光インターコネクト分野で次々とブレークスルーが続き、資金が通信ETFの国泰（515880）に集中し、連続2日間で純流入額は80億元を超えている

関連機関によると、OFC2026期間中、AIDC光インターコネクト分野において多くの重要な突破が見られる。Arista主導のXPOとOpen CPX、OCIの三大AI光インターコネクトMSAが集中して登場し、標準化の空白を埋めている。その中で、XPOは帯域密度などの優位性により業界の大きな突破口となり、国産メーカーの発言力を高めている。NPOはCPO商用化前の最適な中期移行策としてトップクラウド企業に2026-2027年の第一選択と認定されている。中際旭創、光迅科技、華工科技などの企業が高性能新製品を投入し、市場規模は急速に拡大し、代替も加速している。CPOのフルスタックソリューションのイテレーションが実現し、華工科技などが低消費・高効率の技術突破を達成、NVIDIA関連アーキテクチャに適合し量産と浸透を加速させている。GoogleとNVIDIAの二大巨頭は、OCSを実験室から商用規模へと推進し、AI計算力ネットワークのパラダイムを再構築している。長飛光ファイバーなどの国産メーカーは、空芯光ファイバー分野で損失と遅延の重要な突破を果たし、世界をリードしている。関連製品は主要サプライチェーンに入り、各種技術の協調により光通信産業チェーンのアップグレードと規模化を促進し、業界に長期的な発展の機会をもたらしている。

2027年以降については、AIブームの高まりにより計算能力の需要が引き続き増加し、光インターコネクトやCPOなどの技術の実用化が光市場の規模を押し上げている。通信ETFの国泰（515880）の主要構成銘柄は、光モジュール、サーバー、光ファイバー、銅接続などを含み、合計比重は75%以上であり、海外の計算能力の基本的な景気を示している。2025年の二次市場の上昇率は125.81%に達した。2026年には、AIという歴史的なチャンスの前で、引き続き堅調なパフォーマンスが期待される。投資家は継続的に注目してもよい。

注：データ出典：中証指数公司、Wind。2025年3月24日時点で、通信ETFの規模は150.09億元であり、同種の15商品中で第1位。比重は2025年3月9日時点。指数構成銘柄は指数の算出ルールにより変動する可能性があり、投資勧誘や個別銘柄の推奨を意図するものではない。言及された銘柄は業界イベントの分析目的のみであり、投資推奨や個別銘柄の推薦を意図するものではない。指数の短期的な変動は参考情報であり、将来のパフォーマンスを保証するものではない。市場環境の変化により見解は調整されることがあり、投資勧誘や保証を意図するものではない。基金のリスクとリターンの特性は異なるため、投資者は基金の法的文書をよく読み、商品要素、リスクレベル、収益分配原則を十分に理解し、自身のリスク許容度に合った商品を選択し、慎重に投資してください。

每日経済新聞

（編集：張晓波）

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