資金流向

2026年6月5日02:15至02:30 UTC期間，BTC在15分鐘內下跌0.74%，價格區間為62700.9至63267.9 USDT，振幅達0.90%。該時段處於亞洲交易時段早期，流動性相對薄弱，價格波動被放大，市場延續近日極度恐慌情緒。 本次異動的主要驅動力是技術支撐位告破後的程式化拋售疊加地緣政治風險升級。6月4日BTC已跌破$63,913的TBO支撐位，技術結構持續惡化，6月初以來22天內連續失守多個短期支撐水準。同時，中東局勢緊張升級，美國與伊朗衝突持續，原油價格突破90美元/桶，高油價削弱美聯儲降息預期，市場擔憂2026年維持高利率甚至可能加息，風險資產偏好顯著下降。 此外，ETF資金持續淨流出加劇現貨市場買盤真空。5月單月ETF流出約15億美元，兩週內累計流出超過25億美元，機構投資者信心不足。合約市場連環強平效應持續發酵，6月初多頭爆倉金額超8.73億美元，比特幣合約爆倉3.63億美元，過高資金費率與槓桿多單觸發演算法拋售。鏈上數據顯示交易所餘額下降與價格下跌同步，表明拋壓來自存量持有而非新增賣盤。 目前RSI已降至10.00極端超賣水準，技術性反彈概率上升，但宏觀

根據 Whale Alert，USDC 金庫於 6 月 5 日 10:06 UTC 在 Solana 區塊鏈上鑄造了 2.5 億個 USDC。

根據 BlockBeats，鏈上分析師 Ai 姨 監測到，a16z 相關實體在過去 24 小時內，從主要 CEX 提領了 224,118 個 HYPE 代幣，價值 15.156 百萬美元。自 2026 年初以來累積的 HYPE 持倉現已共計 6.906 百萬枚，價值 322 百萬美元，平均價格為每枚 46.7 美元。

CoinShares 指出，Q1 2026 比特幣 ETF 持倉自 31.3 萬降至 26.1 萬枚，市值跌 35% 至約 178 億美元。對沖基金與券商合計減持 9.1 萬枚（約 96%），投資顧問仍最大持倉，僅降 5.9%，銀行增持 7,800 枚。SEC 2030 將數位資產列為戰略重點，CLARITY 法案時程待定，最快 2026 年 8 月表決。

根據 CoinShares 對 13F 文件的分析，專業投資者在第一季度將其比特幣 ETF 持倉由 313,000 BTC 降至 261,000 BTC，減少 52,000 BTC，或下降 17%。這些持倉的總價值下降 35% 至 178 億美元，同時由 13F 申報者持有的美國比特幣 ETF 資產占比也從 24.7% 降至 20.8%。 對沖基金與經紀商占減少額的 96%，分別削減 31,400 BTC（下降 39%）與 18,800 BTC（下降 53%）。投資顧問作為持倉中最大的類別（持有 150,300 BTC），僅減少了 5.9%。CoinShares 分析師 Matt Kimmell 指出，這些數據反映比特幣在下行期間的歷史表現，「槓桿與策略性部位正在被平倉」。

根據彭博（Bloomberg）報導，由 Michael Saylor 領導的投資載具 Strategy 本週於 6 月 5 日出售 32 枚比特幣，標誌其自 2022 年末以來的首次出售，並打破其「不出售」承諾。此舉給三類投資者帶來壓力：持有比特幣者面臨可能的進一步清算；槓桿型股權交易者看到 STRC 股價較其年度高點下跌約 70%；而優先股股東則見到 STRC 優先股下跌至低於其 100 美元面值。 Strategy 的年度股息率為 11.5%。為維持該比率，公司將需要新增 17 億美元負債；若維持股息率不變，則可能導致價格進一步下跌。Strategy 將在週一投票決定是否改為每兩個月發放一次股息，以穩定股價。Arca 的首席投資官警告，除非在現金儲備耗盡之前比特幣反彈，否則要保護所有持份者幾乎不可能。

根據 Farside Investors 的數據，美國比特幣現貨 ETF 在 5 月 15 日至 6 月 3 日期間錄得 13 個連續交易日的淨流出。在這 13 天期間內，累計淨流出總計為 43.618 億美元。BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）以 32.82 億美元的淨流出領銜此次撤出浪潮。此前連續淨流出的紀錄為 8 個交易日，發生在 2025 年 2 月 18 日至 27 日。 每日流出拆解顯示合計 43.6 億美元 根據 Farside Investors 的說法，這 13 個交易日的每日淨流出數字為：5 月 15 日（2.904 億美元）、5 月 18 日（6.486 億美元）、5 月 19 日（3.311 億美元）、5 月 20 日（0.705 億美元）、5 月 21 日（1.009 億美元）、5 月 22 日（1.052 億美元）、5 月 26 日（3.336 億美元）、5 月 27 日（7.334 億美元）、5 月 28 日（2.233 億美元）、5 月 29 日（1.253 億美元）、6 月 1 日（4.838 億美元）、6

根據 Farside Investors 的說法，美國比特幣現貨 ETF 從 5 月 15 日到 6 月 3 日錄得 13 個連續交易日的淨流出，創下自基金推出以來最長的此類連續紀錄。在此期間，累計淨流出達 43.6 億美元，其中 BlackRock 的 IBIT（iShares Bitcoin Trust）—全球最大的比特幣現貨 ETF—占總額 32.8 億美元。

本週比特幣下挫13%，創單週最大跌幅；ETF連續淨流出13日，資產自1,078億降至828億美元。24小時多頭清算5.94億，Strategy出售32枚比特幣，打破「永不出售」信念。分析師普遍看淡情緒，認為監管利好不足；渣打預期Strategy可能出現大幅回購。宏觀方面油價回落、美元走弱，市場焦點將落在週五非農就業數據。

根據 ChainCatcher，Grayscale Hyperliquid Staking ETF（HYPG）今日已正式在 Nasdaq 上市。所有美國 HYPE 現貨 ETF 的單日淨流入總計 12.15 百萬美元，其中 HYPG 首個完整交易日帶來 4.7 百萬美元的淨流入。Bitwise 的 Hyperliquid ETF（BHYP）以 7.45 百萬美元的單日流入領先。 截至發布時，HYPE 現貨 ETF 的合計資產管理規模為 1.86 億美元，累計淨流入已達 1.52 億美元。HYPG 支援現金與實物贖回，管理費為 0.29%，並透過 HYPE 資產質押提供額外收益。

根據 SoSoValue，XRP 現貨 ETF Franklin XRP ETF（XRPZ）昨天（6 月 4 日，美東時間）錄得 384 萬美元的淨流入。該基金的歷史累計淨流入已達到 3.96 億美元。截至截稿時，XRP 現貨 ETF 的總資產管理規模為 10.06 億美元，自成立以來累計流入為 14.25 億美元。

根據 PANews 援引 SoSoValue 數據，Invesco Galaxy Solana ETF（QSOL）在 6 月 4 日出現 278,500 美元的淨流出。SOL 現貨 ETF 類別當天的總淨流出為 278,500 美元。截至發布時間，所有 SOL 現貨 ETF 的管理資產總額達到 7.91 億美元，自成立以來累計淨流入為 11.27 億美元。

根據 Lookonchain 的監測，一個新建立的錢包在 6 月 5 日從交易所提領了 140,960 個 HYPE 代幣（價值 948 萬美元）。在過去 3 天內，同一錢包已從交易所累積了 902,170 個 HYPE（6,490 萬美元）。

根據策略（Strategy）創辦人 Michael Saylor 的說法，近期從比特幣現貨 ETF 流出的資金，以及資金轉向人工智慧投資，代表的是資金輪動，而非比特幣價值被低估。隨著市場下跌，比特幣跌至 63,000 美元， 以太坊跌至 1,770 美元。自 5 月 14 日以來，約有 40 億美元從現貨比特幣 ETF 流出，而估計在過去六個月中，已有 4,000 億美元投入到 AI 基礎設施。Saylor 在 X 上表示，資本市場正在以前所未有的歷史規模為 AI 提供資金；雖然這會對 BTC 造成下行壓力，但它反映的是市場動態，而不是市場對比特幣基本面信心下降。

根據 Lookonchain 分享的鏈上數據，納斯達克上市公司 FG Nexus 以約 8392 萬美元出售了 36,025 枚 ETH，平均售價為每枚代幣 2,330 美元。該公司在 2025 年 8 月至 9 月之間以約 1.96 億美元購入了 50,770 枚 ETH，平均購入價為每枚代幣 3,860 美元。由於在 2025 年底完成此次出售，現已實現的以太坊金庫策略損失超過 8500 萬美元。