中国証券投資顧問（CITIC）によると、SpaceXは時価総額1.75兆ドルでNasdaqに上場デビューし、750億ドルを調達しており、史上最大のIPOとなりました。初日には株価が時価総額2兆ドルを超えて急騰し、同社は世界で7番目に大きいテック企業となりました。同社の3つの中核事業――Starlink、再利用可能なロケット、宇宙AI――は、商業的なエコシステムを裏付け、宇宙経済の商用化を加速させています。 中国の商業宇宙分野は成長の局面にあり、複数の液体燃料ロケットが2026年に処女飛行や回収テストを実施する見通しです。これにより、打ち上げコストが大幅に下がり、衛星コンステレーションの開発が迅速化される可能性があります。

中国の投資銀行CITICによると、欧州中央銀行は6月12日に25ベーシスポイント（0.25%）利上げし、同時に2026年と2027年の成長見通しを引き下げる一方、両年のインフレ予測は引き上げた。ECB（欧州中央銀行）の総裁クリスティーヌ・ラガルドは、利上げの決定は理事会メンバー間で全会一致で可決され、「必要だ」との判断だったと述べた。彼女は、インフレが2027年後半にECBの目標へ戻ると見込んでいる。デリバティブ市場では現在、ECBが年末までに少なくとももう1回利上げすることが織り込まれている。

6月9日にJin10が発表したCITIC証券のリサーチによると、ホルムズ海峡は数週間にわたり閉鎖されており、追加の油井が稼働停止を余儀なくされ、恒久的な生産能力の損失が生じるリスクがあります。米国の在庫型の油井や新規掘削の件数は過去最低を記録しており、米国の原油高生産が継続可能ではない可能性を示唆しています。 このレポートは、中東で緊張が長引く中、市場が先物の原油価格を上方に再評価しており、供給の力学が中東の生産者に向かうことで、インフレリスクが生じる可能性があると示しています。

CITIC証券によると、6月6日、北米のクラウドサービス提供事業者の2026年1〜3月期の設備投資は前年同期比で70.25%増加し、通期のガイダンスは7,100億ドルに達する見通しだという。調査会社は、コーディングなどの分野での商用導入を背景に、年間経常収益（ARR）が約2,000億ドルの大規模言語モデル企業が2026年に登場する可能性があると予測している。CITIC証券は、GPU、光モジュール、光チップ、光ファイバーケーブル、そして液冷インフラにおける強固なファンダメンタルズを挙げ、人工知能（AI）業界のサプライチェーンに対して引き続き強気だとしている。

BlockBeatsによると、5月29日、MiniMax Group Inc.はCITIC SecuritiesとIPOガイダンス契約を締結し、A株上場手続きの正式な開始を発表した。 MiniMaxは2026年1月に香港証券取引所で公開され、1株当たりの公開価格はHK$165だった。初日には111.39%急騰した。同社の現在の時価総額はHK$263.4540億（約228.0060億元）である。

CITIC証券の調査によると、主要な顧客がサプライチェーンの生産能力に関するガイダンスを提供していることで、オプティマスの製造仕様がより明確になってきており、ロボット産業は量産段階に近づいているという。調査では、国内のヒューマノイドロボット企業がIPOプロセスを前進させており、ハードウェアメーカーに対するバリュエーションの再評価が引き起こされる可能性が高いと指摘している。同社は、V3製品のローンチや生産の立ち上げの動向は、このセクターにおける短期のカタリストとなり得るため、注意深く見ていくべきだと強調した。

CITIC証券によると、米国とイランの交渉は合意に近づいており、市場はすでにこの基本シナリオを織り込んでいるという。合意の成立とホルムズ海峡の再開がなされれば、供給と需要はいずれも同時に正常化すると見込まれる。現在の弱い経済指標は、合意と海峡再開に先行した需要の先送りを反映している。つまり、経済主体は補充や操業の再開を急ぐのではなく、様子見をしているのだ。6月以降は、供給と需要が均衡に戻ることで景況感がはっきりと改善し、これにより市場の戦略に関する前提が変化し、段階的なスタイルのリバランスが進む。 マクロ環境が安定すれば、大型株のポートフォリオ組み替え（アロケーション）も再開すると予想され、割安と見られる分野での回復を後押しする。

Guru Clubによると、5月24日に中国のCITIC Futuresを引用して、鉱山事故により今後数週間でコークス用炭（焦煤）の価格が上昇する見通しだという。証券会社は、コークス用炭のファンダメンタルズが2024年よりも健全な状態が続いており、上流側の石炭在庫がより低い水準にあると指摘した。事故が起きたにもかかわらず、下流の鉄生産の需要がコークス用炭の供給を吸収し、在庫水準の低さが価格を下支えする可能性が高い。中国のCITIC Futuresは、安全点検が山西省に拡大するか、全国規模に及べば、価格はさらに上向きになり、年初来の高値に達する可能性があると予想している。

5月22日付のCITIC証券によると、同社は2026年後半に向けて、流動性拡大への依存が過度に高い資産を避けるよう勧告した。マクロの流動性が低下する一方で、インフレの上昇や利益サイクルが進んでいることを理由にしている。投資家は代わりに、利益（エarnings）とインフレ主導の機会に注目すべきだとしている。ベースメタル、原油、中国および米国の株式は高確度（ハイコンフィデンス）のポジションとして挙げられており、中国国債はリスク許容度に応じた機会があるとされる。米国債は、継続するインフレと連邦準備制度の緩和余地の限界を背景に逆風に直面すると見込まれている。

Citic Securitiesのリサーチレポートで引用されたSEMIデータによると、世界の半導体売上高は2026年に1兆ドルに到達し、AIデータセンター需要に後押しされて2035年までに2兆ドルへと倍増する見通しです。中東の緊張や貿易の不確実性を含む地政学的リスクがある一方で、重要な資材の不足が長期的な課題となっています。 ヘリウムの価格は中東の緊張を背景に3月に大きく急騰しました。一方で、臭素も主要な鉱物や重要なガスにおける供給ギャップを埋めるための各国の取り組みにより、同様の不足リスクに直面しています。