摩根士丹利：半導體恐還有額外 15% 下行風險，資金流向耐久消費品與交通運輸

根據摩根士丹利於 7 月 20 日發布的權益策略報告，半導體產業仍面臨顯著的下行風險；模型顯示短期可能下跌約 15%。在過去兩個月中，耐久消費品與運輸類股相較標普 500 的表現約領先 12 個百分點，因資金流向正逐步遠離半導體。

在科技產業內，摩根士丹利建議增持雲端巨頭（Microsoft、Google、Meta、Amazon），同時減持半導體。這四家科技巨頭以等權計算的本益比已降至 21 倍。摩根士丹利對標普 500 的年底目標為 8,000 點，其中 7,000 點代表關鍵的技術性支撐。