの報道によると、次世代の人工知能プロセッサ向けの部品を製造するため、Samsung Electronicsと協議を行っている。Icefishとコードネームされたこのチップは、Googleの第10世代Tensor Processing Unit（TPU）として計画されており、台湾セミコンダクター製造（TSMC）が主要な演算コンポーネントを製造し、Samsungが同社の2ナノメートルのプロセス技術を用いて別のメモリ・インターフェース・コンポーネントを担当するという分業の製造戦略を採ることになると報じられている。この提携は、半導体業界全体、とりわけTSMCにおいて製造能力が逼迫していることに起因する。TSMCは、Nvidiaのような企業からのAIチップ生産需要が急増している一方で、GoogleのAIチップは外部の顧客をより多く引きつけており、追加の生産能力が必要になっているという。執筆時点で、Alphabetの株価は木曜午後の取引で1.9%下落していた。Samsungは、2005年にファウンドリ事業を開始して以来、契約チップ製造ビ

OpenAIは木曜日、人工知能エージェントがツール、システム、そしてコンテキストにアクセスできる、セキュアで事前設定済みのクラウド環境を提供するスタートアップのOnaを買収すると発表した。この買収により、OpenAIのコーディング支援者であるCodexは、より長時間実行されるタスクを引き受けられるようになり、より多くの組織がエージェントを本番環境に展開するのを支援できるようになる。OpenAIは、慣例的なクロージング条件の対象であり、なお買収条件を開示しておらず、契約が成立すれば（〜）OnaのスタッフはCodexチームに加わる。これは、ソフトウェア開発者が自分たちのワークフローの一部としてAIエージェントをますます取り入れる中で、OpenAIが主要なライバルであるAnthropicと、そのClaude Code支援者に対して競り合っている状況の中で起きている。 Ona テクノロジーのCodex統合 Onaの技術により、必要なツール、システム、そしてコンテキストにAIエージェントがアクセスできるセキュアなクラウド環境を提供することで、Codexはより長時間実行されるタスクを扱えるようにな

ビットコインは、約$63,150まで回復した後、米国の5月の生産者物価指数（PPI）データの公表により、$62,800に向けて下落しました。ヘッドラインのインフレは6.5%でした。5月のPPIレポートは6.4%の予想を上回り、2022年11月以来の最高水準となったことで、トレーダーが利上げ（または利上げ幅）に関する市場の予想を見直す動きにつながりました。価格の動きは、インフレデータに対する市場の感度が継続していることを反映しており、生産者物価の上昇圧力が高まると、米連邦準備制度（FRB）の金融政策判断に影響を与え、リスク資産の流動性条件が悪化し得るためです。 5月PPIレポートでヘッドラインインフレが6.5%と判明 5月のPPIレポートでは、ヘッドラインの生産者インフレが6.5%に上昇し、6.4%という予想を上回り、2022年11月以来の最高水準となったことが示されました。コアPPIインフレは4.9%で、4月の改定水準と一致しました。生産者物価は、4月に改定された1.1%の上昇の後、5月に1.1%上昇し、月次では連続の増加となりました。 ビットコインは、データ公表直後に約0.5%下落し

木曜に米国株は上昇した。複数日続いた大きな売り圧力のあと、投資家が半導体株へ戻ってきたためだ。S&P 500は0.4%上昇し、ナスダック総合は0.5%上積み、ダウ・ジョーンズ工業株平均はおよそ250ポイント、または0.5%進んだ。市場の人工知能（AI）主導の反発のあと、特に半導体企業を含むテクノロジー株で利益確定の動きが目立ったことで、その反動として半導体メーカーへの関心が再び高まり、回復が進んだ。投資家が業界の最大手銘柄に踏み戻ったことで市場心理が改善し、幅広い指数の安定につながった。 半導体株が回復を主導、ETFは3%上昇 今回の反発は、直近の取引で強い圧力を受けていた半導体関連銘柄がけん引した。Micron Technology、Advanced Micro Devices、Intelはいずれも上昇し、iShares Semiconductor ETFは約3%上がった。Intelは、バンク・オブ・アメリカからの格上げを受けたことでグループの中でも目立ち、株価は約5%押し上げられた。回復は、半導体株の急な下方修正に続くもので、半導体ETFは先週金曜に10%下落し、AI主導のラリーが

Avalanche Treasury Co.は、元SusquehannaおよびAllianceBernsteinの幹部バート・スミスが率いており、木曜日にティッカーAVATのもとでNasdaqでの取引を開始する予定だ。同社は、単にAVAXトークンを積み増すのではなく、ネットワークのインフラとアプリケーションに資本を配分することで、Avalancheエコシステムの導入と成長を加速させるために設立された。この上場は、暗号資産価格の長期的な下落局面の中で、暗号資産のトレジャリー企業に差別化を迫る圧力が高まっていることを背景にしており、新規参入者は能動的な資本配分戦略やエコシステム投資によってプレミアム評価を正当化しようとしている。 Avalanche Treasuryが6億7500万ドルのSPAC統合を完了 同社は、10月に最初に発表された6億7500万ドルの案件で、スペシャル・パーパス・アクイジション（SPAC）のMountain Lake Acquisition Corp.と合併した。Avalanche Treasury Co.は約1500万AVAXトークンを保有しており、流通供給の約3

Sucden Financialは、2025年において、商品・外国為替・固定収益の各市場でのボラティリティが続き、機関投資家の取引活動が押し上げられたことで、売上高が高まり、純資産も強い水準となったと報告した。ロンドン拠点の執行、清算、流動性プロバイダーは2025年に純収益£88.1 millionを計上し、前年の£85.2 millionから3.4%増となり、総純資産は£187.8 millionまで増加した。利益は大幅に減少し、税引前利益が19.1%下落して£29.7 millionとなった。これは、世界的な金利低下により収入が減る一方で、同社が取引テクノロジーとインフラへの投資を重ね続けたことによる。これらの結果は、金融環境が変化してマージンに圧力がかかる場合でも、機関投資家向け取引インフラを運営する企業が高まった市場活動の恩恵を受けられることを示している。 Sucden Financialは2025年の£88.1 millionの収益を報告 Sucden Financialは2025年において純収益£88.1 millionを計上し、前年£85.2 millionから3.4%増

欧州中央銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、預金ファシリティ金利を2.25%に、主要リファイナンス・オペ金利を2.40%に、限界貸出ファシリティ金利を2.65%に引き上げた。利上げは、中東で続く戦争に関連したエネルギー価格の上昇により物価見通しが上方修正されたことを受けている。ECBは現在、ヘッドラインのインフレ率が2026年に3.0%平均、2027年に2.3%平均、2028年に2.0%平均になると見込んでおり、コア・インフレ率は2026年と2027年に2.5%で、2028年に2.2%になる見通しとしている。金価格は反応が鈍く、ユーロに対して1オンス当たり€3,530.36、米ドルに対して1オンス当たり$4,064.20で取引されており、後者は11月以来の最安値を示した。 ECB、25ベーシスポイントの利上げ 欧州中央銀行は、中央銀行の預金ファシリティ金利を2.25%に、主要リファイナンス・オペ金利を2.40%に、限界貸出ファシリティ金利を2.65%に引き上げた。この利上げは市場参加者によって広く予想されていた。 ECB、2028年までのインフレ見通しを上方修正 中央銀行は、

オラクル株は木曜日に11%下落し、2025年1月以来の最悪の1日となる見通しだ。同社が追加の200億ドル規模の資本調達計画を発表し、さらに2025会計年度（フィスカル・イヤー）のフリー・キャッシュフローがマイナス237億ドルだったと報告したことを受けた。下落は、同社の2024会計年度第4四半期（フィスカル第4四半期）の決算発表に続くもので、売上高と利益はアナリスト予想を上回った一方で、オラクルの巨大なAIインフラ投資が利益成長につながるかどうかについて投資家の懸念を引き起こした。これは、同社がクラウド・コンピューティングの能力に引き続き大きく投資しながら、資本集約型のAI構築戦略に対する市場の監視が続いていることを反映している。 木曜日の下落を受けて、オラクル株は年初来でおよそ8%下落しており、同じ期間に約9%上昇したナスダック指数に後れを取っている。 オラクル、株安にもかかわらず第4四半期売上は上振れ 2025会計年度第4四半期について、オラクルは売上高191.8億ドルを計上し、21%増となり、LSEGによれば平均のアナリスト予想である191億ドルを上回った。調整後1株利益（EPS）

XRPが機関投資家向けの決済インフラとして位置づけられていることは、暗号研究者SMQKEが、当該資産を「銀行向けのビットコイン」と表現した再浮上した文書を取り上げたことで、改めて注目を集めた。さらに、Flareの創業者であるHugo Philionが、その「バンカーコイン」としての評判を再検討している。この議論は、XRPを従来の銀行システムの代替ではなく、金融機関のための流動性ブリッジとして設計されている点に焦点を当てている。機関向けブロックチェーンの導入が加速する中で、この再注目は生まれており、支持者は、貿易金融――依然として長い書類作業、多数の仲介者、そして国境をまたぐ決済プロセス（数日から数週間かかり得る）に負担を抱える業界――を、XRPの効率向上が具体化し得る主要なユースケースとして挙げている。 XRPは機関投資家向け決済のための流動性ブリッジとして設計 再浮上した文書は、XRPを銀行の代替としてではなく、金融機関が価値をより効率よく移すのを助けるためのインフラとして提示している。ビットコインが従来のマネーに対する分散型の代替として登場した一方で、XRPは引き続き、摩擦を減らし

先週金曜から、ビットコイン連動上場投資信託（ETF）が約5億ドルの総流出を記録しており、ブラックロックのIBITでは6億5000万ドルの出金が発生しました。6月8日（月）には資金がArk InvestのARKBへと移り、ARKBは通常の1日平均200万ドルに対して、6000万ドル（6,300万ドル）の流入を受けました。この資金の振り替えは、IBITより手数料が低いARKBが、より安価な選択肢への機関投資家のリバランスを可能にするために起きました。この動きは、5月後半に始まり6月5日に終わった個人投資家の流出の終わりと時を同じくしています。同日にビットコインは年初来安値として約5万9000ドルまで下落しました。クジラ投資家は6月5日にビットコインの買い増しを開始し、市場参加者の行動が変わる可能性を示しました。 ブラックロックETFが6億5000万ドルの流出を記録、資金がArk Investへ移動 先週金曜から、ブラックロックのIBITは6億5000万ドルの流出を記録し、全てのビットコインETFにおける総額の純流出（合計で約5億ドル）を上回りました。同期間に他の6本のETFでは純流入が記録

銀行政策研究所と全米クリアリング・ハウスは水曜日、ステーブルコインのマネーロンダリング防止（AML）規則はトークンが発行体を離れた後の活動も対象にすべきだと主張する共同コメント書簡を提出した。業界団体は、現行の要件では分散型金融（DeFi）企業、特定のデジタル資産カストディ業者、ならびに取引所に対して十分な義務が課されておらず、ほとんどの不正行為は発行後に発生していると述べた。これらの書簡は今週初めに、暗号資産投資会社パラダイム（Paradigm）とハイパーリキッド政策センターが、広範なAML規則は規制対象のドル建てトークンを分散型金融から押し出しかねないと警告していたことを受けたものだ。 銀行系の業界団体、流通市場におけるAML監督の「二次的」な範囲を求める 水曜日に公表された共同コメント書簡の中で、銀行政策研究所と全米クリアリング・ハウスは、規制当局は「柔軟性を最優先」にし、銀行が「最も差し迫った脅威」に資源を集中できるようにすべきであり、「チェックボックス型のコンプライアンス」から距離を置き、ステーブルコインの流通（セカンダリー）市場に存在するギャップに対処すべきだと述べた。 業

チェーンリンクは、Fortune Magazineの2026年「Crypto 100」ランキングで、「ブロックチェーンおよびプロトコル」カテゴリの4位を獲得し、Bitcoin、Ethereum、Solanaの後に位置しました。このランキングは6月11日前後に公表され、Inca Digitalによるデータ分析と業界の専門家たちの見解をもとに作成されました。手法は、ブロックチェーン分野で稼働するプロジェクトの影響力とインパクトを評価しました。チェーンリンクの評価は、そのCross-Chain Interoperability Protocol（CCIP）のパフォーマンスによって後押しされており、月間取引高は約$18 billionを扱い、ローンチ以来、累計取引価値として$30 trillion超を可能にしてきました。Fortune Crypto 100のリストは、企業の経営幹部、資産運用担当者、機関投資家、資本配分者にまで届き、デジタル金融の未来を形作るプロジェクトの可視性を提供します。 ChainlinkのCCIPが月間取引高$18 billionを処理 Cross-Chain Inte

暗号アナリストのベンジャミン・コーエンは、ビットコインが弱気相場の第3段階に入っており、それが最終段階だと述べた。予測される時期は2026年6月から2026年10月までに及ぶという。YouTubeのアップデートで、コーエンは自身の分析を過去の前例に基づけており、この局面は最初の2つの弱気相場段階とほぼ同じ長さ続くと主張した。コーエンの見立ては、ビットコインが$62,047で取引されている状況で出ており、コーエンは同資産が6月に$50,000レンジを再訪する可能性があり、その後ブレイクアウトの可能性があると示唆している。分析家のタイムライン予測は、これまでのビットコイン市場サイクルからのパターン分析を反映しており、とりわけ現在の状況を2018年の弱気相場の構造と比較している。 Cowenは2026年10月を弱気相場第3段階の到達点として見込む コーエンは、自身の主張としてビットコインが弱気相場の第3段階に入ったことを述べ、このフェーズは2026年6月から2026年10月まで続く見込みだとした。彼は、この段階は「この時点では、少なくとも多数の人が弱気相場だと考えている」時期を指すと指摘した

Super Micro Computer Inc.は木曜日に株式の増資（エクイティ・オファリング）の価格を設定し、普通株式を1株$27.50で4,550万株販売するとともに、預託証券を1株$50で7,500万株販売した。AIサーバーメーカーは、普通株式の募集から約12.2億ドルの手取り収入を、また優先株式の募集からおよそ36.8億ドルの手取り収入を得る見込みだ。同社は、調達資金の一部を、20社超の顧客から最近獲得した高度AIサーバーの約390億ドル分の受注を履行するために必要な部品の購入に充てる計画である。SMCIの株価は執筆時点で0.7%ほど上昇しており、前の取引セッションで約28%下落したのに続く。 スーパー・マイクロ・コンピューターが総額70億ドル規模の株式増資の価格を設定 スーパー・マイクロ・コンピューターは、普通株式4,550万株を1株$27.50で、さらに新たに発行される7%強制転換優先株に連動する預託証券7,500万株を1株$50で価格設定した。株価は執筆時点でおおむね$29.1で取引されていた。同社は、普通株式の募集から手取りで約12.2億ドルを、また優先株式の募集から

機関投資家によるビットコインの売却が過去最高の水準に達しており、Capriole Investmentsの創業者チャールズ・エドワーズによると、機関が放出した供給量は日次のマイニング産出量の460%に相当している。売りは、4月と5月に機関が買い集めた後に、市場が調整したことに続いて発生している。機関の保有変化を追跡する「ネット・インスティテューショナル・バイイング」指標（スポットETFやデジタル・アセット・トレジャリー企業を含む）が、過去最低水準までマイナスに転じた。 ネット・インスティテューショナル・バイイング指標、過去最高のマイナス水準に到達 チャールズ・エドワーズは、直近の数日で「ネット・インスティテューショナル・バイイング」指標が深いマイナス圏まで落ち込んだことを示すデータを共有した。この指標は、スポットの取引所上場投資信託（ETF）とデジタル・アセット・トレジャリー企業の保有を追跡し、機関投資家の動きをおおまかに推定している。エドワーズは、今回の状況は「ビットコインの機関投資家による記録的な売却」を示すと述べた。BTCが上昇した4月と5月の間には、この指標は目立つほどプラスの

米連邦検察当局は水曜日、AudiA6を運営していたとして告発された2人の男に対する刑事告発を公開した。AudiA6は暗号資産のマネーロンダリング・サービスであり、2021年以来の取引総額が$389 millionを超えていた。ウクライナ国籍の37歳、Ruslan Igorevich Tkachukと、ロシア国籍の25歳、Alexander Vladimirovich Ledenevは、同日ジョージア州バトゥミで逮捕され、それぞれ「金融商品を資金洗浄する共謀」と「仕掛け金（ステング・マネー）を用いた資金洗浄」の各1件の罪に問われている。これらの告発は、暗号資産がダークネット市場、ランサムウェア組織、その他の不正な出所に由来するものとして追跡される際に、AudiA6がそれを隠蔽する役割を果たしたとされることに関する国際捜査に端を発しており、暗号資産を基盤とした金融犯罪インフラを阻止しようとする米国の捜査当局の取り組みが継続していることを示している。 DOJ、TkachukとLedenevをマネーロンダリング共謀で起訴 米ペンシルベニア州東部地区の米国検事局は木曜日、これらの告発を発表した。