Goodrich 創辦人 韓勝標 行使購買選擇權以回收出資

Goodrich 主要保險代理商創辦人韓勝杓(Han Seung-pyo)於 6 月中旬通知 JC Partners,表示打算行使看漲期權以回收經營管理權。JC Partners 於 2022 年以企業價值 3500 億韓元收購 Goodrich 60% 股權。Goodrich 的預估目前企業價值約為 6500 億韓元,反映營運獲利由 2022 年的 27 億韓元營運虧損轉為 2025 年的 552 億韓元。韓正在與多家金融投資人洽談資金安排,包括由前韓國投資與證券(Korea Investment & Securities)高管創立的 Bayside PE,以及保險業界的策略性投資人。看漲期權於 9 月中旬到期,使得留給「取得完整回購所需的預估 4000 億韓元」的時間約剩兩個月。

Goodrich 估值自 2022 年收購以來近乎翻倍

JC Partners 於 2022 年以 60% 股權進行收購,有限合夥人包括韓華生命保險(Hanwha Life Insurance)(207 億韓元)與 Meritz 火災與海上保險(Meritz Fire & Marine Insurance)(359 億韓元)。Goodrich 於 2025 年錄得營收 6,446 億韓元、營業獲利 552 億韓元,為公司迄今年度表現最佳紀錄。保險代理人數(GA 公司的關鍵獲利指標)由 2022 年的 4,033 人增加至 6,041 人。

看漲期權截止日訂為 9 月中旬

韓的看漲期權於 9 月中旬到期。若要完整回收剩餘持股,韓需要以修正後的企業價值估算約 4000 億韓元。若韓未於期限內行使該期權,JC Partners 將依照原先協議架構推進後續步驟。

JC Partners 籌備延續基金並評估出售替代方案

JC Partners 先前曾在與 Daily Partners 的共同總經理(co-general partner)架構下推進延續基金,並取得主要投資人的承諾函。由於韓的看漲期權行使變得更有可能,該公司暫停了相關程序。若期權行使失敗,JC Partners 計劃透過延續基金替換投資人,或將經營管理權出售給大型保險公司。

韓勝杓指出績效提升與產業成長

韓在將多數股權轉給 JC Partners 後仍持續擔任營運領導,並為 Goodrich 的成長軌跡作出貢獻。根據產業消息人士指出,韓選擇追求回收經營管理權,反映他仍以創辦人身分持續投入,以及 GA 產業的持續成長。一名投資銀行業官員表示,關鍵在於能否於剩餘兩個月內完成資金到位,並補充說明:保險業對大型 GA 公司的需求持續增加;若看漲期權行使未能進行,JC Partners 仍保有多種選項。

FAQ

韓勝杓在 6 月中旬通知 JC Partners 什麼?
韓勝杓於 6 月中旬通知 JC Partners,表示打算行使看漲期權以回收 Goodrich 的經營管理權。

韓勝杓的看漲期權何時到期?
看漲期權於 9 月中旬到期,從通知日期起約剩兩個月。

Goodrich 目前的預估企業價值是多少?
Goodrich 的預估目前企業價值約為 6500 億韓元,幾乎是 JC Partners 於 2022 年收購當時 3500 億韓元估值的兩倍。

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