BDO 성현회계법인於7月12日就資產持有者詢問「估值日期如何影響稅務負擔」後，針對股票贈與稅的估值時點提供諮詢。該事務所解釋，上市與非上市股票皆在贈與當日以市價估值，但兩類別的計算方式差異顯著。依韓國贈與稅法，上市股票採用4個月的交易平均，而非上市股票則在無法取得市場交易時，需使用補充評估公式，因此選擇時點對稅務最佳化至關重要。
上市股票用4個月交易平均作為估值
上市股票以4個月期間的平均收盤價估值：贈與日期前2個月與後2個月。BDO 성현회계법인表示，若今年Mr. A於7月1日將其上市股票贈與子女，則估值將使用5月1日至8月31日的平均收盤價。由於股市每日波動，同一批股份依設定的贈與日期不同，估值也可能不同。
非上市股票採用損益與資產價值的加權公式
非上市股票通常無法以市價估值，原因是缺乏交易市場。該事務所指出，若在贈與日期前6個月至後3個月內存在正常交易價格，則該價格會被認定為市價。否則，適用韓國遺產與贈與稅法的補充評估方法。
依上述方法，單股價值等於淨利價值的3/5加上淨資產價值的2/5。若公司不動產占資產比重超過50%，比例則反轉為2/5的利潤與3/5的資產。若加權平均低於淨資產價值的80%，最低估值則設定為淨資產價值的80%。當不動產或股票持有超過總資產的80%時，估值採用淨資產價值的100%或加權平均兩者中較高者。
淨資產價值係以估值日期依稅法方法評估公司淨資產（資產減負債），再除以已發行股份總數計算。淨利價值則取最近3個會計年度每股淨利的加權平均（加權3：2：1），並以法定利率10%進行折算。
在假設情境中，若Mr. A今年將其非上市公司贈與，該公司共10,000股、淨資產50億韓元，且2023年至2025年每年淨利均為4億韓元，則每股淨資產價值為500,000韓元（50億韓元除以10,000股）。每股淨利價值為400,000韓元（（4億韓元×3+4億韓元×2+4億韓元×1）/6/10%利率）。每股加權平均為440,000韓元（500,000韓元×2/5+400,000韓元×3/5），進而得到總估值44億韓元。
估值期間的選擇決定納入哪些會計年度
包含估值日期所屬會計年度的損益不反映在計算中。然而，若12月31日為估值日期，則會將該年度的成果納入。
BDO 성현회계법인合夥人Kim Hyo-young表示：「最終會因為設定的贈與時點不同，使計算中反映的『最近3個會計年度』範圍改變，因此淨利價值會依是否納入表現良好的年份而有所差異。」Kim進一步說：「不論是上市或非上市股票，『贈與發生的時間』都會影響贈與價值，而非上市公司的估值方法較為複雜。若像Mr. A這樣同時持有兩類股票，就有必要檢視每檔股票的估值方法以及與時點相關的變數，並在需要時諮詢專業人士準備。」
常見問題
在韓國，上市股票贈與的估值期間如何決定？
上市股票以4個月期間的平均收盤價估值：贈與日期前2個月與後2個月。例如，若贈與發生在7月1日，則使用5月1日至8月31日的平均。
在無法取得市場價格時，非上市股票使用什麼公式估值？
非上市股票以淨利價值的3/5加上淨資產價值的2/5估值。若公司不動產占資產比重超過50%，比例則反轉為2/5的利潤與3/5的資產。加權平均不得低於淨資產價值的80%。
