Sprott Asset Managementは、MINING.COMが引用したレポートによると、希土類需要を押し上げる3つの構造的な力として、人工知能、防衛、電化を挙げた。国際エネルギー機関（IEA）によれば、AIデータセンターは2030年までに世界の磁性希土類需要の3%を消費すると見込まれている。主要なクラウドサービス提供事業者が2025年にAI関連の資本的支出として4000億ドルを投じることが予想されるためだ。この変化により、希土類は従来の景気循環型の商品から、国家安全保障、技術競争、エネルギーインフラにとって重要な戦略資源へと位置づけが高まっている。
AIデータセンターが新たな希土類消費を生む
主要テクノロジー企業は引き続きAIデータセンターの建設に多額の資本投下を行っており、世界のハイパースケール型クラウドサービス提供事業者は2025年にAI関連の資本的支出として4000億ドルを割り当てる見通しだ。AIデータセンターには、冷却システムの大規模な設備に加え、高性能GPU、電力管理機器、半導体製造ツール、データストレージデバイス、高速通信インフラが必要となる。これらのシステムは、希土類の永久磁石材料やその他の磁性希土類元素を広範に使用している。
国際エネルギー機関は、AIデータセンターが2030年までに世界の磁性希土類需要の約3%を占めると予測している。データセンターの冷却システムは、総電力コストの約20%を占め、また高効率の永久磁石モーターはエネルギー消費を効果的に削減できる。AI産業の成長は、高性能磁石に対する需要をさらに刺激し、新たな市場成長の源泉を生み出す。
防衛支出が希土類需要を押し上げる
世界の軍事支出は現在、約2.6兆ドルに達しており、NATOは防衛支出をGDPの5%に引き上げることを決めた。ロシア・ウクライナ戦争を含む最近の地政学的な紛争、中東の緊張の高まり、そして米中の技術競争の激化は、各国の国防予算の継続的な増加を促してきた。ミサイル、地対空防衛システム、戦闘機、ドローン、レーダーシステム、精密誘導兵器などの先進的な軍事装備は、高性能な希土類永久磁石材料を広範に使用しており、希土類を重要な戦略物資として位置づけている。
エネルギー転換が長期の需要を下支え
エネルギー転換は、希土類需要の最も安定した長期の柱であり続ける。電気自動車の駆動モーター、高効率の産業用モーター、洋上風力タービンは、いずれも希土類永久磁石材料に大きく依存している。Sprottは、クリーンエネルギー産業における永久磁石材料の需要は2050年までに2倍以上になる可能性があるという市場見通しを引用している。北米の電気自動車市場の成長は鈍化している一方で、欧州、中国、アジアの各市場は堅調な拡大を維持している。国家のカーボンニュートラリティ政策は、長期的には希土類需要を支え続ける。
中国が世界の永久磁石生産の94%を握る
世界の希土類供給は依然として中国に強く集中しており、これは市場における最大のリスク要因をなしている。中国は現在、世界の永久磁石材料生産能力の約94%を支配している。同国は、希土類の最大の採掘生産を持つだけでなく、分離・精製プロセス、磁性材料の加工、そして完全なサプライチェーンを支配している。米国は世界の希土類鉱物生産の約13%を占めるが、需要の約3分の2は中国に依存している。希土類鉱物の鉱床を保有している国であっても、完全な加工能力を欠いているため、中国依存を真に減らすことが難しい。
サプライチェーンの再構築には16年の平均期間が必要
サプライチェーンの再構築は短期では完了できない。Sprottは、新しい鉱山は鉱物の発見から公式な生産開始まで平均16年を要すると示している。この期間には、探査、環境アセスメント、採掘許可、資金調達、プラント建設、製錬技術の確立が含まれる。政府が積極的に後押ししていても、中国市場の支配的な状況を短期で変えるのは依然として難しい。中国による希土類分離技術の輸出規制も、他国が完全な加工能力を確立しようとする際の技術的障壁を高めており、世界的なサプライチェーンの再編は長期的な取り組みになることを示している。
よくある質問
世界の永久磁石生産のうち、中国が支配している割合はどれくらいですか？
Sprott Asset Managementの報告書（MINING.COMが引用）によれば、中国は世界の永久磁石材料の生産能力の約94%を支配している。
AIデータセンターは、2030年までに世界の希土類需要の何%を消費しますか？
国際エネルギー機関は、AIデータセンターが2030年までに世界の磁性希土類需要の約3%を消費すると見積もっている。
新しい希土類鉱山を生産開始まで持っていくのにどれくらいかかりますか？
Sprottによれば、新しい鉱山は鉱物の発見から公式な生産開始まで平均16年を要し、探査、環境アセスメント、許可、資金調達、建設、技術の確立が含まれる。
