近期一個月內，由於市場修正放大跌幅，韓國的槓桿型交易所買賣基金（ETF）投資人遭受嚴重損失；根據 16 日發布的 ETF CHECK 資料，表現最差前 10 檔 ETF 的平均報酬率達到 -46.26%。這些損失源自先前多頭行情期間吸引大量散戶資金流入的產業出現急劇波動，包括半導體、造船以及二次電池。近期一個月表現最差的 10 檔基金中有 9 檔為槓桿產品，會透過追蹤標的指數每日報酬率的約兩倍來同時放大漲跌。
TIGER 半導體 TOP10 槓桿 ETF 記錄 52.71% 跌幅
TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETF 是所有產品中下跌幅度最深者，近一個月下跌 52.71%。SOL Shipbuilding TOP3 Plus Leverage 在同期間下跌 47.33%。連結 KOSDAQ150 的槓桿型 ETF，包括 KODEX KOSDAQ150 Leverage、RISE KOSDAQ150 Futures Leverage 以及 TIGER KOSDAQ150 Leverage，均錄得約 46% 左右的虧損。KODEX 二次電池產業槓桿下跌 45.67%，而 KODEX 半導體槓桿下跌 41.76%。這些產品的損失高度集中，與先前市場行情推升時散戶資金大量流入槓桿型 ETF 的時期形成對比。
槓桿型 ETF 結構放大高波動產業的損失
槓桿型 ETF 的設計是追蹤標的指數每日報酬率的約兩倍，因此在上漲市場會帶來放大的收益，但在下跌時則會放大的虧損。近期跌幅最大的產品集中在個人投資人偏好的產業，包括半導體、造船以及二次電池。市場分析師指出，投資人資金集中於特定產業的槓桿型產品，形成一種機制：在波動加劇的期間，損失幅度會顯著擴大。專家表示，當投資期間拉長時，複利效應與波動影響可能導致槓桿型 ETF 的預期報酬與實際表現出現偏離。
資產管理業者警告槓桿型 ETF 風險
一位資產管理業界人士表示，在先前期間，半導體、造船與二次電池等領先產業大幅上漲，因而使市場關注槓桿型 ETF，將其視為短線的高報酬工具；但近期市場波動擴大已迅速增加損失。該人士補充說，當方向性押注判斷錯誤時，槓桿型 ETF 可能產生遠超預期的虧損，因此應以短線應對的角度來看待，而非視為長線投資。專家建議，投資人在進入槓桿型 ETF 部位前，必須充分理解產品結構與風險，尤其是在波動擴大的期間。
FAQ
近期一個月表現最差的韓國 ETF 平均報酬率是多少？
根據 16 日發布的 ETF CHECK 資料，近期一個月表現最差前 10 檔 ETF 的平均報酬率為 -46.26%。
近期一個月下跌幅度最大的槓桿型 ETF 是哪一檔？
TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETF 下跌幅度最大，近一個月下跌 52.71%。
為什麼槓桿型 ETF 在近期市場修正期間出現放大的損失？
槓桿型 ETF 的設計是追蹤標的指數每日報酬率的約兩倍，這會同時放大上漲市場的收益與下跌期間的虧損。近期損失之所以進一步被放大，是因為半導體、造船與二次電池等產業出現劇烈波動，而散戶資金曾集中在這些領域。
