Hanwha Asset Management запускає ETF із covered call та податково ефективною стратегією

Hanwha Asset Management запустила ETF «PLUS 200 Covered Call Active» 23-го числа минулого місяця, застосувавши гнучку стратегію продажу опціонів і підхід, що уникає дивідендних виплат, аби орієнтуватися в умовах волатильних ринків акцій. Фонд досяг чистих активів у розмірі 55,324 млрд вон станом на 23-тє, повідомили дані Korea Exchange, оприлюднені 26-го. Керуючий Кім Йн-чонг заявив, що стратегія знижує частку продажу опціонів під час ралі цін, щоб максимізувати участь в односпрямованому зростанні, тоді як механізм уникнення дивідендів усуває тягар 15,4% податку на дивідендний дохід. Покриті кол-ETF привертають увагу інвесторів під час високої волатильності ринку, оскільки премії за опціонами забезпечують «подушку» на випадок зниження, коли акції рухаються боком або падають, хоча прибутки від зростання в сильних ралі обмежуються. Продукт має Samsung Electronics (33,33%) і SK Hynix (28,24%) як два найбільші вкладення, разом понад 60% від загальних активів, а також додатково інвестує в SK Square (2,89%), Samsung Electro-Mechanics (2,16%), Hyundai Motor (1,56%), KB Financial (1,40%) та Shinhan Financial Group (1,11%).

Фонд досяг 55,324 млрд вон чистих активів станом на 23-тє

ETF «PLUS 200 Covered Call Active» зафіксував чисті активи в розмірі 55,324 млрд вон станом на 23-тє, свідчили оприлюднені 26-го дані Korea Exchange. Фонд перевищив 50 млрд вон чистих активів 9-го числа приблизно через два тижні після лістингу 23-го минулого місяця. Samsung Electronics становить 33,33% збережень, а SK Hynix — 28,24%; разом це понад 60% портфеля. Інші збереження включають SK Square на рівні 2,89%, Samsung Electro-Mechanics — 2,16%, Hyundai Motor — 1,56%, KB Financial — 1,40% та Shinhan Financial Group — 1,11%.

Керуючий Кім Йн-чонг пояснює гнучку стратегію продажу опціонів

Кім Йн-чонг, керівник відділу ETF Operations компанії Hanwha Asset Management, заявив, що фонд зосереджується на максимізації участі в односпрямованому зростанні шляхом зменшення співвідношень продажу опціонів під час підвищення цін акцій і продажу опціонів поза грошима (OTM). «Ми гнучко коригуємо співвідношення продажу опціонів, страйкові ціни та строки погашення залежно від ринкових умов», — сказав Кім. Hanwha Asset Management наголосила, що стратегія продажу опціонів стає ще важливішою під час волатильних ринків: премії за опціонами підтримують дохід під час спадів і бокових рухів, тоді як сама стратегія має посилювати участь в односпрямованому зростанні, коли індекси піднімаються.

Стратегія уникнення дивідендів усуває податковий тягар 15,4%

Фонд відрізняється стратегією уникнення дивідендів, яка продає активи перед датами екс-дивіденду та викуповує їх на дати екс-дивіденду, уникаючи 15,4% податку на дивідендний дохід. «Покриті кол-ETF зазвичай формують розподіли з дивідендів акцій і премій за опціонами, але дивіденди акцій підлягають оподаткуванню», — пояснив Кім. «Використання механізму уникнення дивідендів зменшує оподатковувану частину, оскільки ми не отримуємо дивіденди». Кім додав, що премії за опціонами з деривативів, які торгуються на внутрішній біржі, згідно з чинними податковими правилами кваліфікуються як неоподатковуваний дохід. «Ми прагнемо зменшити частку оподатковуваного дивідендного доходу в щомісячних розподілах і збільшити частку джерел, які не підлягають оподаткуванню», — сказав Кім.

FAQ

Що таке ETF «PLUS 200 Covered Call Active», запущений Hanwha Asset Management?
Hanwha Asset Management запустила ETF «PLUS 200 Covered Call Active» 23-го минулого місяця. Фонд використовує гнучку стратегію продажу опціонів і підхід, що уникає дивідендних виплат, а в якості топових вкладень тримає Samsung Electronics (33,33%) та SK Hynix (28,24%). Станом на 23-тє чисті активи досягли 55,324 млрд вон, повідомили оприлюднені 26-го дані Korea Exchange.

Як стратегія уникнення дивідендів знижує податковий тягар?
Керуючий Кім Йн-чонг заявив, що фонд продає активи перед датами екс-дивіденду та викуповує їх на дати екс-дивіденду, щоб уникнути отримання дивідендів, усуваючи 15,4% податку на дивідендний дохід. Кім пояснив, що премії за опціонами з деривативів, які торгуються на внутрішній біржі, кваліфікуються як неоподатковуваний дохід згідно з чинними податковими правилами, що дозволяє фонду збільшувати частку джерел, які не підлягають оподаткуванню, в щомісячних розподілах.