Coinbase、Superstate 透過 FundOS 於第二季推出 CUSHY 穩定幣基金

Coinbase 和 Superstate 正在合作推出 Coinbase 穩定幣收益基金（Coinbase Stablecoin Yield Fund，CUSHY），這是一種穩定幣信貸產品，透過結構化基金載具，讓機構投資者能夠接觸穩定幣生態系內的信貸策略。根據公告，CUSHY 將於第二季度推出，成為首檔使用 Superstate 的 FundOS 平台發行的外部基金。該基金將由 Northern Trust Hedge Fund Services 管理，並由 Omnium 平台提供支援。

FundOS 平台與代幣化

FundOS 是一套可直接上線的作業系統，供資產管理方在 Solana、Ethereum，並很快在 Base 上對基金份額進行代幣化。該平台理論上允許份額用於鏈上，例如部署為 DeFi 借貸協議中的抵押品，並可用於 24/7 交易。Coinbase 表示，其為 CUSHY 代幣化的份額類別，可能會被提供用於抵押化與在合規的數位交易場所之間轉移。

基金策略與架構

該基金目標是透過借出穩定幣，以及透過未具名的私募信貸機會來產生收益。Coinbase Asset Management 總裁 Anthony Bassili 表示：「透過 CUSHY，我們將數位資產傳輸的高周轉效率，與傳統信貸的機構化嚴謹性融合在一起。 我們很興奮能有像 Northern Trust、Apollo、Superstate、Solana、Base 和 Coinbase 這樣的重要夥伴支持這項重要任務。」

Coinbase 相關產品

去年年底，Coinbase Asset Management 推出了比特幣收益基金（Bitcoin Yield Fund，USCBYF），提供給合格的美國投資者。該基金是一種偏長 BTC 的策略，目標是透過私募信貸借貸與基差交易來同時交付比特幣的表現與額外收益。上個月，Coinbase 邀請 Apex Group，為該基金在 Base 上提供代幣化份額類別。

Superstate 的實績

CUSHY 代表首檔採用 FundOS 的第三方外部基金，而 FundOS 迄今已用於發行 Superstate 的 USTB 與 USCC 基金策略，合計 AUM 超過 10 億美元。USTB（即 Superstate 的短存續期美國政府證券基金，Superstate’s Short Duration US Government Securities Fund）投資於短期的美國國庫券（U.S. Treasurys）；而 USCC 是 Superstate 的加密貨幣 carry 基金（Superstate’s Crypto Carry Fund），提供對加密基差交易的曝險。兩者均限於合格購買者，並提供用於鏈上持有與轉移的代幣化份額類別。

Superstate 成立於 2022 年，是一間獲美國證券交易委員會（SEC）登記的過戶代理商，負責打造代幣化投資產品與基礎設施，包括其用於發行鏈上股票的 Opening Bell 平台。