記憶體股票包含 Micron Technology Inc.（MU）、SK Hynix Inc.（SKHY）、Seagate Technology Holdings（STX）以及 Western Digital Corp.（WDC）週五下跌，跌幅介於 3% 到 7%。Roundhill Memory ETF（DRAM）下跌將近 7%，而 iShares Semiconductor ETF（SOXX）下跌超過 2%。Gabelli Funds 實盤投資組合經理 John Belton 將此次拋售部分歸因於中東緊張局勢升溫，以及伊朗戰爭升級所帶來的「風險趨避」情緒。Evercore 高級管理董事 Amit Daryanani 表示，記憶體供需失衡正在惡化，且將延伸到記憶體產業之外。今年截至目前，記憶體產業表現強勁，DRAM 漲幅超過一倍、SOXX 飆升將近 74%，主要是因為 AI 基礎設施需求造成資料儲存與移轉的瓶頸。
記憶體股票週五下跌 3-7%，隨產業拋售而來
記憶體股票週五下跌，縮減了本週的漲幅。Micron Technology Inc.、SK Hynix Inc.、Seagate Technology Holdings、Western Digital Corp.、SanDisk Corp. 以及該產業其他公司的股價下跌介於 3% 到 7%。Roundhill Memory ETF（DRAM）今年截至目前已超過翻倍，在撰寫本文時下跌將近 7%。iShares Semiconductor ETF（SOXX）在此期間飆升將近 74%，但在週五下跌超過 2%。
Evercore 的 Daryanani 預測至 2027 年供需失衡將惡化
Evercore 高級管理董事 Amit Daryanani 在週五接受 CNBC 專訪時，針對未來發表偏樂觀的看法。Daryanani 表示，記憶體產業的供需失衡明年只會變得更糟。「如果有什麼變化，我們認為它會開始從記憶體延伸到生態系的其他部分，」他補充。該分析師表示，隨著 AI 開發從訓練轉向推論，記憶體瓶頸將只會變得更顯著；在大規模提供模型服務時，需要移動並儲存大量資料，供數百萬名使用者的查詢使用，而不只是單純把運算效能最大化。「我們認為供需失衡正在變得更大，這意味著這些股票將會展現更強的耐久性……本益比會持續被推高，」他補充。Daryanani 也指出，硬體堆疊的去商品化仍在進行，企業正愈來愈多地投資基礎設施，因為它們努力將 AI 整合到工作流程中。「在本地端執行開源模型，對企業來說比把前沿模型用在所有事情上要便宜得多，」他說。
中東緊張推動科技股風險趨避情緒
Gabelli Funds 實盤投資組合經理 John Belton 表示，週五科技股的拋售部分是由中東緊張局勢升高所致。Belton 表示，當前市場存在風險趨避情緒，而伊朗戰爭升級也使這種情緒加劇。「就本質而言，過去兩週多半從科技板塊看到的都與年初看到的狀況一樣，」他說，同時強調來自前沿 AI 開發商 OpenAI 與 Anthropic 的營收趨勢令人鼓舞。他也提到超大型雲端服務商的資本支出正穩定上升，並指出供應 AI 基礎設施的公司整體上優於那些進行相關投資的公司。「我們這週從 Google 得到的啟示很清楚……明年又會是另一個大幅擴張的資本支出年度，」他說，並補充指出，目前沒有任何跡象顯示這一輪資本支出週期正在放緩。
摩根士丹利在記憶體股拋售中辨識買入機會
根據 Investing.com 的一份報告，摩根士丹利在本週較早時的一則說明中表示，記憶體股票的拋售為投資人提供了具吸引力的切入點。該公司補充，雖然記憶體產業在其覆蓋範圍中尚未提供最佳風險報酬比，但它正在迅速追上。摩根士丹利表示，記憶體在 AI 產業中愈來愈成為瓶頸。該公司也表示，記憶體短缺正惡化，指出資料中心記憶體價格在第三季（Q3）上漲 25%，且超過其自身預估。Invesco QQQ Trust（QQQ）過去 12 個月上漲 21%，而 iShares U.S. Technology ETF（IYW）上漲 32%。
常見問題
是什麼導致記憶體股票週五下跌？
記憶體股票包含 Micron Technology Inc.（MU）、SK Hynix Inc.（SKHY）、Seagate Technology Holdings（STX）以及 Western Digital Corp.（WDC），週五股價下跌介於 3% 到 7%。Gabelli Funds 實盤投資組合經理 John Belton 將此次拋售部分歸因於中東緊張局勢升溫，以及伊朗戰爭升級所帶來的風險趨避情緒。
為什麼 Evercore 的 Daryanani 認為記憶體供需失衡將持續到 2027 年而惡化？
Evercore 高級管理董事 Amit Daryanani 在接受 CNBC 專訪時表示，隨著 AI 開發從訓練轉向推論，記憶體瓶頸正變得更顯著。他說，大規模提供模型服務需要移動並儲存大量資料，供數百萬名使用者的查詢使用，而供需失衡正在變得更大，並且將延伸到記憶體之外的其他生態系部分。
摩根士丹利對近期記憶體股票拋售有何看法？
根據 Investing.com 的一份報告，摩根士丹利在本週較早時的一則說明中表示，記憶體股票的拋售為投資人提供了具吸引力的切入點。該公司指出，記憶體在 AI 產業中愈來愈成為瓶頸，且資料中心記憶體價格在第三季（Q3）上漲 25%，超過其自身預估。
