南韓政府公債殖利率在 21 日下跌，由短天期與中天期到期債帶動；長天期殖利率則呈現混合走勢，而超長天期殖利率上漲，使殖利率曲線趨陡。從供需角度來看，買盤主導市場。推動因素包括在韓國央行貨幣政策委員會（Monetary Policy Committee）會議後帶動的執行資金，以及部分企業的買入行為。根據債券市場數據，3 年期韓國國庫券（Korea Treasury Bond, KTB）殖利率收盤下跌 2.8 個基點至 3.867%，10 年期殖利率下跌 0.8 個基點至 4.328%，30 年期殖利率上漲 4.4 個基點至 4.564%。
KTB 期貨大漲，外資買進 3 年期合約
3 年期 KTB 期貨上漲 12 點至 102.88。外國投資人淨買入 7,264 份合約，而銀行淨賣出 8,099 份合約。10 年期 KTB 期貨上漲 13 點至 105.18；外國投資人賣出 1,460 份合約，金融投資公司則買進 1,536 份合約。成交量約為 3 年期期貨 167,000 份合約，以及 10 年期期貨 81,000 份合約。未平倉量在 3 年期期貨增加約 9,700 份合約，在 10 年期期貨增加 3,591 份合約。
半導體公司買盤與執行資金支撐短天期債需求
歸因於半導體公司的買入活動（估計為 SK Hynix）帶來資金流入到期日兩年或以下的債券，提升短線區段的情緒。與貨幣政策委員會會議相關的執行資金也同樣帶動需求。利率掉期（IRS）市場呈現強勁的收付（買入）情緒，為整體債券市場增加看漲壓力。某銀行的債券經銷商表示：「疑似來自 Hynix 的大額買盤明顯，且在貨幣政策委員會後的執行資金也加入進來。不過，GDP 發布前的謹慎態度，將使得難以確立明確方向。」
美元／韓元匯率連續第六個交易日下跌
美元／韓元匯率下跌 5.00 韓元，收在 1,463.40 韓元，並創下依據首爾市場收盤價格計算的連續第六個交易日下跌。匯率走勢為債券市場提供了有利條件。21 日當天首爾債券市場開盤呈現盤整趨勢。外部情緒偏負面，受美國與伊朗之間衝突升溫擔憂加劇影響，隔夜 Brent 油價上漲逾 1%。英國 10 年期公債（gilt）殖利率在新任首相 Andy Burnham 強調財政彈性後升至 5% 以上，顯示走弱。不過，南韓債券殖利率在接近 3.9% 附近出現議價買盤（被視為 3 年期債的上沿範圍）後，對近期走弱出現部分反轉。
債券經銷商預期 Q2 GDP 發布前將謹慎交易
20 年期 KTB 以 4.530% 的殖利率拍賣，金額為 4000 億韓元（400 billion won），投標總額達 1.352 兆韓元（1.352 trillion won）。市場參與者預期，第二季成長率公告前的謹慎情緒以及較佳的供需條件，將於隔天出現。某證券公司的債券經銷商表示：「短天期區段的有利氛圍明天仍將延續，但與 GDP 謹慎相關的成交量，可能會隨著下午時間推進而浮現。」
常見問題
21 日為何南韓債券殖利率下跌？
債券殖利率主要因買盤主導而下跌，買盤來自在韓國央行貨幣政策委員會會議後的執行資金，以及部分企業的買入活動（包括被懷疑為 SK Hynix 的半導體公司）。3 年期 KTB 殖利率下跌 2.8 個基點至 3.867%。
外資在 21 日的 KTB 期貨市場如何參與？
外國投資人於 3 年期 KTB 期貨淨買入 7,264 份合約，該期貨上漲 12 點至 102.88。在 10 年期期貨市場，外國投資人淨賣出 1,460 份合約，而合約價格上漲 13 點至 105.18。
