DanielRomero

Anthropicは最大の$AMD 案件ですか？
答えは「いいえ」
> OpenAI: 6GW
> Meta: 6GW
> Anthropic: 最大2GW
OpenAIとMetaは全体として最大のコミットメントで、MI450にそれぞれ1GWを拠出し、残りは次世代向けをカバーしています
AnthropicはMI450のみへの最大の明示的なコミットメントがあり、ワラントの代わりにAMDへの投資を受けています。これはAMDにとってははるかに有利です
それは必ずしも小さな案件というわけではなく、単により短い期間をカバーしているだけであり、他はより長期の関係を表しています

速報
$AMD とAnthropicは、AMDのHeliosラックスケール・プラットフォームを通じて、最大2GW分のAMD Instinct MI450シリーズGPUを導入するための戦略的パートナーシップを発表
最初の1ギガワットは2027年上半期に導入を開始する見込みで、AnthropicによるMI355X GPUの既存活用に基づく
両社はソフトウェアでも協業し、Claudeを使ってAMD向けハードウェアのワークロードを最適化し、ROCmの開発を加速する。AMDはエンジニアリングおよびプロダクト・チーム全体でClaudeを採用する
AMDはまた、Anthropicへの戦略的株式投資として最大50億ドルを行うことも約束した

昨年GoogleがGemini 3 Proをリリースしたとき、みんなが本当にLLMレースで勝てると思っていたのを覚えていますか？

> レオポルド・アッシェンブレンナーの基金は$NBIS の5.6%を保有
$NVDA は9.3%を保有
ここには明らかに特別なものがあることを、賢い資金が見抜いている
さらに、CEOのアルカディ・ヴォロジは株式の11.3%を保有しており、こちらもゲームへの大きな賭け（当事者意識）を持っています

$AMD MI455Xは、次の企業により選ばれたことが現在確認されています：
> OpenAI
> Meta
> Microsoft
> Oracle
さらにおそらくAnthropicですが、これは周知の事実のようです
明らかに何かしらの強みがあるのだと思われます。これらの企業はASICsや$NVDAを使うこともできるのに、それでも$AMD に賭けたいと考えているからです

$NVDA はRevolutの投資家です
新銀行（ネオバンク）に投資するところまで行くとは、株を買い戻すだけで済ませるのではなくて興味深いですね
とはいえ、Revolutはヨーロッパで最高の銀行です

Samsung P5 第1フェーズ、設備発注で68億ドルが目前に迫る
第1フェーズは2027年の稼働開始が見込まれる
P5は3階建てのうち6つのクリーンルームを備え、Samsungの既存ファブよりも50％超の能力を提供するよう設計されている
高度なDRAMおよびHBMを生産し、ファウンドリ容量についても検討が進められている
Samsungは現金および短期投資を約990億ドル保有しており、ネットキャッシュは800億ドル、さらに第1四半期だけで営業キャッシュフローを約270億ドル創出した
同社は、大規模なCAPEXを投入し、メモリ、先端パッケージング、ロジックのファウンドリにおける現在の価格環境を活用する好位置にある

$KOSPI -週の開始で4%
これまでにあったすべてのニュースの後にKOSPIが下落しているのは、まったく意味がわからない
ましてや、これほど強引な売り下げは

バブルの最中にAI企業で30%以上のドローダウンは起きない
ただ起きないだけだ
> どちらかです、バブルはすでにピークを迎えていて、今ポップ（崩壊）が起きていると考えるか
> それとも、私たちはバブルの中にいるわけではないと受け入れるだけです

投資家は、相場が史上最高値にあるときほど、もっと買っておけばよかったと思うものです
→ しかし下落（ドローダウン）が来ると、積み増ししたいという衝動ではなく、パニックが起きます
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理由は、人々が投資を事業の所有ではなく、ギャンブルだと見ているからです
不合理にも、彼らはサッカーチームに賭けて前半で2-0になっているときと同じ感覚を得てしまいます
身震いするような感覚です
幸い、株式への投資はそれとは何の関係もありません
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あなたは、うまくいけば、あるいはそうなるであろうキャッシュを生み出す機械に対する株式（持分）を取得しているのです
→ 投資には固定の締め切りがありません。これは二択の出来事ではありません。単に勝つか負けるかではない。つまり“所有”です
ただし、だからといって「売らなければ損しない」という意味ではありません
それはバカげています
しかし、もしあなたがフロー型やテクニカル分析ベースのトレーダーでないのなら、確信のないままなぜ投資しているのですか？
→ そして確信があるなら、なぜ規律ある、構造化された方法で積み増すのではなく、心配しているのですか？
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起きた

メモリが下落している唯一の理由は、市場がまだ価格決定力について現実を認めていないからです。
「ハイパースケーラーは、設備投資（capex）の40%をメモリに使わない。」
「ハイパースケーラーは、粗利率85%を稼ぐメモリ供給業者を受け入れない。」
この時点では認知的不協和です。
議論すらないし、需給分析もありません。
ただ現実を否定しているだけです。

オープンソースモデルの改善が、ネオクラウドに計り知れない力を与える
これを多くの人は理解していない
> 例えば $NBIS は、マネージド推論プラットフォームを通じてオープンソースモデルのみを提供している
> これにより、企業は OpenAI や Anthropic の API を使うよりもはるかに安く、内部ワークロード向けにオープンモデルを微調整して導入できる
オープンモデルが進化するほど、このインフラへの需要は高まる
GPU の供給は同じままだ。 その供給をめぐって競合する価値あるワークロードの数が増える
それにより稼働率が上がり、価格決定力が強まり、AI ラボに対して計算資源を要求される中で、特に Nebius のような先行するネオクラウドはより強い交渉力を得る
企業がオープンソースのより安い選択肢を大量に求めるなら、Nebius はキャパシティをハイパースケーラーや AI ラボとの取引で囲い込むことに急ぐ必要はない
自社がハイパースケーラーになり得る
価格、速度、信頼性、エンタープライズ向けサポートの最良の組み合わせを提供するネオクラウドが、その需要の中で不釣り合いな割合を獲得する
より高い効率と強い価格決定力を組み合わせると、競合より優れた収益、より多くの GPU へのアクセス、より良い資金調達オプション、そして時間とともに増幅して