SK Telecom、Mirae Asset Securities 與 LIG Defense & Aerospace 於 7 月第四週被 Money Today 證券部評為最熱門的分析師選股。7 月 20 日，Shinhan Investment Securities 的 Kim Aram 發布報告，預測 SK Telecom 股價在 Anthropic 首次公開募股（IPO）前可能出現超漲；該 IPO 預計最早於 10 月。7 月 22 日，Sangsangin Securities 的 Kim Hyun-soo 預估 Mirae Asset Securities 將創下 Q2 獲利新高，但同時警告與 SpaceX 估值波動相關的 Q3 價格波動性。當天稍晚，Daol Investment Securities 的 Choi Kwang-sik 與 Lee Jun-beom 將 LIG Defense & Aerospace 升級為「優先股」（preferred stock）地位，並指出出口積壓達 ₩14.2 兆，以及截至 2030 年仍將持續擴大資本支出（CAPEX）。上述報告反映投資人對受全球 AI 與國防產業發展影響的韓股興趣升溫。
SK Telecom 佈局在 Anthropic IPO 前的上漲機會
Shinhan Investment Securities 的 Kim Aram 在 7 月 20 日的報告中表示，SK Telecom 股價在 Anthropic IPO 前具備顯著上行潛力；該 IPO 預計最早於 10 月。Anthropic 的估值由 2024 年的 180 億美元提升至 5 月末的 9,650 億美元，約相當於 50 倍成長。Kim 指出，Anthropic 很可能會以更高估值上市，理由是 SpaceX 的先例：其在與 xAI 合併後，立即將企業價值拉升至 2 兆美元。SK Telecom 在 Anthropic 的持股市值約為 4,343 億韓元，約代表 0.3% 的權益（equity）部位。SK Telecom 本週收於 ₩100,000，較前一週收盤價上漲 11.48%。Kim 亦點出除 Anthropic 持股之外的其他成長推動力，包括支撐核心電信營運的數據中心需求，以及基本面復甦。分析師預測 SK Telecom 全年的營業獲利為 10.99 兆韓元，與 2024 年前次駭客事件發生前的水準一致。自第 4 季起，免稅股息預期將吸引外國投資人資金流入。
Mirae Asset Securities 受 SpaceX 持股影響，面臨 Q3 波動
Sangsangin Securities 的 Kim Hyun-soo 在 7 月 22 日預測，Mirae Asset Securities 將於 Q2 寫下獲利新高，但警告因 SpaceX 估值波動而導致 Q3 波動性加劇。分析師維持「中立」（neutral）評級，並將目標價從 5 月 12 日設定的 ₩88,800 下調至 ₩43,000。預期 Mirae Asset 的 Q2 合併淨利（歸屬於控股公司權益）將達 ₩2.582 兆，年增 540.3%，主要由 SpaceX 持股的重新估值帶動。第 1 季時，SpaceX 的估值為 8,000 億美元，帶來約 6,000 億韓元的估值增益。到 6 月末，SpaceX 在以 1.75 兆美元上市後，估值觸及 2.25 兆美元，將 Mirae Asset 的持股價值推升至估計 5.4 兆韓元。然而，SpaceX 的估值在 7 月 21 日下滑至 1.58 兆美元，可能使 Q3 出現損失。Kim 表示，若與 SpaceX 相關的獲利波動趨於穩定，該評級可望基於 Mirae Asset 的核心業務競爭力而上調至「買進」（buy）。Mirae Asset Securities 於 7 月 24 日收於 ₩36,900，較前一週下跌 7.87%。
LIG Defense & Aerospace 因出口積壓與 CAPEX 計畫獲升級
Daol Investment Securities 的 Choi Kwang-sik 與 Lee Jun-beom 在 7 月 22 日將 LIG Defense & Aerospace 升級為「優先股」（preferred stock）地位，理由是國防產業中最長的成長軌跡。分析師維持「買進」（buy）評級，但將目標價下調至 ₩980,000，從原先 110 萬韓元下調，以反映對 Q2 營業獲利的預測。LIG Defense 的出口積壓達 ₩14.2 兆，並承諾擴大生產產能以確保成長延續至 2030 年。繼 12 月的 Gumi 2 House 設施投資後，公司於 6 月公布 Gumi 3 House 與 Gimcheon 2 House 擴建計畫，資金來源為國家成長基金（National Growth Fund）的產業資本。分析師指出，仍預期中東將出現新的 Cheongung-2 採購合約，以及向美國的 Bigung 飛彈銷售；潛在的產能後續訂單還可能包括馬來西亞的 Haeseong 與印尼的 Cheongung-2，且可能在三個月內納入供應鏈。LIG Defense 於 7 月 24 日收於 ₩762,000，較前一週上漲 1.74%，且 7 月 23 日與 24 日連續上漲，期間伴隨 U.S.-Iran tensions（美國-伊朗緊張局勢）升溫。
FAQ
Kim Aram 的報告對 SK Telecom 在 Anthropic IPO 前的股價走勢提到什麼？
Shinhan Investment Securities 的 Kim Aram 表示，7 月 20 日 SK Telecom 股價具有顯著上行潛力，並可能在 Anthropic IPO 前出現超漲；該 IPO 預計最早於 10 月。分析師提到，SK Telecom 本週收於 ₩100,000，較前一週上漲 11.48%，並指出該股已從高點下跌 29%，仍有進一步上漲空間。
為什麼在預期創下 Q2 獲利新高的情況下，Mirae Asset Securities 的目標價仍被下調？
Sangsangin Securities 的 Kim Hyun-soo 將 Mirae Asset Securities 的目標價從 7 月 22 日的 ₩88,800 下調至 ₩43,000，原因是由於 SpaceX 估值波動導致 Q3 波動性升高。SpaceX 的估值由 6 月末的 2.25 兆美元高點降至 7 月 21 日的 1.58 兆美元，這使得在 SpaceX 持股於 Q2 已帶來強勁獲利增幅後，Q3 仍可能出現損失。
Daol Investment Securities 為何將 LIG Defense & Aerospace 升級為「優先股」（preferred stock）？
Daol Investment Securities 的 Choi Kwang-sik 與 Lee Jun-beom 在 7 月 22 日將 LIG Defense & Aerospace 升級為「優先股」，理由是出口積壓達 ₩14.2 兆，以及截至 2030 年仍將持續擴大資本支出（CAPEX）。分析師強調，設施投資包含 Gumi 2 House（12 月）、Gumi 3 House 與 Gimcheon 2 House（6 月），資金由國家成長基金提供，確保長期生產產能成長。
