本报记者 方凌晨2月、私募証券商品の登録件数が著しく増加し、市場の発行熱度が急速に高まりました。私募排排网の最新統計によると、2月には全市場で722の私募機関が合計1366本の私募証券商品を登録（自主発行および投資顧問としての商品の両方を含む）し、前年同月比で151.57％増、前月比で100.88％増となっています。春節休暇による営業日数の短縮という背景の中、なぜ2月の私募証券商品の登録件数は前年同月比・前月比ともに大幅に増加したのでしょうか。深圳市融智私募証券投資基金管理有限公司のFOFファンドマネージャー李春瑜は、「市場の信頼回復が持続し、構造的な相場が次第に顕在化する中、私募機関は今後のチャンスを積極的に予測し、商品発行と登録のペースを加速させています。同時に、登録メカニズムの継続的な最適化により、手続きの効率が大幅に向上し、一部の商品は当日中に登録を完了できるようになっています。さらに、投資家の株式資産配分への需要が高まることで、業界に新たな資金が流入し、私募機関の商品の拡大基盤となっています」と述べています。登録商品戦略の分布を見ると、株式戦略が主導的な地位を占めており、私募機関の主要な配置方向となっています。2月の株式戦略商品登録数は900本に達し、全登録の65.89％を占め、他の戦略を大きく上回っています。複合資産戦略は200本で第2位、占有率は14.64％。先物・デリバティブ戦略商品は154本、占有率は11.27％。その他の戦略として、ポートフォリオファンド、債券戦略、その他の戦略商品はそれぞれ45本、35本、32本と少なめです。異なる規模の私募機関の登録状況を見ると、多数の小規模私募機関が私募証券商品の登録市場の主力となっていますが、大型私募機関の登録活動もより積極的です。中でも、管理規模が10億元未満の小規模私募機関が最も多く、456社が登録し、合計582本の商品の登録を行い、総登録数の42.61％を占めています。ただし、平均して1社あたり1.28本の登録にとどまっています。管理規模が10億元から50億元の中規模私募は161社で、合計290本を登録し、総登録数の21.23％を占め、1社あたり平均1.8本です。管理規模が50億元以上の大型私募は105社で、494本を登録し、総登録数の36.16％を占め、1社あたり平均4.7本となっています。登録数の多い私募機関の中には、百億元クラスの私募が多く見られます。2月に5本以上の登録を行った私募は46社あり、そのうち27社が百億元クラスです。中でも、百億元クラスの明汯投資は33本の登録数でトップです。次いで、百億元クラスの黑翼資産と上海瓴仁私募がそれぞれ23本の登録を行っています。また、顽岩資産、誠奇私募、鳴石基金、進化論資産、龍旗科技、量派投資などの複数の百億元クラス私募も10本以上の登録を行っています。「現在の私募商品登録状況は、業界の『トップ集中、エコシステムの多様化、健全な分化』という発展傾向を反映しています」と、深圳市前海排排网基金販売有限責任公司の研究総監・劉有華は『証券日報』の記者に述べました。「優良企業を支援し、劣った企業を制限する監督指針の下、業界資源は引き続き、規範的かつ安定的に運営する機関に集中しています。百億元クラスの私募は、投資研究、資金調達、コンプライアンス管理、登録効率などの総合的な優位性により、単一の機関の登録能力がより突出しています。一方、中小私募は市場の構造的な機会を積極的に捉え、登録ペースを加速させています。全体として、私募ファンド業界は単なる規模拡大段階から、規範性や投資研究などのコア能力を支えとした高品質な発展段階へと移行しつつあり、異なる規模の機関が階層的に競争し、健全に発展する業界の枠組みが徐々に形成されています」と述べています。
2023年2月の私募新商品登録数は前年同月比で1.5倍に増加し、株式戦略の占める割合は6割を超えました
本报记者 方凌晨
2月、私募証券商品の登録件数が著しく増加し、市場の発行熱度が急速に高まりました。私募排排网の最新統計によると、2月には全市場で722の私募機関が合計1366本の私募証券商品を登録（自主発行および投資顧問としての商品の両方を含む）し、前年同月比で151.57％増、前月比で100.88％増となっています。
春節休暇による営業日数の短縮という背景の中、なぜ2月の私募証券商品の登録件数は前年同月比・前月比ともに大幅に増加したのでしょうか。深圳市融智私募証券投資基金管理有限公司のFOFファンドマネージャー李春瑜は、「市場の信頼回復が持続し、構造的な相場が次第に顕在化する中、私募機関は今後のチャンスを積極的に予測し、商品発行と登録のペースを加速させています。同時に、登録メカニズムの継続的な最適化により、手続きの効率が大幅に向上し、一部の商品は当日中に登録を完了できるようになっています。さらに、投資家の株式資産配分への需要が高まることで、業界に新たな資金が流入し、私募機関の商品の拡大基盤となっています」と述べています。
登録商品戦略の分布を見ると、株式戦略が主導的な地位を占めており、私募機関の主要な配置方向となっています。2月の株式戦略商品登録数は900本に達し、全登録の65.89％を占め、他の戦略を大きく上回っています。複合資産戦略は200本で第2位、占有率は14.64％。先物・デリバティブ戦略商品は154本、占有率は11.27％。その他の戦略として、ポートフォリオファンド、債券戦略、その他の戦略商品はそれぞれ45本、35本、32本と少なめです。
異なる規模の私募機関の登録状況を見ると、多数の小規模私募機関が私募証券商品の登録市場の主力となっていますが、大型私募機関の登録活動もより積極的です。中でも、管理規模が10億元未満の小規模私募機関が最も多く、456社が登録し、合計582本の商品の登録を行い、総登録数の42.61％を占めています。ただし、平均して1社あたり1.28本の登録にとどまっています。管理規模が10億元から50億元の中規模私募は161社で、合計290本を登録し、総登録数の21.23％を占め、1社あたり平均1.8本です。管理規模が50億元以上の大型私募は105社で、494本を登録し、総登録数の36.16％を占め、1社あたり平均4.7本となっています。
登録数の多い私募機関の中には、百億元クラスの私募が多く見られます。2月に5本以上の登録を行った私募は46社あり、そのうち27社が百億元クラスです。中でも、百億元クラスの明汯投資は33本の登録数でトップです。次いで、百億元クラスの黑翼資産と上海瓴仁私募がそれぞれ23本の登録を行っています。また、顽岩資産、誠奇私募、鳴石基金、進化論資産、龍旗科技、量派投資などの複数の百億元クラス私募も10本以上の登録を行っています。
「現在の私募商品登録状況は、業界の『トップ集中、エコシステムの多様化、健全な分化』という発展傾向を反映しています」と、深圳市前海排排网基金販売有限責任公司の研究総監・劉有華は『証券日報』の記者に述べました。「優良企業を支援し、劣った企業を制限する監督指針の下、業界資源は引き続き、規範的かつ安定的に運営する機関に集中しています。百億元クラスの私募は、投資研究、資金調達、コンプライアンス管理、登録効率などの総合的な優位性により、単一の機関の登録能力がより突出しています。一方、中小私募は市場の構造的な機会を積極的に捉え、登録ペースを加速させています。全体として、私募ファンド業界は単なる規模拡大段階から、規範性や投資研究などのコア能力を支えとした高品質な発展段階へと移行しつつあり、異なる規模の機関が階層的に競争し、健全に発展する業界の枠組みが徐々に形成されています」と述べています。