摩根士丹利將 CPO 增長預測大幅下調 30 倍至 2026 年的 2.3 萬台

根據摩根士丹利最新的 CPO 報告，市場對 2026 年 CPO 出貨量的預期被大幅高估，該投資銀行僅預測 2.3 萬個，而市場普遍預期超過 20 萬個。核心限制因素在於台積電 PIC 產能提升（10 至 25 kwpm）以及 20% 至 50% 的良率瓶頸。

預測落差將直接影響包括輝達、博通和台積電在內的主要晶片製造商。摩根士丹利也將台積電 2027 年 CoWoS 產能預測從 45 kwpm 下調至 40 kwpm，使 AllRing 預期的 53% 成長面臨重大風險。