Корея: аналітики коригують цілі для KB Financial, Hansem, HD Hyundai

Money Today’s securities desk вибрав три найкращі аналітичні звіти за перший тиждень липня (6-10 липня), у яких були коригування цільових цін для KB Financial Group, Hansem та HD Hyundai Electric. Аналітик DB Securities На Мін-Ук підвищив цільову ціну KB Financial до 225 000 вон, що на 25 000 вон більше (12,5%), посилаючись на рекордні прибутки та сильні виплати для акціонерів. Аналітик Shinhan Investment Пак Хьон-джін збільшив цільову ціну Hansem до 38 000 вон, що на 2 000 вон більше (5,6%), спираючись на силу продажів у універмагах і вихід на європейський ринок. Аналітик SK Securities На Мін-сик знизив цільову ціну HD Hyundai Electric до 1,1 млн вон, що на 400 000 вон менше (26,7%), попри підвищення прогнозу замовлень, пояснюючи скорочення динамікою попиту й пропозиції. Звіти відображають розбіжні тренди в секторах південнокорейських фінансових послуг, роздрібної торгівлі одягом та виробництва електрообладнання.

DB Securities підвищує цільову ціну KB Financial до 225 000 вон з огляду на дохідність для акціонерів

Аналітик DB Securities На Мін-Ук підвищив цільову ціну KB Financial Group до 225 000 вон з 200 000 вон, що становить зростання на 12,5%, зберігаючи рекомендацію «купувати». Аналітик спрогнозував приблизно 800 млрд вон на викуп акцій у другій половині року, що доводить оцінюваний загальний коефіцієнт дохідності для акціонерів за рік до 54,9%. Підвищення відображає покращені оцінки чистого прибутку приблизно на 5,2%, зумовлені зростанням процентного доходу через підвищення ставок і покращенням комісійного доходу в небанківських дочірніх структурах. На також назвав суттєве поліпшення ROE (дохідності на власний капітал) і привабливість виплат акціонерам як підставу для того, щоб KB Financial був найкращою пріоритетною акцією в секторі. 8 липня KB Financial Group провела церемонію відкриття KB Financial Town у Чонджу, провінція Чоллабук-до, за участі голови KB Financial Group Ян Джон-хі та інших посадовців.

Shinhan Investment підвищує цільову ціну Hansem до 38 000 вон на тлі європейської експансії

Аналітик Shinhan Investment Securities Пак Хьон-джін підвищив ціну Hansem до 38 000 вон з 36 000 вон, що на 5,6% більше, зберігаючи рекомендацію «купувати». Коригування відображає сильні показники продажів у універмагах і успішний вихід на європейський ринок брендів Time та System. Пак зазначив, що ключові бренди Hansem продемонстрували подальшу стійкість у другому кварталі: і середня ціна за одиницю, і обсяги продажів зросли більш ніж на 6% у річному вимірі, що сприяло покращенню співвідношення витрат. Жіночий бренд Time та The Cashmere показали сильні продажі, тоді як чоловічий одяг нарощував обсяги, зосереджуючись на високовартісних продуктах, зокрема костюмах та преміальному змішаному трикотажі. Імпортні бренди, зокрема Ourlegacy та Totem, зросли більш ніж на 40% у річному вимірі завдяки збільшенню продажів у точках. У Парижі System відкрив офіційний магазин у чоловічому сегменті великого паризького універмагу, що підтримало щомісячні продажі. Аналітик також зазначив, що PER (ціна/прибуток) Hansem на цей рік є нижчим за 6x, на історичних мінімумних рівнях. 26 травня Hansem оголосила про запуск колекції «Oakley × Meta AI Eyewear» у своєму онлайн-магазині EQL та флагманському магазині EQL Grove у Сонсу-дон, Сеул.

SK Securities знижує цільову ціну HD Hyundai Electric до 1,1 млн вон попри підвищення прогнозу замовлень

Аналітик SK Securities На Мін-сик знизив ціну HD Hyundai Electric до 1,1 млн вон з 1,5 млн вон, що на 26,7% менше, зберігаючи рекомендацію «купувати». Коригування цільової ціни, перше з 29 квітня, відбулося попри зміцнення фундаментальних показників. 6 липня HD Hyundai Electric підвищила річний прогноз замовлень з 4,2 млрд доларів до 5,2 млрд доларів на зустрічі на своїй дистрибуційній базі в Чхонджу. Компанія назвала причинами зростання виробничу експансію робочої сили, збільшення виробничих потужностей, а також включення дистрибуційного обладнання та ротаційного обладнання з відносно короткими строками виконання замовлень. На Мін-сик зазначив, що підвищення прогнозу замовлень не одразу перетворюється на виручку цього року: поетапні поставки мають стимулювати зростання у 2027–2028 роках. 2 липня компанія підписала довгострокову угоду про постачання (LTA) інфраструктури електроживлення для центрів обробки даних з глобальною компанією з великотехнологічного сектору. Попри ці позитивні зрушення, ціна акцій знизилася через зміни в попиті та пропозиції: інтерес інвесторів щодо AI CAPEX, який раніше розподілявся між секторами пам’яті, оптичних комунікацій і обладнання для електроживлення, тепер зосередився у великих напівпровідникових акціях. Аналітик оцінив падіння як таке, що зумовлене попитом і пропозицією, а не фундаментальними факторами, причому фундаментальні показники фактично зміцнюються.

FAQ

Яку цільову ціну DB Securities встановив(ла) для акцій KB Financial?
Аналітик DB Securities На Мін-Ук підвищив цільову ціну KB Financial Group до 225 000 вон з 200 000 вон, що відповідає приросту на 25 000 вон (12,5%), зберігаючи рекомендацію «купувати».

Чому SK Securities знизив цільову ціну HD Hyundai Electric попри підвищення прогнозу замовлень?
Аналітик SK Securities На Мін-сик знизив ціну до 1,1 млн вон з 1,5 млн вон (зниження на 26,7%) через динаміку попиту й пропозиції, зокрема зміщення інтересу інвесторів щодо AI CAPEX з акцій обладнання для електроживлення на великі напівпровідникові акції, навіть попри те, що компанія підвищила річний прогноз замовлень з 4,2 млрд доларів до 5,2 млрд доларів 6 липня.

Як, на думку Shinhan Investment, пройшла європейська експансія Hansem?
Аналітик Shinhan Investment Пак Хьон-джін зазначив, що бренд System Hansem відкрив офіційний магазин у чоловічому сегменті великого паризького універмагу, що сприяло щомісячним продажам і розширило присутність бренду через паризькі колекції.