Золото впало на 1,6% до приблизно $4 110 за унцію, а срібло знизилося на 4,3% до $59,70 протягом тижня після того, як Іран припинив режим припинення вогню 8 липня. Падіння стерло зростання, що виникло в понеділок після ралі, спровокованого слабкими даними щодо ринку праці за червень: додано лише 57 тис. nonfarm payrolls, що значно нижче 110 тис., яких очікували економісти. Нові військові напруження в Ормузькій протоці підштовхнули ціни на нафту вгору та підвищили очікування щодо інфляції, тиснучи на обидва метали, попри початковий оптимізм, що Федеральна резервна система рухатиметься ближче до зниження ставок. Протоколи засідання FOMC, опубліковані 10 липня, показали розділений комітет і все ще фокусуються на інфляції: шанси на підвищення ставки в вересні лишаються біля 50% за ринковим ціноутворенням, що додає додаткового тиску вниз на дорогоцінні метали.
Weak Jobs Report Drives Monday Rally in Gold and Silver
Спотове золото почало тиждень біля $4 175 за унцію. Ф’ючерси в понеділок піднімалися аж до $4 215,50 після повідомлення Бюро статистики праці про лише 57 тис. nonfarm payrolls, доданих у червні — значно нижче приблизно 110 тис., яких очікували економісти. BLS також скоротило підсумки зайнятості за квітень і травень загалом на 74 тис. Безробіття підросло до 4,2%.
Трейдери сприйняли слабкий звіт із зайнятості як сигнал того, що Федеральна резервна система наближатиметься до зниження відсоткових ставок. Долар послабився проти основних валют. Золото і срібло обидва зростали впродовж скороченого через свята тижня: срібло торкнулося $62,80 за унцію, а золото торгувалося вище $4 200.
Iran Ceasefire Collapse Triggers Precious Metals Selloff on July 8
Ралі не тривало. Президент Трамп 8 липня заявив, що крихке припинення вогню з Іраном завершилося. Після цього відновилися удари, пов’язані з морським судноплавством у Ормузькій протоці, а ціни на нафту зросли через побоювання ширшого збою. Зростання цін на нафту підштовхнуло очікування щодо інфляції, а дохідності казначейських облігацій піднялися разом із ними.
Ф’ючерси на золото впали з відкриття біля $4 106,50 до внутрішньоденного мінімуму $4 032,50 у той самий день — падіння майже на 2%. Срібло впало сильніше. Ф’ючерси закрилися зниженням на 4,55% до $58,54, спираючись на дані COMEX. Спотове срібло ненадовго торгувалося біля $58 за унцію під час сесії. Через два дні, 10 липня, Трамп попередив Іран про подальші військові дії.
"Накази вже віддано, а збройні сили США готові, бажають і здатні протягом однорічного періоду часу, за умови продовження, повністю знищити та зруйнувати всі регіони Ірану", — написав Трамп у Truth Social.
FOMC Minutes Show Divided Fed on Rate Policy
Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) опублікував протоколи свого червневого засідання 10 липня. Протоколи показали розділений комітет, який і далі зосереджений на інфляції, що ще не повністю охолола. Це зберегло шанси на підвищення ставки в вересні біля 50% за ринковим ціноутворенням, і посилило тиск на обидва метали саме тоді, коли вдарили новини про Іран.
Physical Buyers Support Gold Near $4,030 Level
Золото і срібло обидва відскочили 9 липня. Ф’ючерси на золото зросли на 1,43% і закрилися на $4 140,80. Срібло піднялося на 3,77% приблизно до $60,75. Трейдери та дилери вказували на фізичні покупки — тобто придбання реальних злитків і монет, а не паперових ф’ючерсних контрактів — як причину, через яку ціни трималися біля $4 030–$4 080 замість подальшого падіння.
Премії в фізичних хабах, зокрема в Дубаї, Шанхаї та Індії, зросли під час просідання, що є ознакою того, що попит на сам метал випереджав тиск продажів на ф’ючерсних ринках. Аналітики USAGOLD і Bullionvault описали цю схему як полювання за вигідними цінами поблизу ключових психологічних рівнів вартості.
У п’ятницю сесія була спокійнішою. Ф’ючерси на золото просіли приблизно на 0,65% до закриття $4 113,70, тоді як срібло знизилося на 0,96% до $60,17. Вихідні торги були млявими: спотове золото закривалося між $4 108 і $4 120, а спотове срібло — біля $59,70–$59,75, прямуячи в новий тиждень.
Золото завершило тиждень зниженням на 1,3% до 1,6% від стартової точки 5 липня. Срібло закінчило ближче до $59,70, знизившись приблизно на 4,3% за той самий період.
Silver Falls 4.3% on Combined Industrial and Inflation Concerns
Срібло рухається більше за золото в обох напрямках, бо понад половина попиту на срібло надходить від промислового використання — електроніка, сонячні панелі, електромобілі — а не лише від інвестицій. Коли страхи щодо зростання піднімаються разом із страхами щодо інфляції, як це сталося після новин про Іран, срібло страждає одразу з двох боків.
Золото-срібне співвідношення, яке вимірює, скільки унцій срібла потрібно, щоб купити одну унцію золота, розширилося під час розпродажу 8 липня і до вихідних опустилося в діапазон 67–70. Ширше співвідношення означає, що срібло протягом тижня відставало від золота на відносній основі.
Золото неодноразово тестувало підтримку в діапазоні $4 000–$4 100, не зламавши її: фізичні покупки знову й знову називалися підлогою під ринком. Опір з’явився між $4 150 і $4 200 — зоною, до якої золото наближалося, але не змогло її пробити після раннього сплеску в понеділок.
Покупки золота центральними банками залишалися фоновою підтримкою протягом тижня, разом із фізичним попитом, який обмежував втрати порівняно з попередніми розпродажами. Золото все ще значно нижче від максимумів вище $5 300, яких воно досягало на початку року, але відкат у липні був неглибоким у порівнянні з ширшою корекцією.
Зараз трейдери золота й срібла закладають у ціни дві конкуруючі сили. Слабший ринок праці вказує на нижчі ставки та вищі ціни на метали. Ширший конфлікт на Близькому Сході вказує на вищу нафту, вищу інфляцію та вищі дохідності облігацій — все це працює проти золота й срібла.
FAQ
Що спричинило падіння золота на 1,6% протягом тижня, що почався 8 липня?
Золото впало на 1,6% до приблизно $4 110 за унцію після того, як Іран припинив припинення вогню 8 липня. Відновлені удари, пов’язані з судноплавством у Ормузькій протоці, підштовхнули ціни на нафту вгору та підвищили очікування щодо інфляції, що тиснуло на дорогоцінні метали попри початкове ралі на тлі слабких даних щодо зайнятості за червень.
Чому срібло впало більше за золото за той самий період?
Срібло знизилося на 4,3% до $59,70, бо понад половина попиту на срібло надходить від промислового використання — електроніка, сонячні панелі, електромобілі. Коли після новин про Іран страхи щодо зростання піднялися разом із страхами щодо інфляції, срібло постраждало одразу з двох боків, через що воно відставало від золота.
Що показали протоколи FOMC, опубліковані 10 липня, про політику Федеральної резервної системи?
Протоколи FOMC, опубліковані 10 липня, показали розділений комітет, який і далі зосереджений на інфляції, що ще не повністю охолола. Це зберегло шанси на підвищення ставки в вересні біля 50% за ринковим ціноутворенням і посилило тиск на обидва метали саме тоді, коли вдарили новини про Іран.
