野村證券：全球儲存產業面臨供應短缺，AI 驅動的需求增長不減

根據野村證券，截至7月5日，全球儲存產業的核心挑戰仍是嚴重的供應短缺，AI驅動的結構性需求成長尚未見頂。雖然投資人對於供過於求的擔憂可以理解，但明顯被過度誇大，市場過度反應可能為儲存類股提供估值重估的窗口。

野村指出，市場擔憂被嚴重誇大。半導體投資轉化為實際產能需要極長的時間；光是南韓4800兆韓元的投資計畫就需要5至10年才能實現量產。此外，高利潤的HBM（高頻寬記憶體）正擠壓通用儲存產能，造成關鍵供應短缺。