米国債の価格は取引時間中、残存期間すべてで上昇（ラリー）した。10年物国債利回りは東部時間9:37 AM時点で5.40ベーシス・ポイント下落し、4.514%となった。債券市場の上昇は、米国とイランの軍事衝突が激化し米国株式市場が急落したことを背景に、リスク回避のセンチメントが強まったことが要因。地政学的緊張により、投資家は逃避的な安全資産を求め、同じ取引時間にナスダック総合指数が2.34%下落し、フィラデルフィア・セミコンダクター・インデックスは5.17%急落した。
金利はすべての残存期間で低下
聯合インフォマックスの店頭内日中金利スクリーニングによると、10年物国債利回りは東部時間9:37 AM時点で4.514%で、前営業日の3 PM時点の参照金利から5.40ベーシス・ポイント低下した。同期間の政策感応度が高い2年物国債利回りは3.40ベーシス・ポイント下落して4.122%となった。30年物国債利回りは5.00ベーシス・ポイント低下して5.047%。10年物と2年物国債の利回りスプレッドは、41.2ベーシス・ポイントから39.1ベーシス・ポイントへ縮小した。債券価格と利回りは逆方向に動く。
米軍がイランの民間インフラへの空爆を拡大
米軍は、民間施設への空爆を拡大することでイランへの作戦を強化した。中東での軍事作戦を統括する米中央軍（CENTCOM）は、イランの沿岸防空施設、軍事ロジスティクスのインフラ、海軍の資産を多数（数十）攻撃したと発表した。現地のイランメディアは、米国の攻撃が民間インフラに及び、民間の鉄道や橋が破壊されたと報じた。イランは湾岸地域全体で報復の範囲を広げ、クウェート、バーレーン、カタールの米軍基地にミサイルを発射した。イランはこれまで、米国が火力発電所や橋といった施設を攻撃するなら、周辺の湾岸諸国にあるエネルギー・インフラに対して報復し得ると警告していた。
株式市場の下落を受けて安全資産需要が債券ラリーを押し上げ
債券市場は、イラン情勢の緊迫が高まる一方で、インフレ懸念よりも安全志向のセンチメントを優先した。米国株が急落する中で、国債への需要が強まった。牽引したのはテクノロジー株と半導体株。取引時間中、ナスダック総合指数は2.34%低下し、フィラデルフィア・セミコンダクター・インデックスは5.17%下落した。イランでの紛争が長引けば、景気後退を引き起こす可能性があるとの懸念が強まった。原油価格の上昇が企業コストを押し上げ、消費を弱め得るためだ。景気後退確率が高まると、通常、米国債利回りは低下圧力がかかる。米国の輸入物価が市場予想を上回って上昇したことで、米国債利回りは一時的に下落が縮小したが、依然として支配的な安全志向のムードの中で再び方向転換した。
中東紛争の激化で原油価格が急騰
国際原油価格は、米国の攻撃がインフラ施設へ拡大したことを受けて、急激な上昇トレンドを再開した。8月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は3.43%上昇し、1バレル当たり81.66ドルとなった。市場関係者は、原油価格が過度に高い水準になると、事業コストの膨張と消費の減速によって景気後退の引き金になり得るとの不安が強まっているとした。米労働省によると、輸入物価指数は前月比0.3%上昇し、0.7%下落という市場コンセンサス予想を大きく上回った。
FAQ
なぜ今回の取引セッションで米国債利回りが下落したのですか？
米国とイランの軍事衝突が拡大し、米国株式市場が急落する中で、投資家が安全資産を求めたため米国債利回りは低下した。ナスダックは2.34%下落し、フィラデルフィア・セミコンダクター・インデックスは5.17%下落した。
具体的にどのような米国債利回りの動きがありましたか？
東部時間9:37 AM時点で、10年物国債利回りは5.40ベーシス・ポイント低下して4.514%となり、2年物利回りは3.40ベーシス・ポイント低下して4.122%に、30年物利回りは5.00ベーシス・ポイント低下して5.047%になった。
米国とイランの紛争はどのように激化しましたか？
米中央軍は、イランの沿岸防空施設、軍事ロジスティクスのインフラ、海軍の資産を多数攻撃し、現地のイランメディアは攻撃が民間の鉄道や橋にまで及んだと報じた。一方でイランは、クウェート、バーレーン、カタールにある米軍基地に対してミサイルを発射した。
