Citrini Research cho rằng Qualcomm và Meta là những lựa chọn cổ phiếu AI thế hệ tiếp theo

Citrini Research, tổ chức đã cảnh báo đầu năm về tác động tiêu cực của trí tuệ nhân tạo đến thị trường lao động, đã xác định Qualcomm và Meta Platforms là các cổ phiếu hưởng lợi từ AI thế hệ tiếp theo trong một báo cáo gần đây phát hành vào lúc 21 giờ theo giờ địa phương, ngay cả sau đợt giảm mạnh của các cổ phiếu liên quan đến AI. Công ty nghiên cứu cho rằng đợt điều chỉnh cổ phiếu công nghệ gần đây là do việc tháo gỡ các vị thế đòn bẩy quá mức đang tập trung ở các cổ phiếu AI được ưa chuộng, thay vì sự xuất hiện của các mô hình ngôn ngữ lớn giá rẻ từ Trung Quốc hoặc các rủi ro địa chính trị. Citrini cho biết việc đòn bẩy quá cao và các khoản đầu tư bị “đông nghịt” vào AI cùng các chủ đề phổ biến khác đã làm thị trường dễ tổn thương hơn, và các đợt điều chỉnh có xu hướng xảy ra nhanh, mạnh tương đương với mức độ mãnh liệt của các pha đi lên.

Citrini Quyết Định Điều Chỉnh Cổ Phiếu Công Nghệ Do Tháo Gỡ Đòn Bẩy

Theo Business Insider vào lúc 21 giờ theo giờ địa phương, Citrini cho biết trong báo cáo gần đây rằng đợt điều chỉnh cổ phiếu công nghệ gần đây là hệ quả của việc thanh lý các vị thế đòn bẩy bị tập trung quá mức vào các cổ phiếu AI liên quan đang được chú ý. Công ty đánh giá rằng vẫn có cơ hội đầu tư dù các cổ phiếu liên quan đến AI đã điều chỉnh gần đây, nhưng các doanh nghiệp phần nào bị rời khỏi tâm điểm thị trường có khả năng sẽ trở thành những người chiến thắng mới.

Qualcomm Được Định Vị Cho Tăng Trưởng Thị Trường Trung Tâm Dữ Liệu Vượt Ra Ngoài Điện Thoại

Citrini xác định Qualcomm là lựa chọn đại diện. Công ty nghiên cứu chẩn đoán rằng Qualcomm không chỉ là công ty bán dẫn phục vụ smartphone mà còn có thể tạo đà tăng trưởng mới trong thị trường trung tâm dữ liệu. Citrini nêu các điểm mạnh gồm năng lực công nghệ của công ty để giảm tiêu thụ điện năng và giảm sự phụ thuộc vào bộ nhớ có băng thông cao, cùng với việc sở hữu lộ trình sản phẩm rõ ràng. Citrini đánh giá rằng “nhà đầu tư vẫn hoài nghi về mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của Qualcomm, nhưng thách thức này là khác so với trước đây.”

Chiến Lược Đầu Tư AI Của Meta Được Xem Là Lợi Thế Cạnh Tranh Dài Hạn

Với Meta, Citrini đánh giá rằng trái với lo ngại của thị trường, khoản đầu tư AI quy mô lớn của công ty sẽ trở thành lợi thế cạnh tranh trong dài hạn. Citrini chỉ ra rằng “Meta có cấu trúc kinh doanh hiệu quả nhất để chuyển các đơn vị xử lý đồ họa thành doanh thu trong kỷ nguyên AI”, và “thị trường tính trước chi phí đầu tư AI trong khi bỏ qua năng lực tạo lợi nhuận dài hạn”. Công ty nhấn mạnh rằng việc Meta đầu tư AI quyết liệt là một lợi thế mang tính chiến lược.

GitLab Được Nhận Diện Là Nền Tảng Phần Mềm Hưởng Lợi Từ Tích Hợp Tác Nhân AI

Trong lĩnh vực phần mềm, Citrini chỉ định GitLab là một công ty hưởng lợi lớn. Phân tích cho thấy khi tỷ trọng các tác nhân AI thực hiện tác vụ phát triển phần mềm tăng lên, giá trị của các nền tảng tích hợp và quản lý mã nguồn, kiểm thử, quyền truy cập, lịch sử lỗi và sự phụ thuộc sẽ tăng. Citrini giải thích rằng “GitLab có cơ hội tiến hóa từ một công ty chỉ lưu giữ hồ sơ phát triển thành một nền tảng kiểm soát công việc do các tác nhân AI thực hiện.”

FAQ

Vì sao Citrini Research cho rằng đợt điều chỉnh cổ phiếu AI gần đây là do tháo gỡ đòn bẩy?

Citrini Research cho biết trong báo cáo phát hành vào lúc 21 giờ theo giờ địa phương rằng đợt điều chỉnh cổ phiếu công nghệ gần đây là do thanh lý các vị thế đòn bẩy bị tập trung quá mức vào các cổ phiếu liên quan đến AI phổ biến, thay vì sự xuất hiện của các mô hình ngôn ngữ lớn giá rẻ từ Trung Quốc hoặc các rủi ro địa chính trị. Công ty giải thích rằng đòn bẩy quá cao và các khoản đầu tư bị dồn vào AI cũng như các chủ đề phổ biến khác đã làm thị trường dễ tổn thương hơn.

Citrini nhìn thấy lợi thế cụ thể nào ở Qualcomm cho các thị trường trung tâm dữ liệu?

Citrini chẩn đoán rằng Qualcomm có năng lực công nghệ để giảm tiêu thụ điện năng và giảm sự phụ thuộc vào bộ nhớ băng thông cao, cùng với lộ trình sản phẩm rõ ràng cho thị trường trung tâm dữ liệu. Công ty nghiên cứu đánh giá rằng nhà đầu tư vẫn hoài nghi về hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của Qualcomm, nhưng thách thức này khác với những nỗ lực trước đây.

Citrini đánh giá chiến lược đầu tư AI quyết liệt của Meta như thế nào?

Citrini đánh giá rằng Meta có cấu trúc kinh doanh hiệu quả nhất để chuyển các đơn vị xử lý đồ họa thành doanh thu trong kỷ nguyên AI. Công ty cho rằng thị trường tính chi phí đầu tư AI trước tiên trong khi bỏ qua năng lực tạo lợi nhuận dài hạn, và nhấn mạnh rằng việc Meta đầu tư AI quyết liệt là một lợi thế mang tính chiến lược và sẽ trở thành lợi thế cạnh tranh trong dài hạn.