KB Securities снижает целевую цену Kia до 250 000 вон и сохраняет рекомендацию «покупать»

KB Securities понизила целевую цену акций Kia с 300 000 вон до 250 000 вон 27 июля, сославшись на недавнюю слабую динамику. Брокер сохранил инвестиционный рейтинг «покупать», отметив, что высокая прибыльность Kia в двигателях внутреннего сгорания и гибридах, будущая бизнес-видение Hyundai Motor Group и инвестиционная способность как крупнейшего акционера Hyundai Mobis остаются неизменными. Операционная прибыль Kia во 2-м квартале снизилась на 4,9% в годовом выражении до 2,6 триллиона вон, не дотянув до консенсуса на 5,9%, поскольку рост стимулов для завоевания растущего в Европе рынка электромобилей сказался на краткосрочной прибыли.

Операционная прибыль Kia во 2-м квартале снизилась на 4,9% до 2,6 триллиона вон

Операционная прибыль Kia во 2-м квартале упала на 4,9% в годовом выражении до 2,6 триллиона вон, оказавшись на 5,9% ниже рыночного консенсуса. KB Securities проанализировала, что в Q2 Kia столкнулась с факторами снижения операционной прибыли на 723 миллиарда вон из-за повышения стимулов, но фактическое падение прибыли ограничилось 136,2 миллиарда вон благодаря благоприятным валютным курсам и росту продаж гибридов. Брокер оценил, что увеличение стимулов направлено на упреждение быстрорастущего в Европе рынка электромобилей и будет позитивно влиять на операционную прибыль в долгосрочной перспективе, несмотря на то что в краткосрочном периоде это является фактором снижения прибыли.

KB Securities прогнозирует ежегодную операционную прибыль 9,5 триллиона вон

KB Securities прогнозирует ежегодную операционную прибыль Kia в этом году на уровне 9,5 триллиона вон, что на 5,1% больше, чем в прошлом году. Эта величина на 7,3% ниже рыночного консенсуса и на 1,5% выше предыдущего прогноза KB Securities. Брокер пояснил, что пересмотр отражает более высокую, чем ожидалось, прибыль от вклада на единицу, а также повышение прогнозов по валютному курсу.

KB Securities указывает на стратегические вложения и привлекательность оценки

KB Securities привела текущие направления бизнеса Kia и доли в ключевых компаниях как причины сохранения инвестиционного рейтинга «покупать». По данным KB Securities, Kia расширяет долю на рынке электромобилей благодаря высокой прибыльности от двигателей внутреннего сгорания и гибридов, одновременно генерируя ресурсы для инвестиций, необходимых для будущих переходов в отрасли, таких как гуманоиды и автономное вождение. Kia имеет косвенную долю 16,7% в Boston Dynamics, и KB Securities прогнозирует, что эта доля будет расти и дальше после реализации опциона put SoftBank. Канг Сонг-джин, исследователь KB Securities, заявил: «По мере роста рыночной волатильности цена акций Kia упала на 27,3% от своего годового максимума, усиливая привлекательность оценки. Kia является крупнейшим акционером Hyundai Mobis (доля 18,1%) и может привлечь внимание в долгосрочной перспективе в ходе изменений в структуре управления Hyundai Motor Group».

FAQ

Почему KB Securities снизила целевую цену акций Kia до 250 000 вон?
KB Securities снизила целевую цену Kia с 300 000 вон до 250 000 вон 27 июля из-за недавней слабой динамики: операционная прибыль Kia во 2-м квартале снизилась на 4,9% в годовом выражении до 2,6 триллиона вон и оказалась на 5,9% ниже консенсуса.

Каков прогноз KB Securities по ежегодной операционной прибыли Kia?
KB Securities прогнозирует ежегодную операционную прибыль Kia в этом году на уровне 9,5 триллиона вон, что на 5,1% выше, чем в прошлом году, при этом показатель на 7,3% ниже рыночного консенсуса и на 1,5% выше предыдущего прогноза KB Securities.