Các quỹ ETF bán dẫn hàng đầu của Hàn Quốc giảm hơn 20% do các khoản nắm giữ tập trung phản tác dụng

Các quỹ ETF TOP2 trong ngành bán dẫn của Hàn Quốc đã giảm hơn 20% từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 7, kém xa cả chỉ số KOSPI và Chỉ số Bán dẫn KRX trong giai đoạn điều chỉnh thị trường. Chiến lược đầu tư tập trung vào Samsung Electro-Mechanics và SK Square, cùng với cổ phiếu của Samsung Electronics và SK hynix, đã làm tăng mức lỗ khi các cổ phiếu này giảm mạnh hơn so với hai ông lớn ngành bán dẫn. Các nhà phân tích ngành và công ty quản lý tài sản vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với Samsung Electro-Mechanics và SK Square bất chấp biến động gần đây.

TOP2 ETF ghi nhận mức lỗ lớn hơn các chỉ số chuẩn

Theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc, SOL AI반도체TOP2플러스 ghi nhận lợi nhuận -23,6% từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 7, xếp gần cuối trong số các sản phẩm không đòn bẩy. ACE K반도체TOP2+ và KODEX AI반도체TOP2플러스 cũng giảm hơn 20% trong cùng kỳ. Chỉ số KOSPI giảm 12,3% và Chỉ số Bán dẫn KRX giảm khoảng 19% trong cùng khoảng thời gian, cho thấy các ETF TOP2 chịu lỗ lớn hơn các chỉ số chuẩn.

Cổ phiếu tập trung trong bốn mã cổ phiếu thúc đẩy biến động

Các sản phẩm ETF này có tỷ lệ tiếp xúc cao với Samsung Electro-Mechanics và SK Square bên cạnh Samsung Electronics và SK hynix, với bốn cổ phiếu này chiếm khoảng 80% trọng số danh mục. Samsung Electro-Mechanics giảm khoảng 26% trong giai đoạn 1-8 tháng 7, trong khi SK Square giảm hơn 20%. Những mức giảm này vượt xa mức giảm của Samsung Electronics (-5%) và SK hynix (-11%).

Sự biến động của các ETF này cũng tăng theo. SOL AI반도체TOP2플러스 có beta 52 tuần là 1,7, trong khi HANARO Fn K-반도체 có beta là 1,4. Giá trị beta trên 1 cho thấy mức dao động giá lớn hơn thị trường và được xem là rủi ro cao hơn. So sánh, KODEX 반도체, với danh mục đa dạng các cổ phiếu bán dẫn ngoài Samsung Electronics và SK hynix, có beta là 1,06.

Các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực đối với các cổ phiếu trong danh mục

Cả các công ty quản lý tài sản và nhà phân tích chứng khoán đều duy trì triển vọng tích cực đối với Samsung Electro-Mechanics và SK Square. Mục tiêu giá của Samsung Electro-Mechanics đã được nâng trong tháng 7, dao động từ tối thiểu 246 triệu won đến tối đa 300 triệu won.

Một quan chức ngành quản lý tài sản cho biết, "Triển vọng cải thiện ngành bán dẫn vẫn còn hợp lý, nhưng các ETF có quá nhiều tập trung vào một số cổ phiếu cụ thể có thể gặp phải biến động cao hơn trong giai đoạn điều chỉnh, ngay cả khi lợi nhuận trong xu hướng tăng là mạnh." Ông Lee Ju-hyung, nhà nghiên cứu tại Eugene Investment & Securities, nói, "Lợi nhuận quý hai của Samsung Electro-Mechanics năm nay ước tính vượt xa ước tính lợi nhuận hoạt động trước đó khoảng 7,8%."

Câu hỏi thường gặp

Nguyên nhân khiến các ETF TOP2 ngành bán dẫn của Hàn Quốc giảm hơn 20% từ ngày 1 đến ngày 8 tháng 7 là gì?
Chiến lược đầu tư tập trung vào Samsung Electro-Mechanics và SK Square đã thúc đẩy mức lỗ, khi hai cổ phiếu này giảm khoảng 26% và hơn 20% trong giai đoạn, vượt xa mức giảm của Samsung Electronics (-5%) và SK hynix (-11%).

Hiệu suất của ETF TOP2 so với các chỉ số chuẩn trong giai đoạn điều chỉnh ngày 1-8 tháng 7 ra sao?
Các ETF TOP2 kém xa các chỉ số chuẩn, với các sản phẩm như SOL AI반도체TOP2플러스 giảm 23,6%, trong khi KOSPI giảm 12,3% và Chỉ số Bán dẫn KRX giảm khoảng 19% trong cùng kỳ.