根據 SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 在近期一次訪談中表示，AI 產業領導者 Anthropic 於 2026 年第 2 季開始轉虧為盈，其年經常性收入（ARR）超過 500 億美元，毛利率也高於 70%，驗證了 AI 的商業可行性。與此同時，企業端 AI 支出正在呈指數級成長——Patel 自家公司的年度 AI 成本從 2025 年 11 月的 10 萬美元以下，飆升到如今約 1100 萬美元，且已占總員工薪酬的超過三分之一。
記憶體市場面臨 Patel 所稱的「超級循環」。隨著預期 AI 資料中心部署量將從今年的 20 吉瓦成長到 2028 年的 50 吉瓦，記憶體價格——目前已上漲 4 倍——預計還將再上漲 2-3 倍，原因是需求將翻倍，但產能僅將以每年 20-30% 的幅度成長。毛利率可能暫時達到 85-90%，進而擠壓消費性電子產品的定價。Patel 預測，Apple iPhone 與 MacBook 的價格明年必須大幅調漲，可能每台增加數百美元，以反映飆升的記憶體成本。
