最新の半導体収益報告で面白いことを見つけました。台湾セミコンダクターは第4四半期の数字を大きく上回り、通年の設備投資ガイダンスを520億ドルから560億ドルに引き上げました。これは昨年の409億ドルと比べて非常に大きな額です。このような投資は、AIインフラ需要が2026年以降も継続するという本気の自信を示しています。ウォール街は明らかに、AI関連株の好調な年を見越してポジションを取っています。

私の目を引いたのは、これが今まさに本格的なチャンスの窓を作り出していることです。S&P 500のテクノロジーセクターは今年20％の利益成長を見込まれ、全体の市場収益拡大は12.8％に達すると予測されています。これは、質の高いAI銘柄が良いパフォーマンスを示す背景となる状況です。FRBの政策も追い風です—インフレは鎮静化しつつあり、利下げも見込まれており、これは歴史的にテック株の上昇を促進します。

私はいくつかの特定銘柄に注目しています。Vertivはあまり注目されていませんが、見逃せない存在です。彼らはNvidiaと直接協力し、AIデータセンターの重要だが地味なインフラ問題—電力、冷却、熱管理—を解決しています。株価は10月の高値から約12％下落しましたが、その間もセクターは上昇しています。興味深いのは、2026年までに売上高が124.3億ドルに達し、2022年の水準から倍以上になる見込みで、EPSも2022年の0.53ドルから来年には5.33ドルに上昇する可能性があることです。これは本格的な利益拡大です。最近の高値から25％割引で取引されており、Zacksの格付けも2と良好です。2月11日のQ4決算発表前に検討すべき銘柄と言えます。

次にAMDです。多くの人はNvidiaに注目しますが、AIチップのレースで2位にいることは、全体市場がこれほど拡大している中ではむしろ堅実なポジションです。AMDは今後3〜5年で35％超の売上高CAGRと、$20 非GAAP EPS目標を掲げています。2026年までに売上高は434.3億ドルに達し、2024年の258億ドルから大きく伸びる見込みです。株価は過去12ヶ月で約97％上昇と素晴らしいパフォーマンスを見せていますが、アナリストは今の水準から28％の上昇余地を見ています。最近は21週移動平均線付近でサポートを見つけており、40倍の予想PERは過去5年の高値から50％割引となっています。このテクニカルな状況は、さらなる上昇を促す可能性があります。

より広い視点として、AIインフラの構築は本物であり、まだ序盤段階にあります。今買うべき最高のAI株は、単なるモメンタムだけの銘柄ではなく、実際の利益成長を伴っています。Vertivのような道具や、AMDのようなチップ設計者など、このセクターには2026年に向けて堅実なファンダメンタルの支援があります。自分でも調査を進める価値はありますが、こうした環境では質の高いAIエクスポージャーが報われる傾向があります。