Hanwha Asset Management 於 14 日披露其下半年目標日期基金（TDF）的投資策略，宣布計畫擴大對半導體與 AI 基礎設施的投資，同時降低對美國大型科技股的集中風險。該資產管理公司將增加對美國小型股、日本以及亞洲新興市場的配置，以在維持對 AI 投資成長敞口的同時，分散投資，避免過度集中於特定國家與超大型市值公司。此策略反映 TDF 市場競爭的轉變：不再只是提高風險資產配置，而是進行具策略性的區域與產業配置；且同一目標日期產品會因資產管理公司所做的配置決策不同，而呈現不同的報酬與波動性。
Hanwha Asset Management 擴大對半導體與 AI 基礎設施的投資
Hanwha Asset Management 預測，涵蓋 AI 生態系的投資——包括半導體、軟體與資料中心——將在下半年持續。公司指出，投資人關注的重點正從「AI 產業自身的成長潛力」轉向「能將大規模資本支出轉化為實際營收與獲利的公司」。該資產管理公司計畫增加對半導體及受惠於擴大 AI 資本支出之相關基礎設施公司的投資配置，同時調整投資組合，避免對特定國家與大型科技股過度依賴。Hanwha Asset Management 退休金事業部負責人 Cha Deok-young 表示：「這是一個需要在考量投資區域與公司市值的前提下進行均衡分散的時期，同時參與由 AI 資本支出驅動的獲利成長浪潮。」
Hanwha Asset Management 提高美國小型股配置比重
該資產管理公司將擴大對美國小型股的配置。雖然由於 AI 基礎設施投資擴大，美國股市的上升趨勢可能會持續，但公司認定，推動反彈的部分大型科技股中的資本集中風險也已增加。此計畫目標是在降低股票集中風險的同時，確保上行潛力：透過將投資範圍從大型科技股擴展到受惠於 AI 投資擴大後需求增加與經濟改善的美國小型股。
Hanwha Asset Management 擴大對日本與亞洲新興市場的投資
公司也將擴大對日本與亞洲新興市場的投資。就日本而言，Hanwha Asset Management 預期，若日圓貶值的壓力趨緩，外國資本流入與企業表現改善可能仍將持續。該資產管理公司將亞洲新興市場作為 AI 資本支出供應鏈中半導體製造與資料中心建設的核心區域。該策略是在 AI 投資資金流入之際，將以大型科技股為中心的投資架構，分散到小型股與非美市場之中。公司判斷，隨著 AI 資本支出變得更為長期，受益範圍可從半導體與資料中心設備，延伸至發電、散熱與零組件。
LIFEPLUS TDF 搭配 JP Morgan 採用客製化 Glide Path
LIFEPLUS TDF 採用與全球資產管理公司 JP Morgan 共同打造的客製化 Glide Path。Glide Path 是一種資產配置路徑：隨著投資人退休目標日期逐漸接近，會降低股票等風險資產的配置，並提高債券等安全資產的配置。該基金也會在預期能產生超額報酬的資產類別採取主動式管理，並在用被動式管理以有效追蹤市場指數的資產類別採取被動式管理。Cha 表示：「TDF 的核心是透過全球資產配置來進行分散投資。透過這樣做，對投資人退休金資產創造一致的長期績效最為重要。」他補充：「若特定國家或產業的集中度很大，在那些市場有利的階段，分階段配置可能會很具吸引力；但若市場停滯或領先產業發生變化，則可能對退休金資產的長期成長造成衝擊。」
FAQ
Hanwha Asset Management 於 14 日披露了什麼策略？
Hanwha Asset Management 於 14 日披露其下半年 TDF 投資策略，宣布計畫透過增加對美國小型股、日本與亞洲新興市場的配置，擴大對半導體與 AI 基礎設施的投資，並降低對美國大型科技股的集中。
為什麼 Hanwha Asset Management 提高美國小型股配置比重？
該資產管理公司認定，雖然由於 AI 基礎設施投資擴大，美國股市的上升趨勢可能會持續，但部分大型科技股中的資本集中風險也已增加，因而推動將投資多元化至可受惠於由 AI 投資帶動的需求成長與經濟改善的美國小型股。
LIFEPLUS TDF 的 Glide Path 結構是什麼？
LIFEPLUS TDF 採用與 JP Morgan 共同打造的客製化 Glide Path：隨著投資人退休目標日期逐漸接近，會降低股票等風險資產的配置並提高債券等安全資產的配置，同時針對具超額報酬潛力的資產類別採用主動式管理，並針對用以追蹤市場指數的資產類別採用被動式管理。
