# Aaveのオラクル事故で何が起きたのか？2,700万ドルの清算事件を解説 ## オラクル事故の概要 Aaveのオラクル事故では、価格フィードの障害により、担保資産の価値が不正確に評価されました。これにより、実際には安全であるべきポジションが突然清算対象となりました。 ## 2,700万ドル清算の詳細 1. **価格フィードの異常** - オラクルから供給される価格データが大きく乖離 - 資産価値が大幅に過小評価された 2. **連鎖的な清算** - 担保維持率が急激に低下 - 複数のポジションが自動的に清算される - 総額2,700万ドル相当の資産が影響を受けた 3. **市場への影響** - ボラティリティの急増 - 清算による価格下落圧力 - ユーザー資金の損失 ## 原因 - データプロバイダー側のシステム障害 - フォールバック機構の不備 - 複数オラクルの非同期化 ## 教訓 この事故により、DeFiプロトコルにおけるオラクル依存性の重要性と、堅牢なバックアップシステムの必要性が強調されました。

オラクルシステムの設定ミスにより、Aaveが使用している価格情報が一時的に誤って低く評価されたため、火曜日に約2700万ドル相当のポジションが清算されました。これは、重要なイーサリアムステーキング資産を担保に用いた資産の評価額が一時的に低く算出されたことによるものです。

この問題は、Aaveの*資産相関評価ツール（CAPO）*に関連しています。CAPOは、相関性の高い資産間の価格変動を制限するために設計されたツールです。エラー発生時、オラクルはWrapped Staked Ether（wstETH）のレートを約1,1939 ETHと報告し、市場価格の約1,228 ETHよりも大幅に低い値を示していました。これにより、約2.85％の乖離が生じました。

この価格差は、Aave V3のEfficiency Mode（E-Mode）における自動清算メカニズムを作動させるのに十分なものでした。E-Modeでは、相関性の高い資産同士がより高いLTV（Loan-to-Value）比率で借り入れ可能です。しかし、wstETHの評価額が低く算出されたことで、多くのレバレッジポジションが安全基準を下回り、清算されました。

ブロックチェーンのデータによると、約10,938のwstETHが34のアカウントから清算されました。当時の市場価格に基づくと、担保資産の総額はEthereum CoreとPrimeの各展開で約2600万～2700万ドルに相当します。

清算者はこのイベントから合計約499 ETHを獲得しました。このうち約116 ETHは報酬と清算手数料、残りの約382 ETHは一時的な評価差異による低評価の結果生じた差額です。

大規模な清算が発生したにもかかわらず、プラットフォームは不良債権を発生させませんでした。Aaveの清算メカニズムは設計通りに機能し、オラクルが一時的に誤った価格情報を提供しても、流動性と財務の安全性を維持し続けました。

影響を受けた資産は、イーサリアムのステーキングプラットフォームLido Financeに関連しています。LidoはwstETHトークンを発行しており、ステーキング報酬の蓄積に伴い、ETHに対して徐々に価値が上昇します。Lidoは、この問題は彼らのステーキングインフラには関係なく、Aaveの内部オラクル設定の問題に起因すると述べています。

リスク管理パートナーのChaos Labsによる技術分析では、根本原因はデータ更新のタイミングとCAPOスマートコントラクトの価格制約の不整合にあると指摘しています。

オラクルコントラクトは、価格操作を防ぐために、3日ごとに最大約3％のスナップショットレートの増加を制限しています。しかし、オフチェーンのオラクルが7日間の参照ウィンドウに基づいてレートを更新しようとした際、コントラクトは増加制限を適用しつつもタイムスタンプを更新してしまいました。これにより、wstETHの最大レートが実際よりも低く計算され、一時的な低評価と清算のトリガーとなったのです。

この問題は数時間以内に発見・修正されました。リスク管理者は、更新タイミングに合わせてスナップショットのレート範囲を調整し、市場に適した価格範囲に戻しました。

予防策として、AaveはwstETHの借入上限を一時的に1トークンに引き下げ、CoreとPrimeの両システムで新たなレバレッジポジションの形成を防止しました。修正作業の検証中です。

また、清算取引から一部資金を回収しています。約141.5 ETHはオラクル更新に関連するBuilderNetの仕組みを通じて返還され、約13 ETHの手数料も回収されました。

Stani Kulechov創設者は、この事件の規模はプラットフォーム全体の約0.00274％に過ぎず、システムは引き続き安定して稼働していると述べています。

彼はX（旧Twitter）で、関係者は既存の清算手数料を用いて被害者への補償計画を進めていると報告しました。

Chaos LabsのOmer Goldberg氏も、影響を受けたユーザーには全額補償が行われると確認しています。回収された資金は優先的に使用され、残りの補償金（最大約345 ETH）はAave DAOの資金から支出される予定です。

DAOの担当部門は、補償メカニズムの最終調整を進めており、正式な提案は近日中にコミュニティに提出される見込みです。

迅速にコントロールされたものの、この事件は、たとえ攻撃ではなく設定ミスであっても、複雑なオラクルロジックとレバレッジ融資市場に依存するDeFiシステムに大きな影響を及ぼす可能性があることを示しています。

また、DeFiインフラの重要な特徴の一つとして、トラブルが発生し数千万ドルの清算が行われても、プラットフォームは支払い能力を維持し、一部資産を回収し、ユーザーへの補償を行いながら、運営を停止せずに継続できる点が挙げられます。