Intelは、市場予想を上回る決算を発表した。1株当たり利益（EPS）は予想を2倍上回り、売上高は見通しを25%上回った。その結果は、AIサーバー需要の高まりによりIntelのサーバーCPU向け受注が増加したことによってもたらされた。受注は59%増となり、15年で最高の成長率を記録した。業績は好調だが、ウォール街のアナリストは、それが持続可能な立て直しを意味するのか、それともチップメーカーによるファウンドリー構想と、資本集約的な拡大計画に対するより長い試練の始まりにすぎないのかについて、依然として見方が割れている。
ゴールドマン・サックス、目標株価を$150に引き上げつつニュートラルを維持
ゴールドマン・サックスは、インテル株の目標株価を$150に引き上げる一方、投資評価はニュートラルのまま維持した。同社は好調な決算結果を認めたが、買い推奨は出さなかった。ゴールドマン・サックスのアナリストは、エージェント型AIの導入がサーバーCPU需要の増加を後押ししており、インテルの先進パッケージング事業も前向きな勢いを見せていると指摘した。また、同社は、米国拠点の最先端半導体製造施設を自社で保有していることを、ロングの競争優位と位置付けた。さらに同社は、NVIDIA、AMD、Broadcomを含む競合は、インテルに比べて「より見通しの立つ売上成長と低い投資リスク」を提供していると述べた。
JPMorgan、目標株価を$85に引き上げてもアンダーウェイトを維持
JPMorganはインテル株に対するアンダーウェイト評価を維持しつつ、目標株価を$45から$85に引き上げた。ただし、インテルの現在の取引価格は約$90のため、依然として下回っている。同社は、AI需要の拡大に沿ったインテルのアグレッシブな設備投資（CAPEX）および投資戦略について前向きな見方を示した。一方でJPMorganはファウンドリー事業に関する懸念を引き上げた。同社は、TSMCに対抗するために製造能力を構築しているにもかかわらず、インテルには主要な外部顧客からの確定契約がないと指摘した。さらに同社は、大規模顧客がインテルのファウンドリーサービスを利用する確定的なコミットメントを行っているのかについて疑問を呈した。
バンク・オブ・アメリカ、AIサーバー回復で$160を目標株価に設定し買い評価
バンク・オブ・アメリカは主要投資銀行の中で最高の目標株価を$160とし、インテル株への買い評価を再確認したBofAのアナリストは、決算結果がインテルの事業構造における基本的な変化を裏付けたと述べた。同社はファウンドリー事業の進展を前向きに解釈し、潜在的な外部顧客との協議が、可能性の段階から実際の投資および生産準備の段階へと進んだとした。BofAは、インテルのサーバーCPU売上が59%増（15年で最高の成長率）になったことを、インテルがAIサーバー市場で存在感を取り戻している証拠だと強調した。同社は、大規模な設備投資に関する資金調達の懸念は、非中核資産の売却によって対応できるとした。
Bernstein、株価$110目標を提示（株式資金調達への懸念の中で）
Bernsteinはインテル株に対し、目標株価$110でニュートラル評価を維持した。同社は称賛と懸念の両方を示し、インテルが市場で予想以上に良い結果を出しているとした。Bernsteinは、堅調なサーバーチップ販売や、外部企業との提携を引き付ける先進の18Aおよび14Aの製造プロセスでの進展を前向きに評価した。だが同社はリスク要因を2つ挙げた。1つは、収益源として信頼されてきたPC市場の減速の可能性。もう1つは、大規模工場建設に関するコストの不確実性である。Bernsteinは特に、決算のカンファレンスコール中にインテル経営陣が、将来の資金需要に対応するための株式資金調達の可能性を明確に否定しなかったと指摘した。この観察が、インテル株が時間外取引で一部の上昇分を手放す要因になった。
よくある質問
インテルの最近の決算結果はどのようなものでしたか？
インテルは、市場予想を2倍上回る1株当たり利益（EPS）と、予測を25%上回る売上高を報告した。同社のサーバーCPU販売は59%増となり、15年で最高の成長率を記録した。
ウォール街のアナリストはインテル株に対してどのような目標株価を設定しましたか？
バンク・オブ・アメリカは買い評価付きで最高目標を$160に設定した。ゴールドマン・サックスはニュートラル評価で目標を$150に引き上げ、Bernsteinはニュートラル評価で$110の目標を設定し、JPMorganはアンダーウェイト評価を維持しつつ目標を$85に引き上げた。
JPMorganは、目標株価を引き上げたにもかかわらず、なぜインテル株をアンダーウェイトに維持しましたか？
JPMorganは、TSMCに対抗するために製造能力を構築しているにもかかわらず、インテルのファウンドリー事業には主要な外部顧客からの確定契約がないことを懸念した。大規模顧客がインテルのサービス利用に関する確定的なコミットメントを確保できているのかを疑問視している。
