Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trở thành một chỉ báo tâm lý đầu tư toàn cầu, khi các nhà quản lý quỹ ở London, New York và Tokyo kiểm tra hằng ngày. Biến động giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix hiện tác động đến cổ phiếu ngành bán dẫn trên toàn thế giới. Vào ngày 13, KOSPI giảm gần 9% trong bối cảnh nghi ngờ về nhu cầu AI, kéo theo thị trường Mỹ đi xuống, nơi SK Hynix ADR giảm 9,3% trong cùng ngày. Sự thay đổi xuất phát từ việc Hàn Quốc tập trung nhiều cổ phiếu bán dẫn liên quan đến AI, khiến chúng nay biến động đồng nhịp với các chỉ số công nghệ toàn cầu. Trước đây, Hàn Quốc từng được nhà đầu tư toàn cầu xem như một thị trường “ngoại vi”, nhưng biến động giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix giờ định hình tâm lý thị trường toàn cầu đối với nhóm cổ phiếu bán dẫn.
Các nhà quản lý quỹ coi cổ phiếu Hàn Quốc là thói quen trước giờ giao dịch
Theo một bài báo của Bloomberg ngày 19 (giờ địa phương), việc kiểm tra thị trường chứng khoán Hàn Quốc trước khi bắt đầu giao dịch đã trở thành một thói quen mới của các nhà quản lý quỹ ở London, New York và Tokyo. Andrew Jackson, giám đốc chiến lược cổ phiếu tại Ortus Advisors (Nhật), cho biết năm nay ông lần đầu tiên đưa biểu đồ KOSPI vào danh sách theo dõi sát của mình trong hơn 20 năm làm nghề. Herald van der Linde, giám đốc chiến lược cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương của HSBC, giải thích rằng hiện nay Hàn Quốc được nhắc đến “trong mọi cuộc họp”. Hani Redha, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Pinebridge Investments (London), cho biết: “Chúng tôi giờ đều là nhà đầu tư Hàn Quốc”, và ông xem thị trường chứng khoán Hàn Quốc mỗi sáng để đánh giá tâm lý đầu tư AI.
SK Hynix ADR mở rộng tác động của thị trường Hàn Quốc sang chu kỳ 24 giờ
Dòng tiền giao dịch được thúc đẩy bởi tâm lý đầu tư từ Hàn Quốc hiện ảnh hưởng đến các cổ phiếu AI trên toàn cầu suốt cả ngày lẫn đêm. Sau khi thị trường Hàn Quốc đóng cửa, sự chú ý chuyển sang SK Hynix American Depositary Receipts (ADR) giao dịch tại sàn chứng khoán New York và các quỹ ETF liên quan đến Hàn Quốc. Redha nhận xét: “Thực chất chúng tôi đang theo dõi (tâm lý đầu tư liên quan đến thị trường Hàn Quốc) gần như 24 giờ mỗi ngày”. SK Hynix bắt đầu giao dịch ADR vào ngày 10 (giờ địa phương), với một lễ kỷ niệm tổ chức tại NASDAQ Tower ở Times Square, New York, có sự tham dự của Chủ tịch SK Group Chey Tae-won và CEO SK Hynix Kwak Noh-jung.
KOSPI giảm gần 9% vào ngày 13, kéo thị trường Mỹ đi xuống
Xu hướng này nổi bật trong tuần trước. Khi sự hoài nghi về nhu cầu AI xuất hiện, KOSPI lao dốc gần 9% chỉ trong một ngày vào ngày 13. Đà suy yếu sau đó lan sang thị trường Mỹ. SK Hynix ADR cũng giảm 9,3%, kéo theo các cổ phiếu bán dẫn lớn khác.
Tương quan KOSPI-NASDAQ100 đạt mức cao nhất gần 2 năm ở 0,46
Mối liên kết giữa thị trường chứng khoán Hàn Quốc và Mỹ thể hiện rõ qua số liệu. Theo dữ liệu Bloomberg, hệ số tương quan 60 ngày giữa KOSPI và chỉ số NASDAQ100 đứng ở mức 0,46, tiến gần mức cao nhất trong vòng hai năm qua. Con số này xấp xỉ gấp ba lần mức trung bình 5 năm là 0,16. Evan Fainesas, Giám đốc đầu tư (CIO) tại Tigress Financial Partners, cho biết: “Hàn Quốc về cơ bản đã được đưa vào cùng hệ sinh thái biến động với NASDAQ và Chỉ số Philadelphia Semiconductor”, đồng thời nói thêm rằng “SK Hynix, Samsung Electronics và KOSPI nay đóng vai trò như các chỉ báo trước giờ mở cửa, phản ánh rủi ro liên quan đến AI và bán dẫn ở Mỹ”. Ông nhấn mạnh rằng Hàn Quốc không còn là “một thị trường mới nổi xa xôi, thứ yếu”.
Cổ phiếu Hàn Quốc giảm kích hoạt mức nhạy NASDAQ100 cao nhất vào ngày 7
Tác động lên thị trường toàn cầu đặc biệt rõ rệt khi giá cổ phiếu Hàn Quốc giảm. Trong các đợt suy giảm của thị trường chứng khoán Hàn Quốc, mức nhạy của chỉ số NASDAQ100 phản ứng với biến động KOSPI đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 1990 vào ngày 7.
KOSPI giảm 25% từ đỉnh tháng 6, giao dịch đòn bẩy khuếch đại biến động
Ảnh hưởng của thị trường chứng khoán Hàn Quốc có thể suy yếu trở lại nếu các đợt giảm mạnh tiếp tục. KOSPI đã giảm 25% kể từ đỉnh tháng 6, tương đương khoảng 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường bốc hơi. Giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix cũng giảm hơn 30% so với các đỉnh. Bloomberg chỉ ra rằng giao dịch đòn bẩy khuếch đại biến động giá cổ phiếu, khiến KOSPI trở thành một trong những chỉ số biến động mạnh nhất trong nhóm chỉ số chứng khoán toàn cầu lớn. Jisa Kobayashi, chuyên gia chiến lược cổ phiếu của UBS Sumitrust Wealth Management Japan, phân tích rằng: “Một thị trường tương đối chưa trưởng thành với mức biến động cao do giao dịch đòn bẩy đang dẫn dắt thị trường; điều này có thể làm giá cổ phiếu tách khỏi các nền tảng, khiến việc ra quyết định giao dịch trở nên khó khăn”.
Câu hỏi thường gặp
Điều gì khiến KOSPI giảm gần 9% vào ngày 13?
KOSPI đã lao dốc gần 9% trong một ngày vào ngày 13 khi sự hoài nghi về nhu cầu AI xuất hiện. Đà giảm sau đó lan sang thị trường Mỹ, với SK Hynix ADR giảm 9,3% trong cùng ngày và kéo theo các cổ phiếu bán dẫn lớn khác.
Cổ phiếu Hàn Quốc và cổ phiếu công nghệ Mỹ hiện tương quan chặt đến mức nào?
Hệ số tương quan 60 ngày giữa KOSPI và chỉ số NASDAQ100 đứng ở mức 0,46, tiến gần mức cao nhất trong vòng hai năm qua. Con số này xấp xỉ gấp ba lần mức trung bình 5 năm là 0,16, cho thấy cổ phiếu Hàn Quốc và cổ phiếu công nghệ Mỹ nay vận động đồng nhịp.
Vì sao các nhà quản lý quỹ toàn cầu hiện kiểm tra cổ phiếu Hàn Quốc trước khi giao dịch?
Các nhà quản lý quỹ ở London, New York và Tokyo kiểm tra thị trường chứng khoán Hàn Quốc trước khi bắt đầu giao dịch vì biến động giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix hiện đang tác động đến cổ phiếu bán dẫn trên toàn thế giới. Việc Hàn Quốc tập trung nhiều cổ phiếu liên quan đến AI khiến nơi đây trở thành chỉ báo hàng đầu cho tâm lý đầu tư AI toàn cầu, và dòng tiền giao dịch lan tỏa nhờ SK Hynix ADR ở New York diễn ra suốt 24 giờ.
