Hyundai Rotem: целевая цена акций снижена до 250 000 вон компанией Samsung Securities

Samsung Securities снизила целевую цену акций Hyundai Rotem с 306 000 вон до 250 000 вон 27-го числа, сославшись на влияние снижения оценок по всему сектору мировой оборонной индустрии. Аналитик Хан Ён-су заявил, что компания не может оставаться невосприимчивой к спаду более широкого сектора, особенно на фоне отсутствия импульса по новым контрактам. Фирма сохранила инвестиционный рейтинг «покупать», отметив, что Hyundai Rotem может получить премию к конкурентам, когда появятся новые анонсы по зарубежным контрактам. Корректировка отражает опасения по поводу сжатия оценок, затрагивающего корейские оборонные акции в контексте результатов глобальных аналогов.

Samsung Securities указывает на давление по оценкам в мировом оборонном секторе

Хан Ён-су, исследователь Samsung Securities, заявил, что влияние снижения оценок в мировом оборонном секторе трудно игнорировать в периоды без импульса по заказам и прибыли. Он отдельно указал на удешевление (понижающую переоценку) Rheinmetal в Германии, которое использовалось в качестве сопоставимого бенчмарка для Hyundai Rotem, как на фактор риска.

Падение акций Rheinmetal влияет на сравнительную оценку

В последнее время акции Rheinmetal резко упали из-за неудач, включая провал выхода в бизнес морской обороны, а также отзыв планов по листингу домашнего конкурента. Samsung Securities оценил это как негативные факторы, характерные для компании, а не как проблемы, затрагивающие сектор и влияющие на мировую оборонную индустрию.

Хан отметил, что с точки зрения капитала корректировка по глобальным конкурентам снижает относительную привлекательность оценки Hyundai Rotem. Он заявил, что негативный эффект неизбежен, пока не появится дифференцированный импульс за счет дополнительных экспортных заказов.

Hyundai Rotem: операционная прибыль за Q2 не дотянула до консенсуса

Операционная прибыль Hyundai Rotem во втором квартале снизилась примерно на 14% ниже консенсуса (средних оценок аналитических компаний). Samsung Securities пояснила, что маржа базового оборонного бизнеса замедлилась из-за роста доли продаж внутри страны, а железнодорожный бизнес также показал слабую прибыль относительно роста выручки.

FAQ

Какую целевую цену установила Samsung Securities для акций Hyundai Rotem на 27-е число?

27-го числа Samsung Securities снизила целевую цену акций Hyundai Rotem с 306 000 вон до 250 000 вон, сохранив инвестиционный рейтинг «покупать».

Почему операционная прибыль Hyundai Rotem за Q2 не оправдала ожидания?

Операционная прибыль Hyundai Rotem во втором квартале оказалась примерно на 14% ниже консенсуса из-за замедления маржинальности в оборонном бизнесе на фоне роста доли продаж внутри страны, а также из-за слабой прибыли железнодорожного бизнеса по сравнению с ростом выручки.

Какое влияние падение акций Rheinmetal оказало на оценку Hyundai Rotem?

Samsung Securities заявила, что резкое падение акций Rheinmetal, вызванное провалом выхода в бизнес морской обороны и отзывом планов листинга домашнего конкурента, с точки зрения капитала снижает относительную привлекательность оценки Hyundai Rotem, хотя эти причины связаны с проблемами конкретной компании, а не с вопросами, затрагивающими сектор в целом.