Meritz Securities повысила целевую цену акций LG Electronics с 120 000 вон до 260 000 вон 7 июля, более чем вдвое превысив предыдущий прогноз, сохранив рейтинг «Покупать» перед объявлением финансовых результатов компании за второй квартал. Аналитик Ян Сын Су объяснил повышение материализацией систем охлаждения для центров обработки данных ИИ и робототехнического бизнеса, заявив, что переоценка стоимости компании началась. Цена закрытия предыдущего торгового дня составила 185 700 вон. Повышение оценки отражает прогресс LG Electronics в завершении проверки качества с североамериканскими гиперскейлерами для систем охлаждения и развитии партнерств в робототехнике, включая сотрудничество с NVIDIA по Physical AI.
Meritz Securities прогнозирует операционную прибыль Q2 на 42,4% выше консенсуса
Ян Сын Су спрогнозировал консолидированную выручку LG Electronics во втором квартале на уровне 22,8 триллиона вон, а операционную прибыль — 1,4734 триллиона вон. Прогноз операционной прибыли представляет собой рост на 130,4% год к году и превышает рыночный консенсус в 1,0346 триллиона вон на 42,4%. Хотя рынок рассматривает эффект возмещения тарифов США как ключевой драйвер неожиданной прибыли, Meritz Securities оценила, что конкурентоспособность основного бизнеса остается стабильной. Ян заявил: «Основой сюрприза является эффект возмещения тарифов, но с учетом повышения цен в подразделении HS и роста доходов от подписки на бытовую технику, а также расширения высокомаржинальной выручки от информационно-развлекательных систем в подразделении VS, прибыльность основного бизнеса оценивается как устойчиво сохраняющаяся». Аналитик добавил, что сильные показатели LG Innotek еще больше увеличат рост консолидированной прибыли.
LG Electronics близка к завершению проверки качества систем охлаждения для ЦОД ИИ
По данным Meritz Securities, LG Electronics вышла на финальную стадию завершения проверки качества систем охлаждения, ориентированных на североамериканских гиперскейлеров. Если конечные заказы будут получены, поступление выручки ожидается в течение 6–9 месяцев. Компания также проводит проверку качества продуктов жидкостного охлаждения (CDU) с клиентами-производителями GPU для ИИ. Meritz Securities заявила, что, если заказы материализуются в полной мере, это станет дополнительным фактором повышения стоимости компании. Инвестиционная фирма отметила внимание к возможности расширения бизнеса до уровня компании-решения, охватывающего всю инфраструктуру ЦОД ИИ, в сотрудничестве с дочерними компаниями в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Ян пояснил: «По мере увеличения плотности мощности в ЦОД ИИ LG Electronics завершает этапы проверки качества с клиентами-гиперскейлерами».
Робототехнический бизнес расширяется благодаря сотрудничеству с NVIDIA по Physical AI
Meritz Securities выделила робототехнику как драйвер роста, отметив расширение бизнеса, ориентированного на актуаторы и домашних роботов. LG Electronics строит экосистему с крупными отечественными робототехническими компаниями, одновременно развивая сотрудничество с NVIDIA по Physical AI для сбора данных и улучшения алгоритмов в средах работы роботов. Ян оценил: «Это может привести не только к простым поставкам оборудования, но и к укреплению возможностей роботизированной платформы, и, как ожидается, станет фактором, увеличивающим возможности расширения бизнеса компании на рынках бытовых и промышленных роботов в среднесрочной и долгосрочной перспективе».
Аналитик отмечает конкретные бизнес-разработки, ведущие к переоценке стоимости
Meritz Securities подчеркнула, что текущий рост цены акций обусловлен «субстанцией», а не ожиданиями, как в прошлом. Ян заявил: «В прошлом переоценка акций LG Electronics была обусловлена восстановлением прибыльности основного бизнеса и импульсом Apple Car. В настоящее время, когда новые направления бизнеса, такие как системы охлаждения для ЦОД ИИ и робототехника, становятся конкретными, формируются более существенные факторы переоценки по сравнению с прошлыми ожиданиями Apple Car». Аналитик отметил: «LG Electronics торговалась с дисконтом относительно среднего коэффициента цена/балансовая стоимость (PBR) KOSPI из-за низкого роста основного бизнеса, ограниченной видимости новых направлений и низкой рентабельности собственного капитала (ROE). С улучшением прибыльности, в первую очередь в подразделениях HS и VS, а также материализацией систем охлаждения для ЦОД ИИ и робототехнического бизнеса, существующие факторы дисконта, как считается, постепенно разрешаются».
FAQ
Какую целевую цену установила Meritz Securities для акций LG Electronics 7 июля?
Meritz Securities повысила целевую цену LG Electronics с 120 000 вон до 260 000 вон 7 июля, более чем вдвое превысив предыдущий прогноз, сохранив рейтинг «Покупать». Цена закрытия предыдущего торгового дня составила 185 700 вон.
Какова прогнозируемая операционная прибыль LG Electronics за второй квартал по данным Meritz Securities?
Аналитик Ян Сын Су спрогнозировал операционную прибыль LG Electronics во втором квартале на уровне 1,4734 триллиона вон, что представляет собой рост на 130,4% год к году и превышает рыночный консенсус в 1,0346 триллиона вон на 42,4%. Консолидированная выручка была спрогнозирована на уровне 22,8 триллиона вон.
Какие новые бизнес-разработки ведут к переоценке стоимости LG Electronics?
Meritz Securities назвала материализацию систем охлаждения для ЦОД ИИ и робототехнического бизнеса ключевыми драйверами. LG Electronics вышла на финальные стадии проверки качества с североамериканскими гиперскейлерами для систем охлаждения, при этом поступление выручки ожидается в течение 6–9 месяцев при условии получения заказов. Компания также расширяет робототехнический бизнес через сотрудничество с NVIDIA по Physical AI и построение экосистемы с отечественными робототехническими компаниями.
