「過度に投機的」：大手投資家はCoreWeaveの株式に動じない

**CoreWeave（NASDAQ：CRWV）**は約1年前に登場し、AI革命の主要プレイヤーの一角に定着しました。

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同社のIPOは昨春、多くの注目（および買い手）を集め、CRWVが上場後最初の数ヶ月で急騰するのに役立ちました。

道のりは順調とは言えない部分もありましたが、CRWVは今年良いペースをつかんでいます。株価は年初来約17％上昇しており、過去数週間で少し下落したものの、堅調です。

2月下旬の2025年第4四半期の決算報告では、多くの祝福すべき点がありました。CoreWeaveの四半期売上高は16億ドルで、前年同期比110％増加。一方、売上高の未処理残高は668億ドルに爆発的に拡大し、前四半期比11.2億ドル増、前年同期比では500億ドル以上のジャンプとなりました。

成長ペースは「息を呑むほど」と認めつつも、トップ投資家のダニエル・スパークスは懐疑的です。

「クラウドコンピューティングの巨大な需要と2月末の堅実な第4四半期のアップデートにもかかわらず、私はまだこの株を買いたいとは思いません」と、TipRanksがカバーするトップ1％の株式専門家の中でも5つ星の投資家は述べています。

スパークスは、トップラインの成長だけがすべてではないと指摘します。AIインフラの構築には多大なコストがかかり、同社は「現金を燃やしながら」データセンターを拡大していると述べています。

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これがすでに財務状況に重くのしかかっており、Q4では純損失は4億5200万ドルに達しました。今後、CoreWeaveは2026年に約300億〜350億ドルの資本支出を見込んでおり、昨年の支出のほぼ倍です。

「これは、今年約125億ドルの収益を見込む企業にとって驚くべき資本投入です」とスパークスは付け加えます。

CRWVの評価について、投資家は2026年の収益予測の3.5倍で取引されていることに少しリスクがあると指摘します。したがって、大規模な支出と「重い負債負担」の両方を考慮すると、スパークスは見送ることを選びました。

「私は傍観し、持続的な収益性への道筋がはるかに明確な機会を探す方が良いと考えています」と締めくくっています。（ダニエル・スパークスの実績を見るにはこちらをクリック）

ウォール街はCRWVを単なる投機的な賭け以上のものと見なしています。買い推奨12件、保留9件、売り1件のコンセンサス評価を得ており、12か月の平均目標株価は113.45ドルで、今後1年で36％の上昇を示しています。（CRWV株価予測）

**免責事項：**この記事に記載されている意見は、掲載された投資家の見解にのみ基づいています。内容は情報提供を目的としており、投資判断は自己責任で行うことが非常に重要です。

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