UBS Asset Management dự báo lạm phát hạ nhiệt và lợi suất trái phiếu giảm

UBS Asset Management dự báo tình trạng lạm phát tiếp tục hạ nhiệt và lợi suất trái phiếu giảm, cho biết vào ngày 23 tháng 7 (giờ địa phương) rằng các gián đoạn nguồn cung năng lượng ở Trung Đông sẽ dần được khắc phục theo thời gian. Công ty quản lý tài sản cho rằng triển vọng này xuất phát từ kỳ vọng lạm phát giảm, mặc dù căng thẳng địa chính trị vẫn cao, với lãi suất hòa vốn lạm phát kỳ hạn 10 năm ở mức 2,25% so với 2,5% vào tháng 5. Nhận định này được đưa ra trong bối cảnh dữ liệu CPI tháng 6 cho thấy lạm phát lõi giảm theo tháng lần đầu tiên kể từ năm 2020, củng cố quan điểm của UBS rằng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đủ “thắt chặt” để thúc đẩy giảm phát tiếp tục mà không cần các đợt tăng lãi suất bổ sung.

Các chỉ báo lạm phát cho thấy xu hướng hạ nhiệt tiếp diễn

UBS Asset Management cho biết kỳ vọng lạm phát vẫn thấp hơn các đỉnh gần đây bất chấp căng thẳng địa chính trị gia tăng. Hãng này nêu lãi suất hòa vốn lạm phát kỳ hạn 10 năm ở mức 2,25%, thấp hơn mức 2,5% được ghi nhận vào tháng 5.

Khảo sát người tiêu dùng tháng 7 của Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát 1 năm giảm, trong khi kỳ vọng 5 năm ở mức thấp nhất kể từ tháng 3, theo công ty quản lý tài sản. UBS nhấn mạnh dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 cho thấy lạm phát lõi giảm theo tháng lần đầu tiên kể từ năm 2020.

UBS dự báo giải pháp ngoại giao cho căng thẳng Mỹ-Iran

Công ty quản lý tài sản cho rằng nhà đầu tư nên chuẩn bị cho các xung đột bổ sung giữa Mỹ và Iran, nhưng dự đoán cả hai nước cuối cùng sẽ tìm kiếm một khung khổ ngoại giao khi sức ép kinh tế gia tăng. UBS dự báo giá dầu sẽ quay trở lại các mức có thể kiềm chế lạm phát.

Fed được kỳ vọng cắt lãi suất về 3%

UBS Asset Management dự báo Fed sẽ nới lỏng quan điểm “diều hâu” và giảm dần lãi suất tham chiếu xuống 3%. Hãng dẫn một môi trường lạm phát có phần ôn hòa hơn và khả năng nhu cầu lao động dài hạn suy giảm do việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo ngày càng gia tăng.

Công ty quản lý tài sản nhấn mạnh rằng dự báo này được củng cố bởi chính sách tiền tệ hiện tại vốn đã mang tính thắt chặt, với lạm phát tiếp tục giảm mà không cần tăng lãi suất thêm.

Lợi suất Kho bạc Mỹ dự kiến giảm đến cuối năm

UBS ghi nhận rằng lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ giảm trong phần còn lại của năm, mang lại cho nhà đầu tư trái phiếu các khoản lợi nhuận “carry” hấp dẫn và khả năng có thêm lãi vốn. Triển vọng của hãng dựa trên việc áp lực lạm phát tiếp tục hạ nhiệt và kỳ vọng Fed sẽ chuyển hướng chính sách.

FAQ

Dự báo lạm phát của UBS Asset Management là gì?
UBS Asset Management dự báo lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, dẫn lãi suất hòa vốn lạm phát kỳ hạn 10 năm ở mức 2,25% so với 2,5% vào tháng 5, cùng với dữ liệu CPI tháng 6 cho thấy lạm phát lõi giảm theo tháng lần đầu tiên kể từ năm 2020.

UBS dự đoán những thay đổi chính sách nào từ Fed?
UBS dự đoán Fed sẽ nới lỏng quan điểm “diều hâu” và cắt dần lãi suất tham chiếu về 3%, dựa trên quan điểm rằng chính sách tiền tệ hiện tại đã đủ thắt chặt để thúc đẩy giảm phát tiếp tục mà không cần các đợt tăng lãi suất bổ sung.