Intel社の株価は、金曜日の時間外取引（プレマーケット）でほぼ4%上昇した。これは、同社が第2四半期の決算を発表し、市場予想を上回ったことを受けたもの。上昇は、韓国の半導体株で急な下落が起きたにもかかわらず達成された。KOSPIは5.8%下落し、SamsungとSK Hynixはそれぞれ7.6%と8.3%下落した。Intelの第2四半期売上高は25%増の161億ドルで、調整後利益は1株あたり0.42ドル。これは、売上高145億ドルおよび1株あたり利益0.22ドルとするアナリスト予想を上回った。韓国市場の下落は、KOSPIがSamsungやSK Hynixのような半導体メーカーに大きく偏っているため、米国の半導体取引にも圧力をかけた。
Intel、第2四半期で売上高25%成長を報告
Intelの第2四半期売上高は161億ドルに達し、前年から25%増加した。調整後EPS（1株あたり利益）は0.42ドル。Fiscal.aiによると、ウォール街のアナリストは売上高145億ドルと調整後利益0.22ドル/株を見込んでいた。売上の伸びは主にIntelのデータセンター事業によるもので、売上は59%増の63億ドルに急増した。CEOのリップ＝ブー・タン氏はBloombergのインタビューで、「データセンターではCPUが勢いに乗っている。需要が、供給の増加を上回っており、そういうのは良い問題だ」と述べた。
Intelのファウンドリー事業は、前年の32億ドルの損失から21億ドルの営業損失へと縮小した。同ユニットは最近、AppleやTeslaを含む顧客を獲得したが、今回のレポートでは新たな顧客獲得の発表はなかった。Intelの第3四半期の売上・利益見通しは予想を上回った。直近の終値時点で、INTC株は6月22日のピークから29%下落していたものの、年初来では172%高い水準を維持している。
Intelの株は、決算発表直後の木曜日のアフター・マーケット・セッションで、最大で12%まで上昇していた。同社は今年200億ドルを投資する計画で、従来の180億ドル予想から増額しており、資本市場から資金を調達する可能性もある。
韓国の半導体株が米国の半導体取引を引きずる
韓国のKOSPIは、ソウル時間の金曜日午後までに5.8%下落した。Samsung株は7.6%下落し、SK Hynixは8.3%下落した。米国の半導体株の動きは、KOSPIとますます連動するようになっている。KOSPIはSamsungやSK Hynixといった半導体メーカーへの比重が高く、最近はボラティリティ（変動性）も増している。韓国最大手銘柄に連動する3倍レバレッジETFであるDirexion Daily South Korea Bull 3X Shares（KORU）は、8.5%下落した。このファンドのセンチメントは、この1週間で着実に悪化しており、直近の評価では「弱気（bearish）」だった。
個人投資家とアナリストがIntelの資本支出（capex）計画を評価
金曜日の序盤、INTCはStocktwitsで最もトレンドの株式だった。個人投資家のセンチメントは、前日の「中立」から「極めて強気（extremely bullish）」へと移った。個人投資家たちは、同社の設備投資（資本支出）計画とファウンドリー事業の最新情報をめぐって議論した。ある投資家はStocktwitsに「INTC no way intel will stay at 100 and plus with that higher capex announcement wall street gonna dump on us」と書き、別の投資家は「$INTC can't hold a 9% gain for a few minutes, we're stuck here until 2027」と述べた。
アナリストは、ウォール街が概ね強い四半期になると見込んでおり、楽観的な見方の多くが決算発表前にすでに株価に織り込まれていたと指摘した。Deepwater Managementの創業者であるジーン・ムンスター氏は、Xへの投稿で「INTC says they won't ramp Capex unless they were confident in customer commitments. Since they're raising Capex 'significantly' next year, that means they're confident in those 10 long-term customers」と述べた。
Intelの注記（細かな記載）を踏まえると、ムンスター氏は、AIインフラ構築はまだ初期段階にあるという見方を概ね持っている。CPUに対する需要は、より広範なハイパースケーラーの投資サイクルの恩恵を受けているのだという。IntelはAIブームの受益者だと見ている一方で、同氏は、Intelの最近の強気見通しの多くはすでにバリュエーション（評価額）に反映されているとも指摘した。
FAQ
Intelの第2四半期の決算結果は？
Intelは第2四半期の売上高161億ドル（25%増）を報告し、調整後の1株あたり利益は0.42ドルだった。これは、ウォール街のアナリストによる売上高145億ドルおよび1株あたり利益0.22ドルという予想を上回った。成長を牽引したのはデータセンターの売上で、59%増の63億ドルに拡大した。
なぜ韓国の半導体株がIntelの時間外取引に影響したのか？
韓国のKOSPIは金曜日に5.8%下落し、Samsungは7.6%下落、SK Hynixは8.3%下落した。米国の半導体株の動きは、SamsungとSK Hynixに大きく依存するKOSPIとますます連動するようになっており、Intelの好決算にもかかわらず、米国の半導体取引に圧力がかかる形になった。
Intelはどれくらい資本支出（capex）を増やすのか？
Intelは今年、200億ドルを投資する計画で、従来予想の180億ドルから増額する。同社は資本市場から資金を調達できる可能性がある。Deepwater Managementの創業者ジーン・ムンスター氏は、顧客のコミットメントに確信がある場合に限ってcapexを増やさないとIntelが述べたことに触れ、同社が長期顧客10社に確信を持っていることを示唆した。
