Los reguladores de Corea del Sur solicitan medidas de control de la volatilidad para un ETF apalancado basado en una sola acción

Las autoridades financieras de Corea del Sur, el 10 de julio, pidieron a las firmas de gestión de activos que propusieran medidas para reducir la volatilidad del mercado de los ETF apalancados sobre acciones individuales. El mismo día, el director de la Oficina de Políticas de la Casa Azul, Kim Yong-beom, afirmó que las agencias F4 —el Ministerio de Finanzas, la Comisión de Servicios Financieros, el Banco de Corea y el Servicio de Supervisión Financiera— están revisando el impacto en el mercado de los productos. El viceprimer ministro y ministro de Finanzas, Koo Yun-cheol, anunció el 7 de julio que se están debatiendo contramedidas. Los ETF apalancados sobre una sola acción se lanzaron aproximadamente 1,5 meses antes de la solicitud del 10 de julio, y los datos de Korea Exchange muestran que 5 de los 10 ETF principales por volumen de negociación medio entre el 1 y el 10 de julio son productos apalancados o inversos sobre una sola acción, lo que ha llevado a un escrutinio regulatorio por un aumento de la volatilidad del mercado de Acciones de Corea.

El director de la Oficina de Políticas de la Casa Azul solicita propuestas a los gestores de activos el 10 de julio

Kim Yong-beom afirmó durante una rueda de prensa de la Casa Azul el 10 de julio que la reunión de monitoreo del mercado F4 está examinando de cerca las condiciones del mercado y considerando respuestas a las preocupaciones de que los ETF apalancados sobre una sola acción incrementan la volatilidad del mercado de Acciones de Corea. Kim señaló que los productos han operado durante aproximadamente 1,5 meses y agregó que las agencias F4 supervisarán de cerca el impacto en el mercado y que la reunión de monitoreo del mercado F4 decidirá medidas complementarias si fuera necesario. Las autoridades financieras, el 10 de julio, solicitaron a las firmas de gestión de activos que propusieran ideas para reducir la volatilidad del mercado relacionada con los ETF apalancados sobre una sola acción, según fuentes de la industria de inversión financiera. Las autoridades planean recopilar sugerencias de la industria y desarrollar medidas para mitigar la volatilidad de los ETF apalancados sobre una sola acción.

Korea Exchange informa que los ETF apalancados sobre una sola acción dominan el volumen de operaciones

Los datos de Korea Exchange del 1 al 10 de julio muestran que 5 de los 10 ETF principales por volumen de negociación medio son productos apalancados sobre una sola acción o productos inversos apalancados. La volatilidad del índice KOSPI se expandió tras el lanzamiento de los ETF apalancados sobre una sola acción. La negociación de productos apalancados sobre una sola acción sigue activa.

La industria financiera espera un anuncio antes de la comparecencia presidencial del 15 de julio

Los observadores de la industria especulan que el momento del anuncio es inminente, ya que la comparecencia presidencial de la Comisión de Servicios Financieros está programada para el 15 de julio, lo que abre la posibilidad de un anuncio previo. Una reunión del 13 de julio entre el gobernador del FSS, Lee Chan-jin, y los CEO de las compañías de gestión de activos está programada, y las fuentes de la industria esperan que se debatan medidas relacionadas en ese encuentro.

La Asociación de Inversión Financiera revisa medidas de mejora educativa

Los participantes del mercado consideran como medidas realistas la mejora de la educación sobre ETF apalancados y el establecimiento del requisito del saldo medio de depósito, teniendo en cuenta la reacción de los inversores y la turbulencia del mercado provocadas por anuncios de política estricta. La Korea Financial Investment Association, encargada de la educación, está revisando medidas internas de mejora educativa, incluidas explicaciones de riesgo de los productos, refuerzo de la terminología y conocimientos de inversión, revisión obligatoria cuando la comprensión sea insuficiente y mejora del contenido de cuestionarios. Entre las medidas más estrictas que se debaten figuran ajustes del ratio de apalancamiento y límites de rotación diaria. La exclusión de cotización no está incluida entre las medidas propuestas, ya que los productos no cumplen los requisitos de exclusión de cotización y retirar el sistema dentro de un mes desde su introducción conlleva una carga significativa. Los requisitos de exclusión de cotización incluyen el incumplimiento del coeficiente de correlación entre el valor liquidativo y el índice subyacente, la ausencia de proveedores de liquidez y la terminación del fideicomiso de inversión. Los disparadores de exclusión de cotización activan procedimientos de liquidación del fondo, lo que genera preocupaciones por pérdidas para los inversores.

Preguntas frecuentes

¿Qué pidieron las autoridades financieras de Corea del Sur a las firmas de gestión de activos el 10 de julio?

Las autoridades financieras de Corea del Sur, el 10 de julio, pidieron a las firmas de gestión de activos que propusieran medidas para reducir la volatilidad del mercado de los ETF apalancados sobre una sola acción, tras las declaraciones del director de la Oficina de Políticas de la Casa Azul, Kim Yong-beom, de que las agencias F4 están revisando el impacto en el mercado de los productos.

¿Por qué están revisando los reguladores de Corea del Sur los ETF apalancados sobre una sola acción?

Los reguladores están revisando los ETF apalancados sobre una sola acción debido a preocupaciones de que los productos incrementan la volatilidad del mercado de Acciones de Corea. Los datos de Korea Exchange del 1 al 10 de julio muestran que 5 de los 10 ETF principales por volumen de negociación medio son productos apalancados sobre una sola acción o productos inversos apalancados, y que la volatilidad del índice KOSPI se ha expandido tras el lanzamiento de los productos.

¿Qué medidas están en consideración para los ETF apalancados sobre una sola acción?

Entre las medidas en consideración se incluyen la mejora de la educación sobre ETF apalancados, el establecimiento del requisito del saldo medio de depósito, los ajustes del ratio de apalancamiento y los límites de rotación diaria. La Korea Financial Investment Association está revisando medidas de mejora educativa, incluidas explicaciones del riesgo de los productos y el refuerzo de la terminología de inversión. La exclusión de cotización no está incluida entre las medidas propuestas.