Hyosung Heavy Industries, HD Hyundai Electric, dan LS Electric mengalami penurunan harga saham sekitar 40-44% dari puncak Mei, ditutup pada tanggal 24 dengan level yang jauh di bawah penilaian tertinggi. Analis mengaitkan penurunan ini dengan rotasi dana di antara saham bertema AI setelah peluncuran ETF leveraged berbasis satu saham untuk Samsung Electronics dan SK Hynix pada Mei, bukan karena memburuknya fundamental industri. Meskipun terjadi aksi jual, perusahaan sekuritas tetap menilai sektor peralatan listrik masih berada pada fase pertumbuhan, dengan permintaan yang terus berkembang dari transformator ultra-high-voltage ke peralatan distribusi yang didorong oleh pembangunan pusat data AI di Amerika Serikat.
Saham Peralatan Listrik Catat Penurunan 40% dari Puncak Mei
Menurut data Korea Exchange, Hyosung Heavy Industries ditutup pada tanggal 24 di level 2,681 juta won, turun 44,8% dari puncak Mei sebesar 4,865 juta won. HD Hyundai Electric turun 44,0% menjadi 810.000 won dari puncaknya, sementara LS Electric jatuh 39,7% menjadi 202.000 won. Saham-saham tersebut sebelumnya menjadi penerima manfaat terbesar dari ekspansi investasi pusat data AI, karena konsumsi listrik yang dipicu AI meningkatkan permintaan akan transformator ultra-high-voltage serta infrastruktur transmisi. Proyek penggantian jaringan di Amerika Utara turut mendorong pesanan untuk transformator dan peralatan distribusi. Namun, sentimen pasar berubah pada Mei ketika arus dana beralih ke saham blue chip semikonduktor setelah peluncuran ETF. Son Hyun-jung, peneliti di Yuanta Securities, menyatakan dalam sebuah laporan bahwa "koreksi terbaru ini bukan puncak industri, melainkan hasil tekanan ambil untung setelah lonjakan di paruh pertama, ditambah rotasi dana dalam tema AI."
LS Electric Melaporkan Pesanan Q2 Rekor dan Menaikkan Panduan Full-Year
Pendapatan LS Electric pada Q2 mencapai 1,577 triliun won, naik 32,2% secara tahunan, sementara laba operasi meningkat 64,3% menjadi 178,5 miliar won—keduanya melampaui ekspektasi pasar. Perusahaan mengaitkan kinerja tersebut dengan lonjakan penjualan panel switchboard serta transformator medium-to-low-voltage untuk pusat data AI di Amerika Serikat. Pesanan baru pada Q2 mencapai 2,0835 triliun won, naik 243% secara tahunan dan menjadi rekor kuartalan. Pesanan paruh pertama saja sudah mencapai 80% dari target awal full-year perusahaan sebesar 4 triliun won. LS Electric menaikkan panduan pesanan tahunan menjadi 6 triliun hingga 6,5 triliun won. Perusahaan sekuritas menetapkan harga target untuk LS Electric di kisaran 250.000 hingga 320.000 won.
Analis Memproyeksikan Pertumbuhan Berlanjut pada Permintaan Peralatan Distribusi
HD Hyundai Electric menaikkan panduan pesanan tahunan dari $4,2 miliar (sekitar 6,2 triliun won) menjadi $5,2 miliar (sekitar 7,7 triliun won) lebih awal bulan ini. Perusahaan mempertahankan permintaan yang stabil untuk transformator ultra-high-voltage utamanya di Amerika Serikat sambil mempercepat ekspansi pasar distribusi. Analis menetapkan harga target untuk HD Hyundai Electric di 1,1 juta hingga 1,53 juta won menjelang rilis laba Q2. Hyosung Heavy Industries memperluas basis pasarnya dari transformator ultra-high-voltage ke pemutus sirkuit gas (GCB). Perusahaan baru-baru ini membentuk usaha patungan dengan Quanta Services untuk memproduksi GCB bertegangan 75,2kV hingga 800kV mulai Oktober. Yuanta Securities memperkirakan Hyosung Heavy Industries akan menaikkan panduan pesanan baru saat pengumuman laba Q2. Harga target untuk Hyosung Heavy Industries berada pada kisaran 4,4 juta hingga 5,3 juta won. Sung Jong-hwa, peneliti di LS Securities, mencatat bahwa "sektor peralatan listrik melihat produk transmisi ultra-high-voltage masuk ke fase supercycle pada 2021-2022, dan sejak paruh kedua tahun lalu, produk distribusi medium-to-low-voltage juga masuk ke fase ledakan skala penuh karena ekspansi investasi pusat data AI dari hyperscaler." Kim Tae-hyung, peneliti di Mirae Asset Securities, menyatakan bahwa "transformator dan peralatan distribusi beroperasi di pasar yang menguntungkan pemasok, di mana kenaikan rata-rata harga jual (ASP) relatif mudah," sambil menambahkan bahwa "seiring permintaan daya yang tumbuh berpusat pada pusat data AS, permintaan untuk transformator dan peralatan distribusi berkembang bersama."
FAQ
Mengapa saham peralatan listrik Korea turun 40% dari puncak Mei?
Analis mengaitkan penurunan tersebut dengan rotasi dana dalam saham bertema AI setelah peluncuran ETF leveraged berbasis satu saham untuk Samsung Electronics dan SK Hynix pada Mei, dikombinasikan dengan ambil untung setelah reli di paruh pertama, bukan karena fundamental industri yang memburuk.
Bagaimana hasil Q2 LS Electric dan panduan pesanan yang diperbarui?
LS Electric melaporkan pendapatan Q2 sebesar 1,577 triliun won (naik 32,2% secara tahunan) dan laba operasi sebesar 178,5 miliar won (naik 64,3% secara tahunan). Perusahaan menaikkan panduan pesanan full-year dari 4 triliun won menjadi 6 triliun hingga 6,5 triliun won setelah pesanan Q2 mencapai 2,0835 triliun won, naik 243% secara tahunan.
