簡要
- Theo 已籌集1億美元，用於與黃金價格掛鉤的穩定幣。
- 該公司預計 thUSD 不僅能從其底層資產獲取收益，還能在 Hyperliquid 等交易平台進行期貨交易。
- 該代幣代表了一種新穎的嘗試，旨在取代純粹由現金和美國國債支持的穩定幣。
在美國與以色列對伊朗的持續戰爭中，黃金價格波動不定，但 tokenization 平台 Theo 週二表示，對貴金屬的實驗仍在穩步進行中。
根據一份新聞稿，該公司已籌集1億美元，推出“黃金驅動的穩定幣”thUSD。儘管大多數穩定幣由現金和美國國債支持，Theo 表示 thUSD 不在其中。
相反，thUSD 將根據由 Theo 於一月推出的代幣 thGOLD 的儲備，尋求與美元的平價。該代幣同樣能產生收益，並由 Theo 與新加坡 Mustafa Gold 等黃金零售商之間的擔保貸款協議支持。
因此，Theo 表示，thUSD 將從兩個獨立來源產生收益。當 thUSD 被鑄造時，Theo 表示它將同時在 CME 等平台做空黃金期貨，押注貴金屬價格下跌，以降低風險敞口。
通過持有 thGOLD 的多頭頭寸，同時做空黃金期貨，Theo 旨在捕捉資產現貨價格與期貨價格之間的差價，這被稱為現金與攜帶交易。去年，當 Theo 公布2,000萬美元的融資輪時，該公司表示將利用這筆資金將華爾街級的交易策略帶給普通投資者。
Theo 的首席投資官 Iggy Ioppe 告訴 Decrypt，公司計劃在加密原生企業中做空黃金期貨，包括 Binance 和去中心化交易所 Hyperliquid。他估計，在有利條件下，該安排可能帶來10%的年化收益。
儘管像 Theo 這樣的公司正在嘗試油價和房地產等資產，Ioppe 表示，紐約的這家公司仍專注於傳統資產。該公司的核心產品 thBIll 於去年7月推出，作為一個代幣化的貨幣市場基金。
“我們現在處於加密貨幣的熊市，” Ioppe 說。“我們從風險較低的資產開始，無論是國庫券還是黃金。這些是在你不看漲時投資的東西，所以現在鏈上需求非常旺盛。”
Oppe 指出，像 Mustafa 這樣的黃金零售商從 thGOLD 中受益，因為該代幣允許他們在不完全暴露於黃金價格的情況下繼續生產商品。
“對他們來說，這是一種對沖，”他說。“他們可以專注於生產和銷售珠寶，這讓他們的業務更加可預測。”
自本月初以來，黃金價格已從每盎司5300美元的歷史高點回落，但根據 Yahoo Finance 的數據，過去一年仍上漲約67%。
目前，代幣化黃金市場主要由穩定幣發行商 Tether 和 Paxos 主導。根據 CoinGecko，週一，Tether Gold 和 PAX Gold 的市值分別約為27.5億美元和25億美元。
在去中心化金融（DeFi）範疇內，thUSD 代幣預計將與支持實物資產數字表示的借貸協議如 Morpho 兼容。然而，投資者在參與 Theo 的產品前需要註冊，提供個人資訊以進行白名單審核。
“你可以從200個國家訪問它，”他說。“一旦代幣上鏈，它在 DeFi 中就是無需許可的，這也是我們的北極星。”
