Cboeグローバルマーケッツは、ウォール街のお気に入りのボラティリティ戦略をビットコインに導入し、人気のiShares Bitcoin Trust ETFに連動したオプションを用いて市場の予想価格変動を追跡する新しい指数の開始を発表しました。
シカゴを拠点とする取引所運営者は月曜日に、2023年3月23日にCboe IBITボラティリティ指数（BITVX）を導入し、拡大するボラティリティ指標のラインナップにビットコインに焦点を当てた指標を追加すると説明しました。この指数は、iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）に連動したオプションを基に、ビットコインの30日先の予想ボラティリティを測定します。
BITVXは、ウォール街の米国株式の予想ボラティリティの指標として広く知られるCboeのVIX指数の背後にある同じ手法を適用しています。過去の価格動向に頼るのではなく、オプション価格から暗黙のボラティリティを直接抽出し、次の1か月の市場の荒れ具合をトレーダーがどれほど予想しているかを示す仕組みです。
Bitcoin.com Newsに共有されたリリースによると、指数の計算には、Cboeは毎週金曜日満期のIBITオプションと、一定の30日間の期間を挟む2つの満期を使用します。さまざまなアウト・オブ・ザ・マネーのオプションストライクからデータを抽出し、同社はこれを「モデルフリー」の短期ボラティリティ予測と呼んでいます。
IBITの選択は偶然ではありません。スポットビットコインETFに連動したオプションは、米国で最も活発に取引されるデリバティブの一つとなっており、規制された市場からあまり離れずにビットコインのエクスポージャーを求める投資家の需要の高まりを反映しています。
「新しいBITVX指数では、CboeのVIX指数の実証済みフレームワークをビットコインに適用し、市場に透明性のあるルールベースの予想ボラティリティのベンチマークを提供します」と、Cboeのデリバティブグローバル責任者ロブ・ホッキングは述べました。
このローンチは、Cboeのボラティリティ指数ラインナップを従来の株式市場からデジタル資産の領域へ拡大させるものであり、暗号資産デリバティブがウォール街の拡大する地図の中で単なる一角から、独自のボラティリティスコアボードを持つ存在へと進化している兆候です。つまり、ビットコインはもはや機関投資家の注目だけでなく、自身のボラティリティ指数も持つようになったのです。
BITVXは、Cboeのボラティリティ指数で、iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）に連動したオプションを用いてビットコインの30日先の予想ボラティリティを測定します。
Cboeは2026年3月23日にBITVX指数の公表を開始する予定です。
指数は、iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）のアウト・オブ・ザ・マネーオプションの価格から暗黙のボラティリティを導き出します。
ビットコインの価格変動を標準化されたベンチマークで把握し、デリバティブ市場を活用してリスク管理を行うためです。
