Mirae Asset повышает рейтинг JB Financial до Buy по корейским акциям в рамках плана выкупа акций

Mirae Asset Securities 27 июля повысила инвестиционную рекомендацию JB Financial Group с нейтральной до «покупать», сославшись на рост инвестиционной привлекательности на фоне плана выкупа казначейских акций компании из‑за недооценки акций. Брокер сохранил целевую цену на уровне 35 000 вон. JB Financial Group 23 июля сообщила, что во II квартале 2026 года получила 219,6 миллиарда вон чистой прибыли, относящейся к акционерам, имеющим контроль, что на 5,7% больше в годовом выражении, и объявила о планах выкупить казначейские акции на сумму 100 миллиардов вон к январю следующего года. Аналитик Mirae Asset Securities Чон Тхэ-джун заявил, что ожидаемая норма возврата средств акционерам в текущем году превысит 50% на базе выкупа казначейских акций, отметив, что корейские акции торгуются при абсолютной недооценке, несмотря на оценочную доходность возврата средств акционерам около 8%.

JB Financial Group раскрывает результаты за II квартал и план выкупа казначейских акций

JB Financial Group 23 июля сообщила, что во II квартале 2026 года получила 219,6 миллиарда вон чистой прибыли, относящейся к акционерам, имеющим контроль, что соответствует росту на 5,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. На следующий день в ходе телефонной конференции компания объявила о планах докупить казначейские акции дополнительно на 100 миллиардов вон до января следующего года, при этом покупки на 82 миллиарда вон должны быть завершены к концу года.

Mirae Asset Securities оценивает финансовые показатели и прогноз по прибыльности

Mirae Asset Securities оценило, что квартальная чистая прибыль, относящаяся к акционерам, имеющим контроль, соответствует консенсус-оценке 212,6 миллиарда вон. Брокер прогнозирует, что в этом году норма возврата средств акционерам компании превысит 50% на базе выкупа казначейских акций.

Аналитик Чон Тхэ-джун заявил: «Хотя квартальная чистая процентная маржа группы снизилась на 1 б.п. (0,01 процентного пункта) по сравнению с предыдущим кварталом, улучшение отношения резервов под потери по займам на 10 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом — обнадеживает». Он добавил: «Несмотря на высокий абсолютный уровень отношения резервов под потери по займам и то, что уровень чистой процентной маржи также остается высоким, двузначная ROE (доходность капитала) будет сохраняться».

Аналитик выделяет факторы, связанные с отставанием цены акций

Чон отметил, что цена акций отстает с февраля, связывая это с несколькими факторами: продолжающимися продажами на открытом рынке в ходе выкупов и отмены казначейских акций из‑за того, что крупный акционер достиг лимитов по владению; возможностью продажи до 15% своей доли крупнейшим «вторым» акционером Align Partners; а также опасениями, что качество активов JB Woori Capital может быстро ухудшиться, если процентные ставки продолжат расти.

Mirae Asset Securities подчеркивает оценку и конкурентную позицию

Чон заявил: «Даже с учетом всех факторов расчетная доходность возврата средств акционерам JB Financial Group в этом году составляет около 8%, и мы считаем это уровнем абсолютной недооценки». Он добавил: «Поскольку крупные коммерческие банки объявили возвраты средств акционерам, которые не дотягивают до ожиданий рынка, несмотря на недавнее укрепление цены акций, относительная конкурентоспособность JB Financial Group будет еще более заметна».

Mirae Asset Securities дает инвестиционные рекомендации в четырех уровнях: «покупать», «покупать для торговли», «нейтрально» и «продавать».

FAQ

Какой рейтинг Mirae Asset Securities присвоила JB Financial Group 27 июля?
Mirae Asset Securities 27 июля повысила инвестиционную рекомендацию JB Financial Group с нейтральной до «покупать», сохранив целевую цену на уровне 35 000 вон.

Какие результаты по прибыли JB Financial Group сообщила за II квартал 2026?
JB Financial Group сообщила 23 июля, что получила 219,6 миллиарда вон чистой прибыли, относящейся к акционерам, имеющим контроль, во II квартале 2026 года, что на 5,7% больше в годовом выражении.

Какой план выкупа казначейских акций объявила JB Financial Group?
В ходе телефонной конференции 24 июля JB Financial Group объявила о планах выкупить казначейские акции на сумму 100 миллиардов вон к январю следующего года, при этом покупки на сумму 82 миллиарда вон должны быть завершены к концу года.