SK 海力士、三星电机和 LG Innotek 作为韩国股市进入第二季度财报季后，脱颖而出，成为盈利超预期的首选候选者。券商强调上调预期与一致预期差距缩小。根据金融数据公司 FnGuide 的数据，截至8日，78%的KOSPI上市公司其12个月远期营业利润预期较三个月前上调。该比例超过了过去快速升级周期中曾录得的64%和70%的历史高点。这种汇聚源于持续的AI投资动能以及内存价格走高。分析师指出，在波动中仍保持清晰盈利增长路径的公司，可能在财报季表现更佳。
SK 海力士第二季度一致预期升至65.86万亿韩元，估算差距收窄
根据宇田证券（Yuanta Securities）分析，该机构采用同时上调预期且一致预期趋同的标准，SK 海力士第二季度营业利润一致预期从一月前的64.09万亿韩元上升至65.86万亿韩元。同一期间，最高与最低券商预估之间的差距从18.8%收窄至16.4%，显示对盈利前景的信心提升。三星电机和 LG Innotek 也同样表现为利润预测上调，同时证券公司之间的预估差异缩小。根据券商评估，这些股票近期外国投资者的净买入反映了市场对盈利改善的预期。
大信证券（Daishin Securities）研究员权顺浩（Kwon Soon-ho）表示，尽管国内企业盈利预期仍呈上行趋势，但方向性指标已进入缓慢放缓的早期阶段，因此以能够维持利润增长的公司为重点的策略，效果可能优于担心整体市场见顶。宇田证券研究员申贤龙（Shin Hyun-yong）指出，财报季的“特殊效应”——即盈利惊喜的公司，其表现被放大——可能将继续。预计具备清晰基本面的公司能够在高波动中承受冲击，并表现出稳健的股价走势。
大型科技公司AI投资的可持续性被认定为财报季关键变量
美国（US）大型科技公司人工智能投资的可持续性成为财报季的首要变量。根据券商分析，三星电子（Samsung Electronics）在创纪录盈利后的股价走弱，归因于市场已将未来AI投资延续以及利润增长轨迹计入，而非仅反映上一季度的业绩。该评估还指出，投资者关注点已从回顾性的季度数据转向面向未来的AI资本开支承诺及其对韩国半导体供应商的影响。
尽管近期股价波动，半导体基本面仍保持坚实
现代汽车证券（Hyundai Motor Securities）将半导体行业基本面评估为仍然稳健，尽管近期行业出现担忧。其原因在于持续上涨的内存价格，以及对国内芯片制造商盈利预期的稳步上调。该机构分析称，近期股价回调反映的是在短期大幅上涨后的获利了结，而非实际盈利恶化。现代汽车证券研究员金正元表示，维持企业盈利的强劲程度比近期股价波动更为重要。他补充称，若在财报季中盈利动能再次得到确认，半导体股票很可能再次引领市场。
FAQ
截至8日，KOSPI公司中有多少比例的盈利预期被上调？
根据FnGuide数据，截至8日，相较三个月前，78%的KOSPI上市公司其12个月远期营业利润预期被上调，超越了过去升级周期中64%和70%的历史高点。
SK 海力士第二季度营业利润一致预期上升了多少？
SK 海力士的第二季度营业利润一致预期从一月前的64.09万亿韩元上升至65.86万亿韩元。同一期间，最高与最低券商预估之间的差距从18.8%收窄至16.4%。
为什么在创纪录盈利后，三星电子股价仍下跌？
根据券商分析，三星电子在创纪录盈利后的股价走弱，是因为市场已提前将未来AI投资延续以及利润增长轨迹计入，而非反映上一季度的业绩。
