Thị trường ETF Hàn Quốc chứng kiến sự dịch chuyển vốn từ ngành bán dẫn sang lĩnh vực quốc phòng

Tham gia thị trường ETF Hàn Quốc đã chuyển vốn từ cổ phiếu bán dẫn sang các ngành quốc phòng, y tế và phần mềm tuần trước khi cổ phiếu AI và bán dẫn bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Trong giai đoạn này, ETF nội địa nhận 2,0876 nghìn tỷ won vốn ròng, trong đó ETF bán dẫn thu hút lượng lớn nhất với 2,3338 nghìn tỷ won bất chấp xu hướng luân chuyển ngành. ETF quốc phòng thể hiện hiệu suất mạnh nhất, với ETF quốc phòng Hàn Quốc tăng 12,5% trong một tuần, trong khi ETF quốc phòng toàn cầu và châu Âu lần lượt tăng 9,9% và 8,7%. Việc luân chuyển vốn diễn ra trong bối cảnh thị trường ETF mở rộng nhanh chóng, tổng tài sản ròng đạt 512,4 nghìn tỷ won vào cuối tháng trước, tăng 47,07% so với đầu năm (348,4 nghìn tỷ won) và tăng 143,76% so với cùng kỳ năm ngoái (210,2 nghìn tỷ won), theo nền tảng ETF CHECK của KOSCOM.

Tổng tài sản ròng của thị trường ETF Hàn Quốc đạt 512,4 nghìn tỷ won

Tổng tài sản ròng ETF nội địa cuối tháng trước là 512,4 nghìn tỷ won, tăng 47,07% so với đầu năm (348,4 nghìn tỷ won) và tăng 143,76% so với cùng kỳ năm ngoái (210,2 nghìn tỷ won), theo dữ liệu từ ETF CHECK của KOSCOM. Các ETF đứng đầu về tài sản ròng gồm KODEX200, TIGER US S&P500, TIGER US Nasdaq100 và TIGER Semiconductor TOP10, cho thấy nhu cầu đầu tư dài hạn bền vững vào cổ phiếu công nghệ Mỹ và bán dẫn.

ETF bán dẫn nhận 2,3338 nghìn tỷ won trong đợt luân chuyển ngành

Tuần trước, ETF bán dẫn nội địa thu hút 2,3338 nghìn tỷ won, đứng đầu tất cả các danh mục. ETF bán dẫn toàn cầu cũng nhận 347,2 tỷ won trong cùng kỳ. ETF Nasdaq100 và S&P500 của Mỹ lần lượt thu hút 323 tỷ won và 316,5 tỷ won, thể hiện sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào các chỉ số chuẩn của Mỹ. Tuy nhiên, hoạt động thị trường gần đây cho thấy sự dịch chuyển trong tâm lý nhà đầu tư. Ông Yoon Jae-hong, nhà nghiên cứu tại Mirae Asset Securities, cho biết: "Trong bối cảnh biến động gia tăng của ngành bán dẫn, luân chuyển ngành đang diễn ra tập trung vào quốc phòng, y tế và phần mềm. ETF phần mềm và an ninh mạng của Mỹ cũng tiếp tục xu hướng tăng, thu hút sự chú ý như các điểm đến đầu tư mới sau AI."

ETF quốc phòng tăng gấp đôi trong tuần

ETF quốc phòng Hàn Quốc tăng 12,5% trong một tuần, trong khi ETF quốc phòng toàn cầu và châu Âu lần lượt tăng 9,9% và 8,7%. Các công ty chứng khoán đánh giá khả năng cải thiện lợi nhuận của ngành quốc phòng là cao, do căng thẳng địa chính trị kéo dài và ngân sách quốc phòng toàn cầu mở rộng. Trong khi đầu tư vào AI dự kiến sẽ thúc đẩy đầu tư trung hạn và dài hạn vào hạ tầng năng lượng và trung tâm dữ liệu, vốn ngắn hạn đang luân chuyển từ bán dẫn — đã có mức tăng đáng kể — sang các ngành khác.

Mùa báo cáo lợi nhuận Quý 2 và chính sách thuế của Mỹ thu hút sự chú ý

Mùa báo cáo lợi nhuận Quý 2 bắt đầu trong tháng này, trước tiên tại Mỹ, sau đó là các công ty lớn ở châu Á và châu Âu. Lo ngại rằng biến động giá cổ phiếu có thể gia tăng nếu kết quả không đạt kỳ vọng, đặc biệt là các công ty AI, bán dẫn và công nghệ lớn đã tăng mạnh trong nửa đầu. Ông Kim Jin-young, nhà nghiên cứu tại Kiwoom Securities, cho biết: "Với việc Samsung Electronics công bố lợi nhuận sơ bộ Quý 2 và SK Hynix dự kiến niêm yết ADR tại Mỹ, các sự kiện liên quan đến bán dẫn này sẽ là bước ngoặt xác nhận liệu chu kỳ đầu tư AI có tiếp tục hay không." Ông Choi Bo-won, nhà nghiên cứu tại Korea Investment & Securities, nói: "Tháng này, có khả năng sẽ có các thông báo thuế bổ sung dựa trên các điều khoản 122 và 301 của luật thương mại Mỹ, tiếp theo là các biện pháp phản ứng của các quốc gia. Thay đổi chính sách thuế có thể làm tăng biến động tỷ giá và lợi suất trái phiếu chính phủ, ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán toàn cầu."

Các nhà phân tích khuyên chiến lược ETF phòng thủ để quản lý biến động

Các nhà phân tích khuyên nên kết hợp cổ phiếu tăng trưởng với ETF phòng thủ để giảm thiểu biến động trong nửa cuối năm. Ông Park Woo-yeol, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment & Securities, cho biết: "Trong các giai đoạn thị trường biến động mở rộng như gần đây, đầu tư đa dạng qua ETF cổ tức, covered call và ETF ít biến động hơn là hiệu quả hơn so với tập trung ngành. Trong thị trường biến động cao, quản lý rủi ro sẽ quyết định lợi nhuận dài hạn nhiều hơn so với đầu tư đòn bẩy."

Câu hỏi thường gặp

Tuần trước, thị trường ETF Hàn Quốc đã diễn ra những gì?
Tuần trước, thị trường ETF Hàn Quốc nhận 2,0876 nghìn tỷ won vốn ròng, trong đó ETF bán dẫn thu hút lượng lớn nhất với 2,3338 nghìn tỷ won. Tuy nhiên, nhà đầu tư bắt đầu luân chuyển vốn sang các ngành quốc phòng, y tế và phần mềm khi cổ phiếu AI và bán dẫn bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. ETF quốc phòng Hàn Quốc tăng 12,5% trong giai đoạn này.

Tại sao nhà đầu tư lại luân chuyển từ ETF bán dẫn sang ETF quốc phòng?
Nhà đầu tư luân chuyển vốn vì cổ phiếu bán dẫn, đã có mức tăng đáng kể, bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Các công ty chứng khoán đánh giá khả năng cải thiện lợi nhuận của ngành quốc phòng cao do căng thẳng địa chính trị kéo dài và ngân sách quốc phòng toàn cầu mở rộng. Đây là mô hình luân chuyển ngành điển hình, khi vốn di chuyển từ các ngành đã tăng mạnh sang các ngành có tiềm năng tăng trưởng mới nổi.