Google CloudのCEOであるトーマス・キュリアン（Thomas Kurian）は木曜のCNBCインタビューで、既存顧客がコミットしていた金額よりも50%多く支出していると述べた。キュリアンは、Googleが今後数四半期にわたって外部のサービス提供事業者からキャパシティを借りることで、同社のクラウドサービスに対する需要の急増に対応する計画だと説明した。これによって同社のマージンが圧迫されることは認めつつも、顧客がその後ほかのサービスでもっと支出することで、Googleは需要を取り込めるようになると強調した。この戦略は、Google Cloudの売上が第2四半期に前年同期比82%増の248億ドルまで急伸した一方で、Alphabet Inc.（GOOG, GOOGL）の株が、より好調だった第2四半期の結果にもかかわらず、木曜午前の取引で約7%下落したことを受けて打ち出されたものだ。
Googleはクラウド需要に向けた外部キャパシティのレンタルを計画
キュリアンは、キャパシティ制約への対応について、同社が数四半期にわたって外部キャパシティを借りる方針だと詳述した。「そうすることで顧客を取り込め、こちらに十分なキャパシティが用意できる時期までつなぎ、その後は時間とともにそれが積み上がっていき、投資対効果も私たちにとって筋が通るからです」と彼は述べた。キュリアンは、このレンタル戦略はマージンに圧力をかけるものの、追加のキャパシティが稼働し始めた段階で顧客を自社のインフラへ移行しながら、顧客をオンボードできると指摘した。さらに、そうした顧客はその後、同社が提供するほかのサービスでもより多く使う傾向があるとも付け加えた。インタビューの中でキュリアンは、過去12か月にわたるAlphabetの17の異なるプロダクトライン全体での成長が、顧客の支出増につながったとしている。
Alphabet、設備投資（capex）見通しを1950億〜2050億ドルに引き上げ
キュリアンは、Alphabetの設備投資見通しの増額に対する懸念に触れ、「この点について非常に、非常に規律がある（very, very disciplined）」と述べた。同社は、当期の会計年度におけるcapexの増加を見込んでおり、予測を1950億ドル〜2050億ドルに引き上げるとした。これは、第1四半期（Q1）時点での予測である1800億ドル〜1900億ドルからの上方修正だ。キュリアンは、GoogleのAI提供を活用する企業が生み出している実質的なリターンを根拠として挙げた。「たとえばMacy'sは、私たちが提供するAIシステムを導入することで[that]が見つかり、彼らが目にする買い物かごのサイズが改善したそうです。私たちはMacquarie Bankが、同社の組織内で多くのワークフローを自動化することで、処理にかかる時間を大幅に節約できたのを見ています」と述べた。
ダン・アイブス：AIのcapexシナリオは依然「全速力」で続く
テクノロジー戦略家のダン・アイブス（Dan Ives）は、AlphabetとTesla Inc.（TSLA）の決算を受けた木曜の時点で、AIのcapexシナリオが「全速力（full steam ahead）」で進んでいると語った。AIインフラへの支出が短期的にはマージンに圧力をかける可能性はあるものの、企業・消費者全体でのAI導入の加速が、第2四半期決算の決定的なテーマであり続けると述べた。アイブスは、これが投資家の忍耐を試すことになるかもしれないが、capexが将来を押し進めると付け加えた。
GOOGL株の小口投資家センチメントが極めて強気に
StocktwitsでのAlphabetに関する小口投資家のセンチメントは「極めて強気（extremely bullish）」の領域へ傾き、投稿量も執筆時点で「非常に高い（extremely high）」水準だった。GOOGL株は年初来で2%高く、直近12か月では68%上昇している。S&P 500 ETF（SPY）も直近12か月で16%上昇しており、インベスコQQQトラスト（QQQ）は23%上昇している。AlphabetのクラスA株は、執筆時点でStocktwits上の主要トレンド銘柄の一つとなり、木曜午前の取引では3か月超ぶりの安値圏に到達した。
よくある質問（FAQ）
木曜にGoogle CloudのCEOトーマス・キュリアンは何を発表しましたか？
トーマス・キュリアンは木曜のCNBCインタビューで、Googleの既存顧客がコミットしていた金額より50%多く支出していると述べた。同氏は、同社がクラウドサービスの需要急増に対応するため、今後数四半期は外部のサービス提供事業者からキャパシティを借りる計画だとした。マージンが損なわれることは認めつつも、Googleが需要を取り込めるようになると説明した。
Alphabetは当期のcapex見通しをどれくらい引き上げましたか？
Alphabetは、当期会計年度のcapex見通しを1950億ドル〜2050億ドルに引き上げた。これは、第1四半期（Q1）時点での予測である1800億ドル〜1900億ドルからの上方修正だ。キュリアンは、Macy'sとMacquarie Bankの例を含め、GoogleのAI提供を使う企業から生まれている実質的なリターンを挙げて、この増額を正当化した。
