2023年の市場データを振り返ると、その年の勝者と敗者の間の差がどれほど大きかったかを見るのは本当に驚きです。テクノロジーのラリーは絶対に狂っていました - Nvidiaはほぼ190%上昇し、Metaは大きく反発して138%でした。Tesla、AMD、Palo Alto Networks - ほぼ半導体やソフトウェア分野のどんな銘柄も前半はお金を生み出していました。クルーズラインさえも予想外の瞬間を迎え、CarnivalとRoyal Caribbeanはともに100%以上の利益を叩き出しました。

しかし、ここからが面白くなります。逆に、2023年に最もひどいパフォーマンスを見せた株もありました。銀行危機が激しく襲いかかり、Silicon Valley Bank、Signature Bank、First Republicはすべてゼロになりました。完全な壊滅です。銀行以外でも、ヘルスケアやエネルギーの銘柄も破壊されました。Modernaは32%下落し、Enphase Energyは37%落ち、KeyCorpやZions Bancorpのような金融株も40%以上の価値を失いました。

2023年の最悪のパフォーマンスを示した株は、ラリーがどれほど集中していたかを明らかにしました。例えば、S&P 500はその最初の半期で全体として14%上昇しましたが、その分布は非常に不均一でした。AIやテクノロジーの波に乗るか、あるいは叩きのめされたセクターに持ち株を抱えるかのどちらかです。Advance Auto Partsは-51%と徹底的に叩きのめされました。こういう年は、セクターのローテーションがいかに重要かを思い出させてくれます。

振り返ると、2023年の最悪のパフォーマンスを示した株は、多様化の教訓も教えてくれました。銀行、エネルギー、ヘルスケア - これらは投機的な銘柄ではなく、むしろ安定した保有とされていたものです。それでも、最も打撃を受けたのは予想外でした。一方で、ナスダックはメガキャップのテクノロジーの勢いに乗って30%以上上昇しました。本当にリスクがどこに潜んでいたのかを考えさせられます。