Chỉ số PER dự phóng của KOSPI giảm xuống còn 6,17x trong bối cảnh tranh luận về đỉnh điểm của ngành bán dẫn

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc được dự báo sẽ tiếp tục biến động trong tuần tới, giữa lúc các lo ngại về việc ngành bán dẫn đã đạt đỉnh cần được kiểm chứng, theo NH Investment & Securities vào ngày 12/7. Các công ty chứng khoán đã hạ triển vọng đối với Samsung Electronics và SK Hynix, nhưng hệ số P/E dự phóng (forward) của KOSPI đã giảm xuống 6,17x — thấp hơn mốc 7x lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khi chỉ số này giao dịch dưới 1.000. Các nhà phân tích khuyến nghị chiến lược mua chia nhỏ (split-purchase) tận dụng biến động thay vì bán tháo vì hoảng sợ, vì định giá của thị trường đã chạm đáy lịch sử dù các luận điểm “đạt đỉnh” đang lan rộng.

P/E dự phóng của KOSPI giảm xuống 6,17x, thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu

NH Investment & Securities đặt biên độ dự kiến cho KOSPI trong tuần ở mức 6.900-7.900, tương ứng tiềm năng tăng tối đa khoảng 5,67% so với giá đóng cửa tuần trước là 7.475,94. Hệ số P/E dự phóng của KOSPI giảm xuống 6,17x, thấp hơn mức 7,12x được ghi nhận ngay sau cuộc đối đầu quân sự Mỹ-Iran. Đây là lần đầu tiên P/E giảm xuống dưới 7x kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khi chỉ số KOSPI giao dịch dưới 1.000. Các chuyên gia trong ngành chứng khoán xác định 7.000 là mức hỗ trợ then chốt của KOSPI, cho rằng nếu thủng mức này sẽ hình thành giai đoạn “vượt đà” trong ngắn hạn, cần phản ứng bằng mua chia nhỏ thay vì bán tháo vì hoảng sợ.

Công bố CPI Mỹ tháng 6 dự kiến vào ngày 14/7

Thị trường xem thông báo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ tháng 6, dự kiến vào ngày 14 (giờ địa phương), là một bước ngoặt. Theo dự báo “Inflation Now” của Cục Dự trữ Liên bang Cleveland (Fed), tỷ lệ tăng CPI tháng 6 dự kiến ở mức 3,92%, giảm so với mức 4,2% của tháng trước. Nếu lạm phát hạ nhiệt, các lo ngại về đợt tăng lãi suất của Fed có thể giảm bớt, qua đó có thể giúp ổn định lợi suất trái phiếu và đồng USD đi xuống.

KQ của ASML, TSMC, Seagate dự kiến ngày 15-16/7

Mùa công bố kết quả kinh doanh quý 2 chính thức bắt đầu trong tuần này và được coi là động lực có thể đảo chiều. ASML (Hà Lan) dự kiến công bố vào ngày 15, tiếp theo là TSMC (Đài Loan) và Seagate vào ngày 16. Kết quả kinh doanh và các cập nhật định hướng của các công ty này sẽ cung cấp chỉ báo về hướng đi của ngành bán dẫn phục vụ trí tuệ nhân tạo. Các chuyên gia cho rằng khi KOSPI đã trải qua điều chỉnh trước mùa công bố kết quả, mức hấp dẫn do bị định giá thấp đã lan rộng trong toàn ngành bán dẫn và nhiều lĩnh vực từng bị định giá quá cao. Tuy nhiên, dòng rút lui khỏi nguồn cung có thể tăng mạnh trước thời điểm các “ông lớn công nghệ” toàn cầu (Google, Microsoft, Amazon) công bố kết quả vào cuối tháng này, khiến việc mở rộng biến động trong ngắn hạn là không thể tránh khỏi. Để thị trường đạt được một xu hướng đảo chiều đi lên, cần xác nhận các tín hiệu ủng hộ việc nâng ước tính lợi nhuận và mở rộng chi tiêu vốn của nhóm big tech.

Kiwoom Securities cắt mục tiêu Samsung Electronics xuống còn 390.000 won

Những biến động giá cổ phiếu bắt đầu nghiêm trọng từ tuần trước, xuất phát từ giả thuyết “đạt đỉnh” của ngành bán dẫn. Sau khi ngân hàng đầu tư toàn cầu Morgan Stanley đưa ra quan điểm thận trọng, nêu sự phụ thuộc vào đầu tư AI của các siêu khách hàng (hyperscaler) và tốc độ cải thiện của ngành bộ nhớ đang tiến gần đỉnh, các công ty chứng khoán trong nước đã đi theo. Kiwoom Securities hạ giá mục tiêu của Samsung Electronics từ 430.000 won xuống 390.000 won, phản ánh lo ngại về đà tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong nửa cuối năm chậm lại và mức độ cạnh tranh với các công ty Trung Quốc gia tăng. BNK Investment & Securities giữ nguyên giá mục tiêu của SK Hynix ở mức 1,85 triệu won — thấp đáng kể so với giá đóng cửa ngày 10/7 là 2,18 triệu won — với lý do cuộc cạnh tranh đầu tư cơ sở hạ tầng của các hyperscaler đang chậm lại và động lực lợi nhuận suy giảm sau cuối năm, qua đó phát đi quan điểm thận trọng.

Samsung Electronics và SK Hynix ghi nhận biến động cao tuần trước

Giá cổ phiếu ghi nhận mức biến động cao trong tuần trước. Samsung Electronics giảm 6,92% vào ngày 7/7, đúng ngày công bố kết quả quý 2 kỷ lục; tiếp tục giảm thêm 6,25% vào ngày hôm sau, rồi bật lên 2,52% vào ngày 10 và đóng cửa ở 285.000 won. SK Hynix cũng chứng kiến lực bán chốt lời, giảm 6,06% vào ngày 7 và 5,68% vào ngày 8 liên tiếp, sau đó bật tăng 5,30% vào ngày 9, rồi giảm 0,27% vào ngày 10 để đóng cửa ở 2,18 triệu won.

FAQ

Hệ số P/E dự phóng hiện tại của KOSPI là bao nhiêu?

Theo NH Investment & Securities, hệ số P/E dự phóng của KOSPI đã giảm xuống 6,17x tính đến ngày 12/7. Đây là lần đầu tiên P/E giảm xuống dưới 7x kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khi chỉ số này giao dịch dưới 1.000.

ASML, TSMC và Seagate dự kiến công bố kết quả quý 2 khi nào?

ASML dự kiến công bố vào ngày 15, trong khi TSMC và Seagate dự kiến báo cáo vào ngày 16. Các thông báo này sẽ cung cấp chỉ báo về hướng đi của ngành bán dẫn phục vụ trí tuệ nhân tạo thông qua kết quả kinh doanh và định hướng.

Cổ phiếu Samsung Electronics diễn biến ra sao trong ngày công bố kết quả quý 2?

Samsung Electronics giảm 6,92% vào ngày 7/7, ngày hãng công bố kết quả quý 2 kỷ lục. Cổ phiếu tiếp tục giảm 6,25% vào ngày hôm sau, trước khi bật lên 2,52% vào ngày 10 để đóng cửa ở 285.000 won.