Gate Research：暗号資産ETFへの資金流入が継続して増加 | 予測市場の取引量が$133.5 Billionを超える

サマリー

• 水曜日、Bitcoinは7%超の上昇、Ethereumは9%上昇し、暗号資産市場全体の時価総額が再び$2.5兆を突破しました。
• アルトコインでは、EDGEが韓国取引所への上場を受けて81%急騰、MANTRAは旧OMトークンから新トークンへの公式移行とともに54%上昇しました。
• AIの軍事利用を巡る論争が激化し、PalantirがAnthropicの安全性制限を批判。OpenAIの年間収益は$250億を超え、前年比230%増となりました。
• 過去1週間で暗号資産ETFは継続的な純流入を記録し、BTCとETHが市場心理の改善に貢献しました。
• 予測市場セクターは拡大を続けており、累計名目取引量は$1,335億を突破しています。
• HYPE、ENA、REDは、今後7日間でそれぞれ約$3億1,900万、$2,017万、$581万相当のトークンアンロックを予定しています。

市場概況

市場コメント

• BTC市場アップデート — 水曜日、Bitcoinは7%超の上昇を見せ、暗号資産市場全体の時価総額が再び$2.5兆を突破しました。市場全体では当日約5.5%の上昇となりました。この上昇は主にショートスクイーズが要因です。以前、イランを巡る地政学的緊張が売りを誘発し、Bitcoinパーペチュアル先物の資金調達率は極めて低水準となっていました。地政学リスクがそれ以上高まらなかったため、下落を予想していたトレーダーが急速にショートポジションを解消し、急反発を後押ししました。K33 ResearchのVetle Lunde氏によると、Bitcoinの週足RSIは一時26.84まで低下し、これは過去3番目の売られ過ぎ水準であり、反発のテクニカルサポートとなりました。
• ETH市場アップデート — Ethereumは水曜日に一時9%近く上昇し、価格は$2,100を突破しました。日足ベースではETHは100日・200日移動平均線をいずれも下回って推移しており、両線は下向きで、全体トレンドは依然として弱い状況です。現在、下降チャネル内で推移しており、今回の反発もチャネル下限付近のサポートによるもので、トレンド転換が確認されたわけではありません。主要レジスタンスゾーンは$2,300〜$2,400付近で、以前の分配フェーズで重要な転換点でした。下値は$1,800が主要サポートとなり、直近の急落時にも堅持されました。日足で$2,400を明確に上抜けることが、構造的なトレンド転換の初動シグナルとなります。
• アルトコイン — 過去24時間で暗号資産市場は全体的に堅調な動きを見せ、直近の売り局面後にリスク選好が回復しています。市場心理指数は現在29で、先週と比較して顕著に改善しています。ただし、この上昇は市場心理や取引活動によるもので、ファンダメンタルなトレンド転換とは言えません。主要資産ではBTC（+7.04%）、ETH（+8.15%）、SOL（+5.09%）が上昇を主導し、強いパフォーマンスを示しました。
• ステーブルコイン — ステーブルコイン全体の時価総額は現在$3,118億で、過去1週間で$20億（約0.65%）増加しました。
• ガス代 — 過去1週間、Ethereumネットワークのガス代は概ね1 Gwei未満で推移し、時間あたりの最高値は0.216 Gweiでした。3月5日時点の1日平均ガス代は0.196 Gweiです。

注目トークン

過去24時間で暗号資産市場は全体的に堅調な動きを見せ、直近の清算局面後にリスク選好が徐々に回復しています。市場心理指数は現在29で、先週と比較して顕著に改善しています。ただし、今回の反発は構造的なトレンド転換というより、市場心理や取引行動によるものと見られます。主要資産ではBTC（+7.04%）、ETH（+8.15%）、SOL（+5.09%）が上昇を主導し、市場全体をアウトパフォームしました。アルトコインではEDGE、LMTS、MANTRAが特に強いパフォーマンスを示しており、以下で分析します。

EDGE Definitive（+81.01%、流通時価総額：$6,456万）

Gateの市場データによると、EDGEは現在$0.17913で取引されており、過去24時間で81.01%超の上昇です。Definitive（EDGE）は、全トレーダー向けに高度な取引ツールを提供するクロスチェーン分散型取引ターミナルです。複数のブロックチェーンにまたがる100種類以上の分散型取引所（DEX）から流動性を集約し、指値注文、ストップロス注文、TWAP（加重平均価格）などの高度な注文タイプに対応しています。

EDGEは3月4日に韓国取引所へ上場し、韓国投資家に直接取引アクセスを提供しました。韓国市場はリテール投資家の参加率が高く、取引も活発で、新たな買い需要が生まれやすい特性があります。さらに、KOSPI指数の急落と地元取引所で新規上場したアルトコインの好調が重なり、一部資金が株式からEDGEのような暗号資産へ流入した可能性があり、上昇を後押ししています。

LMTS Limitless（+39.38%、流通時価総額：$2,254万）

Gateの市場データによると、LMTSは現在$0.17024で取引されており、過去24時間で39.38%超上昇しています。Limitless Exchangeは、ユーザーが現実世界のイベントをシンプルな「Yes/No」コントラクトで取引できる分散型予測市場プラットフォームです。CLOB（セントラルリミットオーダーブック）モデルを採用し、効率的な取引を実現しており、市場コントラクトは最短5分から取引可能です。

LMTSの急騰は、市場心理と投機的取引活動が主な要因です。リテール参加が多く、回転率は0.198に達し、7日間の上昇率は51.37%と、時価総額に対して流動性が高いことを示しています。買いの勢いが$0.150を上回って維持されれば、$0.200の心理的水準を試す可能性があります。逆に$0.120を下回ると、より大きな調整につながる可能性もあります。

MANTRA MANTRA（+54.70%、流通時価総額：$8,409万）

Gateの市場データによると、MANTRAは現在$0.02322で取引されており、過去24時間で54.70%上昇しています。MANTRAはRWA（実世界資産）に特化したLayer 1ブロックチェーンで、セキュリティとコンプライアンスを重視し、実際の規制要件に対応する設計となっています。機関投資家や開発者向けに、パーミッションレスなブロックチェーン基盤上でパーミッションドアプリケーションもサポート可能なインフラを提供します。

価格の急騰は、3月4日に旧OMトークンから新MANTRAトークンへの移行が公式発表されたタイミングと重なりました。このようなイベントではリプライシングや強制スワップ、投機参加の増加がよく見られます。MANTRAの24時間取引量は889,623.85%増加し$2億2,500万に達し、移行イベントへの市場の注目度の高さが示されました。

主要市場データハイライト

軍事AI利用を巡る論争激化：PalantirがAnthropicの安全性制限を批判

Palantir TechnologiesとAnthropicの間で、米軍のAI利用方針を巡る緊張が高まっています。Anthropicは、Claudeモデルの2つの中核的な制限（大規模監視と完全自律型兵器システムでの利用禁止）を緩和することを拒否し、国防総省との対立に発展しました。政府はその後、連邦機関にAnthropic技術の利用停止を要請し、Palantirを含む防衛請負業者にClaudeモデルの段階的な除去を指示しました。PalantirのMaven AI軍事情報システムはClaudeに依存しているため、この決定により同社はAIソフトウェアアーキテクチャの一部再構築と代替モデルの模索を余儀なくされ、$10億超の防衛契約にも影響が及ぶ可能性があります。

この対立は、AIの安全性倫理と国家安全保障ニーズとの根本的な緊張を反映しています。Anthropicは厳格な安全性の枠組み維持を目指す一方、軍やPalantirのような一部請負業者は戦場効率と技術活用を重視しています。短期的には、国防総省はOpenAIやxAIなど、よりオープンなAIプロバイダーにシフトする可能性があります。長期的には、軍事AIサプライチェーンの再編や、AI企業間で安全性原則と政府契約を巡る戦略的分岐が加速する可能性があります。

OpenAIの年間化収益が$250億を突破、前年比230%増

3月5日、The InformationはOpenAIの年間化収益が2026年2月末時点で$250億を超えたと報じました。OpenAIのCFO Sarah Friarは2026年1月時点で、2025年の年間化収益が$200億を突破し、2024年の$60億から約230%増加したと以前に認めています。ただし、その後の一部開示では、OpenAIの2025年通年収益は約$131億で、当初目標の$100億は上回ったものの、$200億のピーク推計には届かなかったとされています。2025年前半は急速な拡大が見られた一方、後半は成長が鈍化しました。CNBCによると、2025年中頃の年間化収益は$100億〜$130億、年末時点では約$55億だったと推計されています。

注目すべきは、OpenAIの直接競合であるAnthropicが2025年中頃に約$40億の年間化収益を記録し、年末にはClaude Codeなどの企業需要を受けて約$90億まで急増したことです。今年3月初旬時点では、最新の年間化収益が$190億を超えています。Claude Code単体でも$25億超のランレートを生み、年間$100万超を支払う企業顧客は500社を超えており、AnthropicとOpenAIの差は徐々に縮小しています。

Arthur Hayes：この反発はデッド・キャット・バウンスの可能性、BTCは依然SaaSテック株と連動

3月5日、BitMEX共同創業者のArthur Hayes氏は、Bitcoinが朝方$74,000を上回って反発した後、BTC（チャートの白線）は米国SaaSテクノロジー企業（緑線）との連動をまだ解消していないとコメントしました。全体として、今回の反発は「デッド・キャット・バウンス」の可能性が高く、市場の危機はまだ去っていないため、投資家は辛抱強くあるべきだと述べています。

デッド・キャット・バウンスとは、金融市場で資産が大きく長期にわたって下落した後、一時的に急反発するものの、その後再び下落し新安値を付ける現象を指します。Hayes氏は歴史的に、グローバルなマクロ流動性が暗号資産市場に与える影響を一貫して強調してきました。特に法定通貨の金融政策転換や米国の選挙・予算交渉・財務省の借換発表など、主要な政治経済イベント時に、Bitcoinをグローバル流動性の先行指標と見なすことが多いです。短期的には慎重姿勢ですが、Bitcoinに対する長期的な強気見通しは変わっていません。

今週の注目ポイント

暗号資産ETFへの資金流入が継続、BTCとETHが市場心理回復を支援

過去1週間、暗号資産ETFは明確な純流入トレンドを示しました。CoinMarketCapのデータによれば、単日ETF純流入は約$2億8,500万に達し、うちBTC ETFが約$1億5,500万、ETH ETFが約$1億3,000万でした。変動局面を経て、資金が暗号資産関連ETFに再流入し始めており、機関投資家のリスク選好回復と主要暗号資産へのエクスポージャー需要の継続がうかがえます。

ETF資金フローは週次でもプラスを維持しています。過去7日間の累計純流入は約$6億6,400万に達し、暗号資産ETFの運用資産残高（AUM）は約$1,052億を維持しています。そのうちBTC ETFが約$923.7億、ETH ETFが約$128.3億を占めています。全体として、機関資金はBTC商品に集中していますが、ETH ETFへの流入比率も上昇しており、Ethereumエコシステムの長期価値への機関投資家の関心が高まっています。

市場心理は依然「恐怖」ゾーン、Crypto Fear & Greed Indexは29まで回復

市場心理指数は現在29で、「恐怖」ゾーンにとどまっていますが、先週の「極度の恐怖」水準からは改善しています。過去1週間では指数が一時16まで低下し、市場の変動やマクロ経済不透明感の中で投資家の慎重姿勢が強まったことを示しています。

ただし、直近の短期的な動きでは心理が徐々に回復しており、市場の信頼感がゆっくり戻りつつあることがうかがえます。歴史的に「恐怖」や「極度の恐怖」領域では市場の不確実性が高い一方で、資本がリスク資産配分を再評価する潜在的な好機ともなり得ます。全体として暗号資産市場は心理回復局面にあり、投資家は依然として比較的慎重な姿勢を維持しています。

予測市場セクターが拡大、累計名目取引量は$1,335億を突破

最新データによれば、オンチェーン予測市場セクターは着実に拡大しています。累計名目取引量は現在約$1,335.48億、累計取引量は約$728.5億に達しています。エコシステム全体では累計取引回数5億4,200万超、参加ユーザー数約280万を記録しています。これらの数値は、予測市場がより成熟した取引エコシステムを形成しつつあり、ユーザー活動と資本参加が依然として旺盛であることを示しています。

プラットフォーム別では、Polymarketが累計名目取引量約$587.5億で流動性の中心的存在となっており、他社を大きくリードしています。Kalshiは約$474.3億で2位につけ、Open Interest（未決済建玉）は約$5.1億で市場をリードしています。全体として、流動性とユーザー活動は主要プラットフォームに集中しており、トップヘビーな市場構造が鮮明です。

資金調達ウィークリーレポート

RootDataによると、2026年2月26日〜3月5日の期間、暗号資産および関連プロジェクト13件が新規資金調達を発表しました。対象分野は取引インフラ、機関向け流動性ネットワーク、デジタル資産サービスなど多岐にわたります。今週の主な大型資金調達案件は以下の通りです：

ARQ

3月4日、ARQはSequoia Capital主導、Founders Fundなどが参加し、約$7,000万の資金調達完了を発表しました。ARQは機関投資家向けの暗号資産金融インフラプロジェクトで、伝統金融とデジタル資産市場をつなぐ取引・流動性ネットワークの構築を目指しています。技術プラットフォームを通じて、機関投資家により効率的な取引・流動性アクセス・リスク管理ツールを提供し、暗号資産市場への機関参入の効率性と安全性向上を図ります。

Crossover Markets

3月5日、同社は$3,100万のシリーズB資金調達完了を発表し、企業評価額は約$2億に達しました。本ラウンドにはTradeweb Marketsが参加し、Wintermuteも出資しています。Crossover Marketsは、機関投資家向けに低遅延執行・高い流動性・効率的なマッチングサービスを提供する電子コミュニケーションネットワーク（ECN）を運営しています。

STS Digital

2月26日、STS DigitalはCMT Digital、Arrington Capitalなどが参加し、約$3,000万の戦略的資金調達を完了したと発表しました。STS Digitalはデジタル資産インフラと投資サービスに特化した機関投資家向けプラットフォームで、取引・流動性・資産運用ソリューションを提供し、デジタル資産市場の機関化に貢献しています。

来週の注目イベント

トークンアンロック

Tokenomistによると、今後7日間（3月5日〜3月12日）に主要なトークンアンロックイベントが予定されています。主な3件は以下の通りです：

• HYPE — 約$3億1,900万相当のトークンがアンロック予定で、流通供給量の4.2%を占めます。
• ENA — 約$2,017万相当のトークンがアンロック予定で、流通供給量の2.1%を占めます。
• RED — 約$581万相当のトークンがアンロック予定で、流通供給量の13.0%を占めます。
  
  
  参考文献：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/etf/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
• Dune, https://dune.com/datadashboards/prediction-markets
• Reuters, https://www.reuters.com/technology/palantir-faces-challenge-remove-anthropic-pentagons-ai-software-2026-03-04/
• Theinformation, https://www.theinformation.com/articles/openai-tops-25-billion-annualized-revenue-anthropic-narrows-gap
• X, https://x.com/CryptoHayes/status/2029285314225947098/photo/1

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