韓国の金融監督院（FSS）は5月26日、国内市場リターン勘定（RIA）、統合管理勘定（IMA）、および銀行の上場投資信託（ETF）信託に関する消費者向けガイダンスを発表した。このガイダンスは、RIA口座保有者が3月の83,035口座から6月の313,594口座へ増加する中で、消費者の苦情が拡大していることに対応している。総残高も4140億ウォンから2.656兆ウォンへと増加している。FSSは、外国株のキャピタルゲインに対する税控除率は、7月末までの80%から、12月末までの50%へと低下すると明確化した。適用される税控除率を決めるのは、取引実行日ではなく、決済完了日である。
FSS、決済日が税控除率を決めると明確化
FSSは、RIA口座保有者は、適用される税控除率を判断するために、証券会社に対して決済完了日を確認する必要があると述べた。ある消費者は、証券会社の案内に基づき5月31日までの売却なら100%控除となると見込んで、5月29日に外国株を売却したが、6月2日に決済が完了したため、控除は80%しか適用されなかった。外国株の取引は、執行日と決済日の間に少なくとも1日あるのが一般的だ。たとえば、7月27日に執行されて7月29日に決済される取引は80%の控除率が適用される一方、7月31日に執行されて8月4日に決済される取引は50%の控除率が適用される。
RIAの税控除率は年末までに80%から50%へ低下
昨年の12月23日までに外国株を取得した個人投資家は、それらをRIA口座へ移し替え、売却して、売却代金を国内株に1年間投資することでキャピタルゲイン税の控除を受けられる。控除率は、7月末までが80%、12月末までが50%だ。キャピタルゲインが2000万ウォンの場合、7月31日までに決済を完了すれば80%の控除後のキャピタルゲイン税は33万ウォンとなり、12月31日までに決済を完了すれば50%の控除後の税は165万ウォンとなる。RIA口座では、外国株売却に対する標準的な22%のキャピタルゲイン税率からの減額が認められる。
IMA商品は早期出金を禁止し、パフォーマンスフィーを課す
総合金融投資会社が運用するIMA商品は、通常、早期出金を禁止し、管理手数料（マネジメントフィー）、販売手数料、パフォーマンスフィーを課す。ある消費者は、スタッフの推奨を受けて2年のIMA商品に登録した1日後に解約を求めたが、早期出金不可の方針により拒否された。IMA商品は、8兆ウォンを超える自己資本を持つ総合投資会社によって提供され、顧客の預り金を株式、債券、社債ローンに投資し、パフォーマンスに応じてリターンを支払う。6月時点で、3社—Korea Investment & Securities、Mirae Asset Securities、NH Investment & Securities—が、合計資産3.61兆ウォンの11のIMA商品を運用していた。手数料率には、年0.100-0.500%の販売手数料、年0.085-0.100%の管理手数料、年0.005-0.085%の管理（アドミニストレーション）手数料が含まれ、ベンチマーク率4.0-5.0%を超えるリターンに対して年30-50%のパフォーマンスフィーが課される。
銀行ETF信託は信託手数料最大2.0%に加え早期出金手数料
ETF投資向けの銀行固有のマネートラスト（資金信託）では、信託手数料として0.03-2.0%、早期出金手数料として0.00-1.0%を、取引手数料と税金に加えて課しており、実際のリターンが目標リターンを下回る可能性がある。ある消費者は銀行固有のマネートラストを通じてETFを申し込んだが、ETFの取引手数料に加えて信託手数料が課されることを、申し込み時に知らされなかった。FSSによると、マネートラスト型の特定ETFでは、通常、申し込み時に前払いの信託手数料として約1.0%が課される。早期出金によって、未経過の信託期間に相当する前払い信託手数料の一部は返金されるが、返金の上限の範囲内で約1.0%の早期出金手数料が課されるため、短期投資でも手数料負担が大きくなる。5つの主要銀行における信託手数料は、前払い分が0.03-1.0%、繰延分が0.03-2.0%で、早期出金手数料は0.0-1.0%となっている。
FAQ
RIA口座での外資株売却に対する税控除率を決めるのは何ですか？
控除率は、取引実行日ではなく、決済完了日で決まります。7月末までに決済完了した売却は80%の控除、12月末までに決済完了した売却は50%の控除となります。
IMA商品ではどのような手数料がかかりますか？
IMA商品では、年0.100-0.500%の販売手数料、年0.085-0.100%の管理手数料、年0.005-0.085%の管理（アドミニストレーション）手数料、さらにベンチマーク率4.0-5.0%を超えるリターンに対して30-50%のパフォーマンスフィーが課されます。
銀行ETF信託にはどのような手数料が適用されますか？
ETF投資向けの銀行固有のマネートラストでは、信託手数料として0.03-2.0%、早期出金手数料として0.00-1.0%を、取引手数料と税金に加えて課し、申し込み時の前払い信託手数料は通常約1.0%です。
