Cổ phiếu Hàn Quốc: Nhóm vốn nhỏ giảm 1,6% so với nhóm vốn lớn giảm 20,6% trong tháng này

Cổ phiếu Hàn Quốc ghi nhận diễn biến trái chiều trong suốt đến ngày 16 của tháng này, với chỉ số KOSPI small-cap giảm 1,6% trong khi chỉ số large-cap lao dốc 20,6%, theo dữ liệu của Korea Exchange. Sự sụt giảm mạnh của nhóm bán dẫn đã kéo hiệu suất large-cap đi xuống, khi Samsung Electronics giảm 23,7% và SK Hynix hạ 30,5% trong giai đoạn này. Diễn biến đảo chiều này nối tiếp xu hướng của tháng trước, khi large-cap tăng 0,9% còn mid-cap và small-cap lần lượt giảm 10,5% và 11,1%, phản ánh việc nhà đầu tư chuyển trọng tâm sang các cổ phiếu theo chủ đề giữa biến động của ngành bán dẫn.

Chỉ số KOSPI Large-Cap giảm 20,6% trong khi Small-Caps giảm 1,6%

Chỉ số large-cap KOSPI giảm 20,6% từ đầu tháng đến ngày 16, thấp hơn mức giảm 19,5% của toàn bộ KOSPI trong cùng giai đoạn, theo Korea Exchange. Chỉ số mid-cap KOSPI giảm 6,2% và chỉ số small-cap giảm 1,6%. Large-cap là nhóm 100 công ty đứng đầu theo vốn hóa trên thị trường chứng khoán, mid-cap xếp hạng 101-300, còn small-cap bao gồm các niêm yết còn lại.

Tháng trước lại cho thấy mô hình ngược lại, khi chỉ số large-cap KOSPI tăng 0,9% trong khi các chỉ số mid-cap và small-cap lần lượt lao dốc 10,5% và 11,1%.

Samsung Electronics và SK Hynix kéo giảm Large-Cap

Samsung Electronics giảm 23,7% và SK Hynix giảm 30,5% trong tháng này, kéo hiệu suất của toàn bộ chỉ số large-cap đi xuống. Các bên tham gia thị trường cho rằng sự biến động của cổ phiếu bán dẫn xuất phát từ lo ngại về việc chu kỳ ngành có thể đã đạt đỉnh và nhu cầu mua giảm từ các nhà đầu tư nước ngoài cùng các nhóm tham gia thị trường lớn khác.

Cổ phiếu theo chủ đề dẫn dắt Small-Cap tăng vượt trội

Các cổ phiếu small-cap được phân loại là “cổ phiếu theo chủ đề mang tính yêu nước” ghi nhận mức tăng ba chữ số trong tháng này. Hansung Enterprise tăng 245%, Monami vọt 211% và Enex tăng 162%. Hansung Enterprise được biết đến với việc tài trợ các buổi hòa nhạc dành cho cựu chiến binh trong Chiến tranh Triều Tiên, trong khi Monami được chú ý như một lựa chọn thay thế trong nước cho dụng cụ viết của Nhật Bản.

Trong nhóm mid-cap, các công ty mỹ phẩm vượt trội so với KOSPI, với Cosmax tăng 17%, Amorepacific Holdings tăng 15% và Korea Kolmar tăng 8%. Nhóm cổ phiếu thực phẩm cũng có mức tăng tích cực, với Orion Holdings tăng 8% và Lotte Wellfood tiến 6%.

Chuyên gia Yuanta Securities dự báo khả năng xoay vòng sang Small-Cap

Lee Jae-won, nhà nghiên cứu tại Yuanta Securities, cho biết các quy định nâng rào cản gia nhập đối với các sản phẩm đòn bẩy dựa trên một cổ phiếu tại Samsung Electronics và SK Hynix có thể chuyển các khoản tiền liên quan sang các cổ phiếu small và mid-cap. Lee nói: “Nếu sự tập trung cung và cầu được giảm bớt thông qua các quy định về ETF đòn bẩy dựa trên một cổ phiếu và các chính sách KOSDAQ của Chính phủ, thì khả năng mua xoay vòng sang các cổ phiếu tăng trưởng small và mid-cap đã bị bỏ quên lâu nay được kỳ vọng sẽ tăng lên. Các cơ hội bắt đáy đang mở cho các cổ phiếu KOSDAQ đáp ứng đồng thời mức sụt giảm quá mức và việc điều chỉnh EPS theo hướng tăng.”

FAQ

Điều gì đã gây ra khoảng cách hiệu suất giữa cổ phiếu large-cap và small-cap của Hàn Quốc trong tháng này?
Chỉ số large-cap KOSPI giảm 20,6% tính đến ngày 16 của tháng này trong khi chỉ số small-cap chỉ giảm 1,6%, chủ yếu do mức giảm mạnh của các “ông lớn” bán dẫn Samsung Electronics (giảm 23,7%) và SK Hynix (giảm 30,5%). Dòng tiền của nhà đầu tư chuyển sang các cổ phiếu theo chủ đề trong mảng small-cap trong thời điểm lĩnh vực bán dẫn suy giảm.

Cổ phiếu small-cap nào ghi nhận hiệu suất mạnh nhất trong tháng này?
Các cổ phiếu theo chủ đề mang tính yêu nước dẫn dắt đà tăng của nhóm small-cap, với Hansung Enterprise tăng 245%, Monami tăng 211% và Enex tăng 162%. Trong nhóm mid-cap, cổ phiếu mỹ phẩm vượt trội, gồm Cosmax tăng 17%, Amorepacific Holdings tăng 15% và Korea Kolmar tăng 8%.

Những thay đổi về quy định nào có thể ảnh hưởng đến dòng chảy của thị trường chứng khoán Hàn Quốc?
Các quy định mới nâng yêu cầu tiền gửi cơ bản đối với các sản phẩm đòn bẩy dựa trên một cổ phiếu ở Samsung Electronics và SK Hynix có thể khiến vốn đầu tư chuyển sang các cổ phiếu small và mid-cap, theo nhà nghiên cứu Yuanta Securities Lee Jae-won.