最近アメリカ市場で面白いことに気づきました。

半導体セクターは大きな楽観ムードを迎えており、NvidiaとAMDの株がその動きを牽引しています。
まだ記憶に新しいのは、Nvidiaが連続10日間の上昇を記録し、ほぼ19％の利益を積み上げたことです。
これは2023年11月以来の長い上昇シリーズでした。
同じ期間にAMDはさらに好調で、30日間連続で上昇し、総利益は30％を超えました。
これは2005年以来最長の連続上昇記録です。

驚くべきは、市場が人工知能に対して本当に見方を変えつつあることです。
数ヶ月間、投資家は慎重で、防御的なセクターを好み、成長の可能性が高い代替案を模索していました。
しかし今や、資本は大規模にテクノロジーセクターに戻ってきており、特に半導体関連の株に集中しています。

アナリストたちは、この方向転換はAIの開発路線への信頼回復を反映していると考えています。
半導体企業は、データセンターのインフラ拡大や、新たな応用分野の出現から恩恵を受け続けるでしょう。
特にAIエージェントや物理シミュレーションの分野では、より高い計算能力が求められるためです。

私が印象づけられるのは、市場が最初は技術的冷却を恐れて勝ち株を売却したものの、今は現実に立ち返っていることです。
投資家は、Nvidiaのような企業の継続的なイテレーションと製品アップデートが、短期だけでなく中期的にも驚異的な成長ペースを示していることを理解しています。

半導体関連のナスダック株は、このダイナミクスの恩恵を受けており、Nvidiaがこの動きの中心にいます。
これは即時のカタリストの問題ではなく、これら巨大企業のロードマップがAI分野の構造的成長を示しているという認識の問題です。
インテル、AMD、Nvidiaは、インフラの継続的拡大からすべて恩恵を受けるでしょう。